Saham Micron Technology (NASDAQ: MU) melonjak hampir 80% pada awal 2024 dan mencapai rekor tertinggi sebesar $153,14 berkat adopsi solid produk memori kinerja tinggi di ekonomi data. Meskipun demikian, saham saat ini turun hampir 32% dari level tertinggi tersebut.
Investor kecewa dengan hasil kuartal ketiga fiskal 2024 perusahaan (berakhir pada 30 Mei), terutama penjualan AI yang tidak sesuai dengan harapan tinggi. Selain itu, tantangan geopolitik dan rantai pasokan yang mengganggu industri semikonduktor secara keseluruhan juga tidak membantu sentimen investor terhadap Micron secara keseluruhan.
Hari-hari sulit tersebut, bagaimanapun, mungkin kini akan menjadi hal yang berlalu. Micron merilis hasil impresif untuk kuartal keempat fiskal 2024 (berakhir pada 29 Agustus) pada akhir September, dengan pendapatan dan laba mengalahkan perkiraan analis. Perusahaan telah menjadi salah satu yang paling diuntungkan dari permintaan eksplosif terhadap produk memori dan penyimpanan data dalam berbagai aplikasi seperti komputasi kinerja tinggi, kendaraan otonom, analitika data, dan model AI kompleks.
Ini terlihat mengingat bahwa inventaris chips memori high-bandwidth (HBM) bermargin tinggi perusahaan (jenis chip dynamic random access memory atau DRAM) sudah terjual habis hingga 2025.
Wall Street juga optimis tentang Micron. Dari 44 analis yang meliput saham Micron, harga target median adalah $145,96, mengimplikasikan potensi kenaikan sebesar 40% dari level saat ini. Ini tampaknya menjadi target yang masuk akal, mengingat banyak kekuatan saham Micron. Berikut adalah alasan mengapa Micron sangat mungkin melonjak dalam beberapa bulan mendatang.
Pengiriman unit server pusat data diperkirakan akan tumbuh pada tahun 2024, didorong oleh peningkatan permintaan untuk AI dan server tradisional. Pusat data juga diperkirakan akan menggantikan beberapa server generasi lama dengan lebih sedikit server tradisional generasi terbaru untuk peningkatan kinerja, efisiensi daya yang lebih tinggi, dan manajemen ruang yang lebih baik.
Selain itu, konten DRAM dan NAND dalam server konvensional dan AI sedang meningkat untuk memenuhi tuntutan memori dari aplikasi kompleks di bidang seperti komputasi awan, kecerdasan buatan, dan konektivitas 5G. Semua tren ini sangat menguntungkan penawaran memori Micron.
Micron telah berada di garis depan dalam memanfaatkan peluang pertumbuhan ini. Perusahaan sedang menginvestasikan modal dalam teknologi node DRAM satu-beta canggih serta teknologi proses NAND G8/G9 untuk meningkatkan kapasitas produksi penawaran DRAM bermargin tinggi, termasuk Double Data Rate 5 (DDR5), Low Power Double Data Rate 5 (LPDDR5), dan chip HBM, serta chip NAND canggih.
Cerita Berlanjut
Selain itu, Micron sedang mengembangkan teknologi produksi DRAM 1-gamma generasi berikutnya yang menggunakan litografi ultraviolet ekstrim dan diharapkan akan digunakan untuk produksi massal pada tahun 2025. Investasi perusahaan dalam beralih dari node lama ke node canggih dan kemampuan manufaktur cerdas AI telah membantu meningkatkan hasil produksi chip memori kinerja tingginya.
Micron kini mengharapkan penawaran HBM, DDR5, dan LPDDR5-nya, serta SSD pusat data (solid-state drive menggunakan memori flash NAND) akan menghasilkan pendapatan miliaran dolar dalam fiskal 2025.
Micron memperkirakan pasar HBM global akan tumbuh dari $4 miliar pada tahun 2023 menjadi lebih dari $25 miliar pada tahun 2025. Perusahaan menargetkan pangsa pasar HBM sebesar 20% hingga 25% pada tahun 2025. Meskipun target pasar yang relatif kecil, chip HBM mahal, membawa lebih banyak keuntungan bagi Micron. Dengan Micron, SK Hynix, dan Samsung menjadi ketiga produsen memori besar yang menargetkan pasar HBM, chip ini menikmati kekuatan penetapan harga yang signifikan.
Micron juga berhasil mengembangkan chip HBM yang lebih unggul secara teknologi. Chip HBM3E keluaran 12 tingkat (12 tingkat berarti 12 lapisan memori disusun bersama dalam chip) perusahaan mengonsumsi hampir 20% lebih sedikit daya sambil memberikan kapasitas DRAM 50% lebih banyak daripada chip HBM3E keluaran 8 tingkat pesaing. Ini merupakan keuntungan besar karena prosesor dan chip DRAM menyumbang sebagian besar konsumsi daya di pusat data.
Micron telah menandatangani kesepakatan jangka panjang dengan pelanggan untuk chip HBM-nya, dan telah menyelesaikan harga untuk tahun 2024 dan 2025. Ini telah menghasilkan visibilitas pendapatan yang mengesankan untuk bisnis HBM-nya. Perusahaan telah menghasilkan pendapatan HBM beberapa ratus juta dolar pada kuartal keempat fiskal 2024.
Selain itu, Micron juga sedang mengembangkan chip HBM generasi berikutnya, termasuk HBM4 dan HBM4E. Karena teknologi HBM4 akan menawarkan kemampuan kustomisasi, penawaran ini juga dapat membedakan Micron di pasar memori yang diproduksi massal.
Micron melaporkan hasil yang solid pada fiskal 2024, dengan pendapatan tumbuh 62% year over year menjadi $25,1 miliar dan margin kotor tumbuh 31 poin persentase year over year menjadi 23,7%. Perusahaan juga melaporkan pendapatan bersih non-GAAP sebesar $1,47 miliar pada fiskal 2024, peningkatan dramatis dari kerugian $4,86 miliar pada tahun sebelumnya.
Perusahaan juga memiliki neraca keuangan yang kuat dengan $9,2 miliar dalam kas dan investasi serta $13,4 miliar dalam total utang.
Micron telah melanjutkan program pembelian saham (yang dihentikan dua tahun yang lalu) mengingat kondisi industri yang semakin membaik. Perusahaan telah membeli kembali saham senilai $300 juta pada kuartal keempat.
Meskipun banyak kekuatan dan perbaikan keuangan, saham diperdagangkan dengan 4,6 kali penjualan, jauh lebih rendah dari sebagian besar pemain semikonduktor. Dengan Micron kini bekerja untuk membedakan penawaran memorinya ditambah dengan lonjakan permintaan yang dramatis, perusahaan dapat melonjak secara signifikan dalam beberapa bulan mendatang.
Sebelum Anda membeli saham Micron Technology, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Micron Technology bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan saat Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $870.068!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk panduan untuk membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan keuntungan S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 11 November 2024
Manali Pradhan tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Apakah Anda Harus Membeli Saham Micron Setelah Penurunan? Wall Street Memiliki Jawaban yang Jelas untuk Investor. awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool