Hyatt Hotels mengumumkan pada hari Senin bahwa mereka akan mengakuisisi Playa Hotels & Resorts dalam sebuah kesepakatan senilai $2,6 miliar, menandai ekspansi yang signifikan dari portofolio resor all-inclusive mereka di Karibia dan Meksiko.
Hyatt mendapatkan keahlian operasional tambahan di ruang all-inclusive dan skala instan di tempat-tempat liburan di Karibia dan Meksiko, di mana peluang pengembangan terbatas.
Hyatt telah berinvestasi di Playa selama lebih dari satu dekade dan memiliki saham sebesar 9,4% sebelum kesepakatan ini. Hyatt akan membayar $13,50 per saham untuk saham yang tersisa.
\”Kami telah menghormati dan mendapatkan manfaat dari keahlian operasional Playa dan pengalaman pelayanan tamu yang luar biasa selama bertahun-tahun melalui kepemilikan dan pengelolaan delapan hotel Hyatt Ziva dan Hyatt Zilara,\” kata CEO Hyatt Mark Hoplamazian dalam sebuah pernyataan.
Kesepakatan ini termasuk utang, bersih dari kas, dan menilai Playa sekitar 40% premium dari kapitalisasi pasar mereka pada tanggal 20 Desember, sehari sebelum perusahaan-perusahaan tersebut mengungkapkan bahwa mereka sedang dalam pembicaraan.
Hyatt mengatakan mereka berencana untuk menjual aset real estate tertentu sambil tetap mempertahankan kontrak manajemen. Grup hotel ingin tetap sebagai perusahaan asset-light, sementara Playa memiliki beberapa resornya sendiri. Hyatt berencana untuk menjualnya hingga tahun 2027 dengan nilai yang diharapkan \”setidaknya $2 miliar.\”
Dalam sebuah laporan, analis di Truist Securities memperkirakan bahwa setelah penjualan aset, Hyatt dapat menghasilkan sekitar $20 juta per tahun dalam biaya manajemen/franschise.
Harapkan properti Playa yang tidak bermerk Hyatt akan diubah menjadi merek Hyatt. Hyatt sudah memiliki kemitraan untuk menjalankan dan memasarkan beberapa properti Playa di bawah merek Ziva dan Zilara mereka. Sekarang, mereka akan memiliki kontrol yang lebih besar atas merek-merek tersebut.
Seperti yang dicatat oleh analis Truist, Hyatt akan lebih baik posisinya sebagai perusahaan yang lebih besar untuk menangani volatilitas regional yang telah menantang Playa, seperti badai.
Pasar resor all-inclusive mewah premium telah menjadi segmen yang berkembang pesat dalam industri perhotelan, dan para wisatawan kelas atas telah melihat peningkatan permintaan setelah pandemi.
Para analis industri melihat kesepakatan ini sebagai bagian dari tren konsolidasi lebih luas di resor all-inclusive, ketika rantai hotel besar mencari untuk menawarkan lebih banyak kesempatan penebusan poin kepada pejuang jalan yang menggunakan program loyalitas mereka.
Apa yang saya lihat? Kinerja saham hotel dan sektor sewa pendek dalam ST200. Indeks ini mencakup perusahaan yang diperdagangkan secara publik di pasar global, termasuk merek hotel internasional dan regional, REIT hotel, perusahaan manajemen hotel, akomodasi alternatif, dan timeshare.
Cerita Berlanjut