FTSE 100 Live: Indeks Mencapai Rekor Baru Saat Inflasi Turun, Sektor Pertahanan Diminati
FTSE 100 naik 92 poin ke 10,648.
BAE Systems dan Glencore pimpin kenaikan setelah laporan hasil.
Inflasi melambat, harapan potongan suku bunga Bank of England meningkat.
Ada beberapa pandangan berbeda tentang angka inflasi.
Inflasi yang mendingin kemungkinan akan meningkatkan peluang potongan suku bunga dasar BoE. Ini berita bagus untuk peminjam karena suku bunga hipotek naik sedikit dalam beberapa minggu terakhir.
Caitlyn Eastell, analis keuangan pribadi di Moneyfacts, bilang: “Dalam beberapa minggu terakhir, swap rate bereaksi terhadap kondisi pasar yang berubah-ubah. Ini menghentikan momentum penurunan suku bunga dari pemberi pinjaman dan membuat banyak yang menilai ulang margin mereka serta menaikkan harga, yang menyebabkan kenaikan kecil rata-rata suku bunga.”
Minggu ini, swap rate mencapai titik terendah 30-hari setelah data pengangguran kemarin, “yang artinya kita mungkin lihat pemberi pinjaman mulai memotong suku bunga dalam beberapa minggu depan”, kata Eastell.
CPI mungkin di level terendah dalam hampir setahun, tapi angka itu “hanya sebagian cerita”, kata Stuart Morrison, manajer riset di British Chambers of Commerce.
“Perusahaan berharap ini memperkuat alasan untuk potongan suku bunga lagi oleh Bank of England segera,” katanya. Dia mencatat 56% perusahaan menyebut inflasi sebagai kekhawatiran, dengan tekanan harga “mengurangi kepercayaan, menghentikan investasi, dan menahan perekrutan”.
Dia bilang selain Pernyataan Musim Semi bulan depan dari Rachel Reeves, perusahaan ingin inflasi yang turun “diikuti aksi untuk memotong biaya berusaha” seperti reformasi tarif bisnis dan dukungan untuk ekspor. “Baru setelah itu, bisnis bisa sepenuhnya mendorong pertumbuhan ekonomi.”
Serikat pekerja juga ingin potongan. Sekjen TUC Paul Nowak bilang melambatnya inflasi adalah “berita baik untuk pekerja”, dengan pelunakan lebih lanjut diperkirakan dalam bulan-bulan depan karena pemerintah memberi dukungan untuk tagihan energi, tarif kereta, dan biaya resep.
“Tapi setelah bertahun-tahun standar hidup turun, jutaan keluarga masih kesulitan memenuhi kebutuhan. Dengan rumah tangga tertekan, uang yang dibelanjakan di toko-toko jadi kurang – ini menahan bisnis dan menghambat pertumbuhan.
“Bank of England harus bertindak sekarang,” katanya, menyerukan “serangkaian potongan suku bunga cepat” untuk “mengembalikan uang ke kantong orang, beri kepercayaan pada bisnis untuk investasi, dan bantu Inggris akhirnya keluar dari krisis biaya hidup yang sudah terlalu lama.”
Setelah lebih dari satu jam perdagangan, FTSE 100 terus naik, naik lebih dari 70 poin untuk menembus di atas 10.625.
Beberapa sektor memberi tenaga: penambang, dipimpin Anglo American dan Glencore; pertahanan & dirgantara, dipimpin BAE Systems dan Rolls-Royce; dan bank, dipimpin Barclays dan Standard Chartered.
Raksasa minyak Shell dan BP, serta raksasa obat AstraZeneca dan GSK juga di depan untuk memberi tenaga ekstra. Hanya dua dari 15 nama terbesar indeks yang sedang turun saat ini.
Saham yang turun melihat perdagangan ketakutan AI kembali dengan RELX, Experian, Pearson dan lainnya di daftar terbawah, bersama nama-nama fokus konsumen seperti 3i Group, Diageo, Entain, BT dan Unilever.
Setelah data CPI Inggris tadi, pasar cukup yakin kita akan lihat potongan suku bunga Bank of England lagi di rapat bulan depan.
Saham BAE melonjak kembali hampir ke rekor tertinggi bulan lalu, tapi sekarang sedikit turun lagi.
Analis pasar Mark Crouch di eToro bilang: “BAE Systems tidak memproduksi optimisme, mereka memproduksi pencegahan. Dan saat ini, pencegahan sangat diminati.
