Membuka Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor dari FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
NatWest mengumumkan pengangkatan permanen Paul Thwaite sebagai chief executive pada hari Jumat saat melaporkan hasil yang lebih baik dari yang diharapkan yang didukung oleh kenaikan suku bunga.
Profit operasional sebelum pajak bank Inggris ini dalam tiga bulan hingga Desember turun 12 persen dibanding tahun sebelumnya menjadi £1.3miliar, sejalan dengan harapan analis. Sementara itu, pendapatan turun 5 persen dibanding tahun sebelumnya menjadi £3.5miliar namun melebihi ekspektasi pasar sebesar £3.4miliar.
Pada tahun penuh, bank ini melaporkan kenaikan profit 20 persen menjadi £6.2miliar, mengungguli perkiraan yang hampir mencapai £6miliar. Saham naik 2 persen dalam perdagangan pagi hari Jumat.
NatWest mengatakan margin bunga bersihnya – perbedaan antara bunga yang diterima dari pinjaman dan bunga yang dibayarkan untuk deposito – turun 8 basis poin pada kuartal keempat menjadi 2.86 persen, karena nasabah beralih ke produk tabungan dengan tingkat pengembalian yang lebih tinggi. Namun, margin bunga bersih tahunan meningkat dari 2.85 persen menjadi 3.04 persen dibanding tahun sebelumnya.
NatWest tidak memberikan panduan mengenai margin bunga bersihnya untuk tahun depan, yang merupakan ukuran yang diperhatikan dengan seksama pada saat diharapkan terjadi pemotongan suku bunga. Bank ini juga menurunkan pandangannya terhadap return on tangible equity (Rote), ukuran penting dari profitabilitas bank, menjadi target sekitar 12 persen tahun depan dan lebih dari 13 persen pada tahun 2026.
“Dulu, bank ini diharapkan menghasilkan Rote 14 hingga 16 persen dalam jangka menengah,” kata Benjamin Toms, seorang analis di RBC Capital Markets. “Sekarang, bank ini diharapkan memberikan Rote 13 persen pada tahun 2026,” katanya, menambahkan bahwa kemungkinan akan ada penurunan pendapatan.
Bank ritel ini mengatakan deposito nasabah di bank ritelnya turun sebesar £400juta sepanjang tahun karena saldo rekening koran yang lebih rendah, sebagian dikompensasi oleh pertumbuhan produk dengan jangka waktu tetap yang memberikan hasil lebih tinggi karena nasabah beralih untuk memanfaatkan suku bunga yang lebih baik. NatWest mengatakan 16 persen dari semua deposito nasabah dipegang dalam rekening dengan jangka waktu tetap pada akhir tahun, naik dari 6 persen pada tahun sebelumnya.
Namun, chief financial officer Katie Murray mengatakan tren tersebut “melambat pada akhir tahun” dan akan lebih stabil tahun ini. Bank ini meningkatkan basis deposito sebesar 1.9 persen pada kuartal terakhir, berkat aliran masuk sebesar £5.4miliar ke produk tabungan dengan jangka waktu tetap dan akses instan, membantu menutupi penurunan saldo rekening koran sebesar £1.9miliar.
NatWest dan pesaing-pesaingnya telah mendapat tekanan untuk meneruskan kenaikan suku bunga kepada para penabung setelah Otoritas Perilaku Keuangan pada bulan Juli memperingatkan bank-bank ritel bahwa mereka terlalu lambat dalam membagikan manfaat dari perubahan lingkungan ekonomi makro kepada nasabah mereka.
Thwaite menggantikan mantan chief Dame Alison Rose saat skandal “debanking” oleh Nigel Farage mencapai puncaknya pada bulan Juli lalu.
Pengangkatannya dipimpin oleh ketua yang baru Rick Haythornthwaite dan mengakhiri periode ketidakpastian tentang kepemimpinan bank ini. Konfirmasi ini akan membuka jalan bagi pemerintah – yang memiliki saham sekitar 35 persen di bank ini – untuk melanjutkan penjualan saham ritel dari sahamnya sebelum akhir musim panas.
Haythornthwaite menegaskan bahwa tidak ada “tekanan sama sekali dari pemerintah” untuk mempercepat proses pencarian ini, yang dimulai dengan “bake-off” metaforis antara empat perusahaan pencarian eksekutif ketika dia bergabung dengan dewan pada awal Januari, yang mengarah pada “proses yang sangat intens selama enam minggu”.
Meski biaya hidup meningkat, bank ini mengalokasikan £126juta untuk cadangan pinjaman bermasalah, dibandingkan dengan ekspektasi pasar sebesar £242juta, berkat tingkat kegagalan yang “rendah dan stabil” di seluruh portofolio pinjamannya.
Grup ini mengatakan akan memberikan dividen final sebesar 11.5 pence per saham kepada pemegang saham dan berencana untuk membeli sahamnya sendiri senilai £300juta pada tahun 2024.
Bank yang didukung oleh negara ini mengatakan akan membayar bonus kepada karyawan sebesar £356juta, sedikit di bawah £367juta yang dibayarkan tahun lalu. NatWest mengatakan pada bulan November bahwa Rose diharuskan mengorbankan £7.6juta dari gaji dan bonus yang masih belum dibayarkan yang seharusnya dia terima dari bank ini.