Foto oleh Yusuf Miah via Pexels
Bank global raksasa HSBC yang berbasis di Inggris mengatakan pada Selasa bahwa prospek untuk tiga bank teratas Wall Street terlihat tidak jelas seperti kabut London — tapi tanpa rasa enak dari teh Earl Grey dengan susu kukus dan sirup vanilla.
HSBC menurunkan peringkat JPMorgan Chase, Goldman Sachs, dan Bank of America. Yang terjadi adalah ketidakpastian makroekonomi ditambah kecurigaan HSBC bahwa keuntungan sektor perbankan Amerika yang terdepan di dunia mungkin sudah tercermin di harga saham bank-bank besar itu.
BACA JUGA:
- Samsung’s Foldable Phones Are Hungry for a Bite of Apple
- Linda Yaccarino Ducks Out of X’s New Grok Era
Industri perbankan AS menunjukkan kinerja kuat di kuartal pertama, dengan laba $70,6 miliar, naik 5,8% dari kuartal terakhir 2024, menurut Federal Deposit Insurance Corporation. Dari Januari hingga Maret, JPMorgan, Goldman Sachs, dan BofA melampaui perkiraan dengan laba masing-masing $14,6 miliar, $4,7 miliar, dan $7,4 miliar.
Meskipun melebihi ekspektasi, CEO bersikap hati-hati, terutama karena perbankan investasi, menurut David Solomon dari Goldman, menunjukkan "aktivitas lebih rendah dari yang diharapkan tahun ini." Masalah lain termasuk tarif dan perang dagang — yang muncul lagi minggu ini, dengan rencana AS mengenakan pajak impor dari berbagai negara mulai 1 Agustus. Ini bisa disertai, kata Jamie Dimon dari JPMorgan, "inflasi yang tetap tinggi, defisit fiskal besar, dan harga aset serta volatilitas yang masih tinggi."
Saham Wall Street sempat turun setelah pengumuman tarif 2 April oleh Gedung Putih, tapi JPMorgan dan BofA naik 40% sejak titik terendah April, sedangkan Goldman melonjak 50%. Investor optimis karena laporan keuangan kuat, rencana pemerintah AS mengurangi hambatan regulasi, dan hasil tes stres akhir Juni yang baik. Rileksnya konflik dagang juga membantu, meski sekarang diragukan. Namun, HSBC ragu tren ini akan terus berlanjut dan khawatir saham mungkin terlalu naik karena optimisme berlebihan.
"Rata-rata, harga saham bank dan broker yang kami pantau naik 35% dalam tiga bulan terakhir," tulis HSBC. "Kami rasa risiko dari ketidakpastian makroekonomi, pertumbuhan ekonomi yang melambat, dan pemotongan suku bunga hingga 2025-2026 belum sepenuhnya tercermin di harga saham."
HSBC menurunkan peringkat JPMorgan dan Goldman Sachs dari "hold" ke "reduce," serta BofA dari "buy" ke "hold." Meski ada alasan optimis seperti aktivitas perbankan investasi yang membaik dan regulasi yang lebih mendukung, HSBC memperingatkan bahwa ini mungkin sudah dihitung di harga saham.
Cerita Berlanjut
Lebih Cepat dari Perkiraan: Pendapat HSBC bukan satu-satunya, karena beberapa analis tetap positif pada sektor perbankan. Indeks KBW sempat naik 11 hari berturut-turut sebelum turun dua hari terakhir karena isu tarif — JPMorgan dan BofA turun 3,1%, sementara Goldman turun 1,9%. Musim laporan keuangan akan dimulai minggu depan, dan kita akan lihat apakah prediksi optimis atau pesimis yang terbukti benar.
Artikel ini pertama muncul di The Daily Upside. Untuk analisis tajam seputar keuangan, ekonomi, dan pasar, berlangganan newsletter gratis The Daily Upside.