“Kenaikan 12% laba operasi menunjukkan pemerintah tidak ragu-ragu mengeluarkan cek mereka. Buku pesanan BAE sekarang di rekor £83,6 miliar, membentang bertahun-tahun ke depan, dan itu sebabnya saham BAE jelas mengalahkan FTSE 100.
“Dengan arus kas bebas diperkirakan lebih dari £6 miliar hingga 2026, tren itu tampaknya akan berlanjut.”
Dia akui ada “kebenaran pahit-manis” berinvestasi di pertahanan, seiring perang Rusia-Ukraina berlanjut dan ketegangan Timur Tengah tetap di titik didih.
Atau, seperti kata Richard Hunter di Interactive Investor: “BAE menikmati panasnya ketegangan geopolitik dengan hasil yang jauh melampaui perkiraan.”
Dia ingatkan grup itu menaikkan panduannya di tengah tahun, mengulangi angka di pembaruan kuartal ketiga, dan sekarang berhasil capai untuk setahun penuh – “bahkan lebih”.
Pendapatan ada di ujung atas panduan, laba di atas perkiraan pasar dan pertumbuhan panduan 9-11%, sementara arus kas bebas turun 14% ke £2,16 miliar karena investasi meningkat, tapi dalam periode tiga tahun lebih dari £7 miliar, lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya £6 miliar.
Ini, dia juga akui, mencerminkan “tanda zaman yang tidak menyenangkan bahwa saham pertahanan kembali populer, karena pemerintah di seluruh dunia ingin lindungi kepentingan dan tanah mereka dari ketegangan yang tumbuh. Tapi untuk pemegang saham, ini hasilkan imbalan signifikan.”
Arus kas yang “luar biasa” itu memungkinkan utang bersih dikurangi 22% ke £3,84 miliar, sementara kenaikan dividen 10% bawa yield proyeksi ke 1,8% yang menurut Hunter mungkin “biasa saja” tapi pertahankan pembayaran yang telah dinaikkan lebih dari 20 tahun berturut-turut.
Penghambat mungkin jarang, tambahnya, dengan tidak adanya pengumuman buyback saham berpotensi hasilkan beberapa “kekecewaan kecil meski alasannya masuk akal karena grup alihkan sumber daya untuk investasi dan pengurangan utang”.
FTSE 100 mulai perdagangan Rabu di ketinggian rekor baru, naik 38 poin ke 10.594.
BAE yang pimpin di depan, naik 5,9%, diikuti rekan sektor pertahanan Babcock, dengan Rolls-Royce agak di belakang.
Berikutnya penambang, dengan Antofagasta, Anglo American, Glencore dan Rio Tinto semua naik antara 1% dan 2,5%. Penambang logam mulia Fresnillo dan Endeavour juga banyak diminati.
Glencore laporkan laba lebih rendah dibanding tahun lalu meski ada pemulihan di paruh kedua tahun lalu, tapi penurunannya kurang dari yang diramal analis Kota.
Pendapatan untuk 2025 sebesar $247,54 miliar, naik 7% dari tahun sebelumnya dan lebih tinggi dari perkiraan $233,9 miliar, sementara EBIT disesuaikan turun 14% ke $5,98 miliar, tapi lebih baik dari ramalan $5,47 miliar.
Kinerja membaik tajam di paruh kedua, dengan EBITDA $8,1 miliar, naik 49% dari paruh pertama, dibantu harga logam lebih kuat dan output tembaga lebih tinggi.
Penambang dan pedagang FTSE 100 ini usulkan dividen dasar $0,10 per saham, plus tambahan $0,07 per saham karena nilai kepemilikan saham Bunge surplusnya meningkat, bawa total pengembalian tunai ke sekitar $2 miliar. Pembayaran akan dilakukan dalam dua angsuran sama besar di Juni dan September.
Beberapa analisis awal angka inflasi.
“Untuk Bank of England, data inflasi Januari sangat mengarah ke MPC melakukan potongan 25bp lagi di rapat berikutnya, Maret, terutama setelah data ketenagakerjaan kemarin tunjukkan kelonggaran pasar tenaga kerja lebih lanjut, yang lebih mengurangi (yang sudah rendah) risiko tekanan harga terbukti menetap,” kata analis pasar Michael Brown di Pepperstone.
