Bear call spread adalah jenis perdagangan opsi vertikal. Artinya, dua opsi yang diperdagangkan punya bulan kadaluarsa yang sama.
Satu opsi call dijual, yang memberikan kredit untuk trader. Opsi call lain dibeli untuk memberikan perlindungan dari pergerakan harga yang buruk.
Opsi call yang dijual selalu lebih dekat dengan harga saham daripada opsi call yang dibeli.
Seperti namanya, strategi ini paling untung ketika harga saham turun setelah perdagangan dimulai.
Tapi, ada banyak kasus di mana strategi ini bisa untung jika saham stabil atau bahkan naik sedikit.
Bear call spread adalah perdagangan dengan resiko terbatas. Tidak ada opsi telanjang di sini, jadi bisa diperdagangkan di akun pensiun seperti IRA.
Trader harus punya pandangan bearish untuk sahamnya dan idealnya masuk ketika saham punya peringkat implied volatility yang tinggi.
FedEx (FDX) menunjukkan IV Percentile sebesar 90% sebelum pengumuman earnings mereka pada 18 September.
Asumsikan kita punya pandangan bearish untuk saham FDX, kita bisa jalankan Barchart’s Bear Call Spread Screener dan temukan hasil berikut:
Di bawah ini adalah parameter lengkap untuk scan ini:
[Screenshot konten yang dihasilkan komputer AI mungkin tidak benar.]
Mari analisis hasil pertama yang punya probabilitas rugi terendah di 24.5%.
Bear Call Spread pada saham FDX ini melibatkan menjual opsi call strike $250 tanggal 17 Oktober dan membeli opsi call strike $260.
Spread itu bisa dijual sekitar $1.85, artinya trader terima $185 ke akun mereka. Resiko maksimal adalah $815 untuk potensi profit total 22.70% dengan probabilitas rugi 24.5%.
Harga breakeven adalah $251.85, yaitu 9.71% di atas harga saham sekarang. Ini dihitung dengan menambahkan strike call yang dijual dengan premium yang diterima.
Karena spread-nya $10, resiko maksimal dalam perdagangan adalah 10 – 1.85 x 100 = $815.
[Screenshot grafik, konten yang dihasilkan AI mungkin tidak benar.]
Rating Barchart Technical Opinion adalah 32% Sell dengan outlook jangka pendek terlemah untuk mempertahankan arah saat ini.
[Screenshot grafik, konten yang dihasilkan AI mungkin tidak benar.]
Mari analisis hasil lain dari screener, kali ini yang punya Max Profit Percentage lebih tinggi.
Baris terakhir di tabel melibatkan menjual opsi call strike $230 tanggal 17 Oktober dan membeli opsi call strike $250.
Spread itu bisa dijual sekitar $7.20, artinya trader terima $720 ke akun mereka. Resiko maksimal adalah $1.280, untuk potensi profit total 56.25% dengan probabilitas rugi 40.4%.
Cerita Berlanjut
Harga breakeven adalah $237.20, yaitu 3.33% di atas harga saham sekarang.
[Screenshot grafik, konten yang dihasilkan AI mungkin tidak benar.]
Mengurangi Resiko
Untungnya, Bear Call Spreads adalah perdagangan dengan resiko terbatas, jadi punya manajemen resiko bawaan.
Paling banyak contoh pertama bisa rugi $815 dan contoh kedua bisa rugi maksimal $1.280.
Pengaturan posisi itu penting agar kerugian 100% tidak menyebabkan lebih dari 1-2% kerugian dalam nilai portfolio total.
Bear Call Spreads juga bisa mengandung resiko early assignment, jadi hati-hati jika saham menerobos short strike dan mendekati kadaluarsa.
Perdagangan yang dipegang selama earnings bisa beresiko karena memberi sedikit ruang untuk penyesuaian jika saham bergerak besar dan buruk.
Harap ingat bahwa opsi itu beresiko, dan investor bisa kehilangan 100% dari investasi mereka.
Artikel ini hanya untuk tujuan edukasi dan bukan rekomendasi trading. Selalu lakukan due diligence Anda sendiri dan konsultasi dengan penasihat keuangan sebelum membuat keputusan investasi.
Pada tanggal publikasi, Gavin McMaster tidak memiliki (langsung atau tidak langsung) posisi dalam efek yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com