Investing.com – Evercore ISI mengambil pandangan segar terhadap pasar ekuitas AS menjelang pemilihan presiden November setelah Presiden Joe Biden memberikan tongkat estafet kepada Wakil Presiden Kamala Harris untuk memimpin Partai Demokrat.
Percobaan pembunuhan kedua yang gagal terhadap kandidat Partai Republik Donald Trump menjelang pemilihan Presiden yang sangat ketat adalah tanda bahwa ketidakpastian politik kemungkinan akan terus berlanjut.
Dari segi kebijakan, meskipun kenaikan Harris ke puncak tiket Demokrat telah membuat pemungutan suara lebih ketat dan membuat perlombaan Presiden menjadi acak, Evercore ISI secara umum tetap mempertahankan panggilan pemenang / pecundang sektoral sebelumnya untuk kemenangan Harris dan Trump, mengingat tidak ada banyak perubahan material di depan kebijakan.
Meskipun seabad pengembalian menunjukkan bahwa pemerintah Bersatu jauh lebih unggul dibandingkan yang Terbagi, perpecahan partai yang tajam di Negara membuat tahun 2025 menjadi tahun di mana saham lebih mungkin akan mengungguli jika pemerintah Terbagi, seperti halnya saat ini.
Namun, jika Harris / Blue Sweep terjadi, Evercore ISI melihat pemenang yang kemungkinan adalah energi terbarukan / EV, dengan Administrasi Harris melanjutkan implementasi IIRA dan kebijakan energi bersih lainnya, dan asuransi kesehatan yang diambil manfaatnya dari ACA / Medicaid, mengingat Administrasi Harris akan terus berupaya meningkatkan pendaftaran dalam program-program tersebut.
Di sisi lain, sektor-sektor yang kemungkinan pecundang Harris termasuk sektor-sektor di mana pendekatan regulasi yang lebih ketat dari Administrasi Biden akan terus berlanjut, termasuk Keuangan, utilitas gas / batu bara, obat resep, dan asuransi yang diambil manfaatnya dari Medicare Advantage.
Meskipun demikian, kami mencatat bahwa Harris secara keseluruhan akan mewakili kelanjutan status quo, dan bahwa pengadilan federal semakin memperhatikan tindakan regulasi cabang eksekutif di berbagai bidang, sehingga tidak jelas seberapa besar dampak Harris yang baru melalui regulasi.
Sejak Harris menggantikan Biden di puncak tiket Demokrat, dua pengumuman kebijakannya telah mendapat perhatian, kata Evercore ISI, tetapi tidak jelas apakah keduanya akan berdampak besar pada akhirnya.
Pertama, Harris meminta Kongres untuk memberlakukan larangan federal terhadap “pemerasan harga” di sektor grosir, tanpa detail tentang apa yang tepatnya akan dilakukan.
Kedua, untuk membayar proposal perumahan dan “Ekonomi Perawatan / Peluang”nya, Harris mengatakan dia terus mendukung sebagian besar kenaikan pajak yang diajukan Biden dalam anggaran tahunannya, termasuk pajak yang lebih tinggi bagi perusahaan dan rumah tangga dengan penghasilan tertinggi – meskipun dia tidak akan pergi sejauh (hingga 28%) seperti yang diusulkan Biden (39,6%) pada kenaikan pajak capital gains.
“Menerapkan proposal Harris dalam bidang-bidang ini memerlukan legislasi dan hanya kemungkinan akan terjadi dalam skenario Demokrat Sweep,” kata Evercore ISI, yang saat ini melihatnya hanya sebagai peluang 1 banding 10, mengingat komposisi pemilihan Senat 2024 sangat menguntungkan bagi Republik.