“Tentu, MPC sudah letakkan dasar untuk langkah bulan depan, setelah pertemuan Februari tidak hanya hasilkan penahanan dengan perbedaan suara tersempit, dan panduan eksplisit ke pelonggaran lebih lanjut, tapi juga serangkaian ramalan yang lebih lunak yang tunjukkan CPI mencapai target 2% musim semi ini, dan tetap di sana.
“Data hari ini hampir tidak mengancam ekspektasi itu, dengan risiko nyata sekarang adalah inflasi turun di bawah perkiraan seiring tahun berjalan.”
Karena itu, Brown perkirakan ‘Old Lady’ akan lakukan potongan 25bp di rapat bulan depan dan perkirakan “potongan lebih lanjut akan menyusul setelah itu” untuk turunkan suku bunga dasar ke sekitar 3% di akhir musim panas.
Thomas Pugh, ekonom kepala di RSM UK, bilang penurunan inflasi “hampir memastikan potongan suku bunga bulan depan”, dengan penurunan hari ini diperkirakan terjadi sebelum inflasi turun tajam ke 2% di April, siapkan panggung untuk potongan suku bunga lain di musim panas.
“Tapi, mengingat hampir semua ukuran survei harga menunjukkan disinflasi melambat, MPC masih harus hati-hati tahun ini, bahkan saat inflasi headline turun. Memang, inflasi jasa terbukti jauh lebih lengket daripada inflasi headline.”
Dia bilang ini “tidak menutup kemungkinan potongan ketiga nanti di tahun ini, terutama jika pasar tenaga kerja tetap lemah, tapi artinya potongan suku bunga ketiga adalah risiko turun daripada skenario dasar saat ini”.
BAE Systems naikkan dividen 10% saat laporkan penjualan rekor dan buku pesanan membesar semakin besar karena kenaikan belanja pertahanan global masuk ke angkanya.
Kontraktor pertahanan UK itu bilang penjualan naik 10% ke £30,7 miliar di 2025, dengan laba dasar sebelum bunga dan pajak naik 12% ke £3,3 miliar, sesuai ramalan Kota.
Penerimaan pesanan capai £36,8 miliar, dengan backlog pesanan tumbuh £5,8 miliar ke rekor £83,6 miliar.
Untuk tahun berjalan, BAE perkirakan penjualan naik 7-9%, EBIT dasar naik 9-11% dan laba per saham dasar tumbuh 9-11%. Arus kas bebas diramal lebih dari £1,3 miliar.
Intinya adalah tingkat inflasi harga konsumen tahunan turun ke 3,0% di Januari dari 3,4% di akhir tahun lalu.
Core CPI, yang abaikan harga lebih fluktuatif seperti bahan bakar dan makanan, turun ke 3,1% dari 3,2%, tidak cukup sampai ke 3,0% seperti yang diharapkan.
Begitu juga, CPI jasa, yang diikuti sebagai ukuran kelengketan inflasi, turun ke 4,4% dari 4,5%, tapi lagi-lagi tidak sampai ke 4,3% seperti yang diramal.
Komentari angka inflasi, ekonom kepala ONS Grant Fitzner bilang: “Inflasi turun nyata di Januari ke tingkat tahunan terendah sejak Maret tahun lalu, didorong sebagian oleh penurunan harga bensin.
“Tarif pesawat adalah pendorong turun lain bulan ini dengan harga turun kembali setelah kenaikan di Desember. Harga makanan lebih rendah juga bantu tekan tingkatnya, terutama untuk roti & sereal dan daging. Ini sebagian diimbangi biaya menginap hotel dan makanan dibawa pulang.
“Biaya bahan baku untuk bisnis turun dalam setahun terakhir, didorong harga minyak mentah lebih rendah, sementara kenaikan biaya barang keluar pabrik melambat.”
FTSE 100 kemungkinan akan masuk lebih jauh ke wilayah baru pada Rabu, karena inflasi turun ke terendah sejak Maret lalu.
Inflasi harga konsumen UK tahunan melambat ke 3,0% dari 3,4%, sesuai ramalan.
Indeks London diperkirakan naik 28 poin lagi di pasar berjangka pagi ini, setelah tutup di rekor tinggi 10.556,17, dengan gain 82,48 poin sehari.
Semalam, saham AS atasi awal yang goyah untuk tutup sedikit di atas garis air, dengan S&P 500, Nasdaq dan Dow Jones semua naik sekitar 0,1%.
Pagi ini, Office for National Statistics ungkap indeks harga konsumen turun 0,5% bulan lalu, turunkan tingkat tahunan ke terendah dalam 10 bulan.