HP Inc. (NYSE: HPQ) adalah salah satu saham AI yang dilihat sama Wall Street. Tanggal 10 September, seorang analis dari Evercore ISI bernama Amit Daryanani menurunkan peringkat saham ini dari Outperform ke “In Line” dengan target harga $29.00. Dia bilang mereka tidak lihat potensi kenaikan lagi ke depannya.
Perusahaan itu mencatat bahwa untuk laba atau arus kas agar tumbuh dengan berarti, tren yang lebih kuat dibutuhkan, yang tidak terlihat sekarang karena beberapa alasan yang berlawanan.
Pasar PC diperkirakan akan pertahankan pertumbuhan, sementara bagian cetak mungkin alami penurunan kecil. Perusahaan sebagian besar sudah atasi tarif melalui usaha rantai pasokan dan pengurangan biaya. Hampir semua produk untuk Amerika Utara sekarang dibuat di luar Cina.
Mereka juga bilang bahwa kekuatan PC perusahaan baru-baru ini mungkin sementara, banyak didorong oleh pelanggan yang membeli lebih awal karena takut tarif. Ini bisa buat risiko untuk perkiraan permintaan di tahun 2026. Tantangan lain yang disorot perusahaan adalah kesulitan di divisi percetakan dan persaingan yang meningkat dari Dell.
Kami menyesuaikan peringkat kami ke In Line (dari OP) dan mempertahankan target kami sebesar $29. Penurunan peringkat kami mencerminkan fakta bahwa saham diperdagangkan di sekitar target harga kami sebesar $29 dan bagi kami untuk melihat potensi kenaikan lebih lanjut, kami perlu melihat jalur yang jelas ke angka EPS/FCF yang lebih tinggi, tetapi itu kecil kemungkinannya terjadi dalam jangka pendek mengingat banyaknya alasan yang berlawanan, menurut pandangan kami. HP mengharapkan pertumbuhan berkelanjutan di pasar PC dengan TAM yang diperkirakan naik digit tunggal pertengahan dengan siklus peningkatan Win 11 terus mendorong pertumbuhan industri hingga tahun fiskal 2026 juga. Untuk Percetakan, pasar kemungkinan akan menurun digit tunggal rendah. Dari perspektif mitigasi tarif, HPQ menunjukkan bahwa mereka dapat mengurangi mayoritas biaya melalui usaha rantai pasokan, pengurangan biaya, dan penetapan harga; sebagai tambahan, hampir semua produk yang ditujukan untuk Amerika Utara sekarang diproduksi di luar Cina. Risiko yang kami lihat untuk HP bisa jadi adalah bahwa banyak dari kekuatan, terutama di PC, berasal dari pembelian lebih awal karena kekhawatiran tarif dan itu dapat menciptakan beberapa risiko terhadap perkiraan pada tahun fiskal 2026, terutama di H1. Pada saat yang sama, kesulitan di sisi cetak (terutama kantor) tetap ada, dan kami bisa melihat DELL menjadi lebih agresif di sisi PC mengingat fokus baru DELL untuk menstabilkan pangsa pasar. Kami mencatat Street memodelkan pertumbuhan penjualan tahun fiskal 2026 sebesar +1,6% menjadi $55,97B dan EPS sebesar $3,36. Net/Net: Beralih ke peringkat In Line tetapi mempertahankan target kami sebesar $29.
HP Inc. (NYSE:HPQ) adalah perusahaan teknologi yang khusus dalam solusi komputasi personal dan percetakan.
Walaupun kami akui potensi HPQ sebagai investasi, kami percaya beberapa saham AI menawarkan potensi kenaikan lebih besar dan memiliki risiko turun yang lebih sedikit. Jika kamu cari saham AI yang sangat undervalue dan juga dapat untung besar dari tarif era Trump dan tren onshoring, lihat laporan gratis kami tentang saham AI terbaik untuk jangka pendek.
Cerita Berlanjut