Saham Berkshire turun 12% dari rekor tertinggi, tapi semua analis Wall Street yakin saham ini masih undervalued.
Berkshire laporkan pendapatan dan laba operasi lebih rendah di kuartal kedua, dan tarif bisa bikin hasil keuangan kurang bagus di kuartal mendatang.
Warren Buffett boleh beli kembali saham Berkshire kalau dia anggap harganya di bawah nilai intrinsik, tapi dia belum beli saham sama sekali dalam empat kuartal terakhir.
10 saham yang lebih baik dari Berkshire Hathaway ›
Saham Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) turun 12% sejak capai rekor tertinggi $540 awal tahun ini. Tapi, semua analis Wall Street anggap saham ini masih murah di harga sekarang $477. Harga target berkisar dari $485 per saham (naik 1%) sampai $597 (naik 25%).
Tapi, sebelum beli, investor harus pertimbangkan hasil kuartal terakhir Berkshire dan aksi Warren Buffett soal beli kembali saham. Ini detail pentingnya.
Sumber gambar: Getty Images.
Berkshire Hathaway adalah perusahaan induk yang punya banyak anak perusahaan, kebanyakan dipilih langsung CEO Warren Buffett karena punya keunggulan ekonomi dan kepemimpinan bagus. Yang paling penting adalah bisnis asuransinya, yang hasilkan modal investasi dari premi polis yang belum dibayarkan.
Buffett investasikan dana itu dengan sangat baik selama bertahun-tahun. Di bawah kepemimpinannya, Berkshire beli saham penuh atau sebagian di perusahaan hebat seperti Apple, Coca-Cola, GEICO, dan BNSF Railway. Nilai buku per sahamnya (indikator perubahan nilai intrinsik) naik 210% dalam 10 tahun terakhir, lebih tinggi dari kenaikan 200% S&P 500.
Saham Berkshire turun 3% setelah umumkan hasil keuangan kuartal kedua awal bulan ini. Pendapatan turun 1% jadi $92,5 miliar, dan laba operasi turun 4% jadi $11,1 miliar. Penyebab utamanya adalah penurunan 12% laba underwriting asuransi, tapi sedikit terimbangi kenaikan 19% laba kereta api.
Ke depan, banyak ekonom prediksi tarif dari Presiden Trump bisa perlambat pertumbuhan PDB, yang mungkin bikin hasil keuangan Berkshire kurang bagus. Analis Argus Kevin Heal bilang, "Pendapatan Berkshire sensitif terhadap ekonomi dan sering naik-turun sesuai ekonomi AS."
Cerita berlanjut…
Perusahaan ini rentan lewat segmen manufaktur, layanan, dan ritel, yang termasuk merek seperti Fruit of the Loom dan Duracell, serta restoran cepat saji seperti Dairy Queen. Berkshire juga rentan di segmen transportasi kereta api, di mana tarif bisa turunkan volume pengiriman kalau konsumsi bisnis dan konsumen melambat.
Berkshire dalam beberapa hal jadi korban kesuksesannya sendiri. Nilai bukunya $668 miliar per 30 Juni, jauh lebih besar dari perusahaan AS lain. Nilai buku kadang disebut kekayaan bersih GAAP, dan kekayaan bersih Berkshire sangat besar hingga hampir tidak ada akuisisi atau pembelian saham yang bisa ubah kondisi keuangannya.
Buffett sebut masalah ini di surat pemegang saham 2023: "Hanya sedikit perusahaan di AS yang bisa benar-benar berpengaruh besar bagi Berkshire, dan mereka sudah sering kami dan orang lain incar," tulisnya. "Kami tidak mungkin dapat performa yang mengejutkan."
Yang penting, Buffett jelas pikir saham Berkshire overvalued di harga sekarang. Ini karena setelah beli kembali $78 miliar saham dalam 24 kuartal sejak 2018, dia tidak beli saham sama sekali dalam empat kuartal terakhir. Program beli kembali Berkshire memperbolehkan pembelian saham kalau Buffett anggap harganya di bawah nilai intrinsik. Jadi, kondisi itu jelas belum terpenuhi belakangan ini.
Dengan kata lain, Buffett tidak pernah anggap saham Berkshire diskon dari nilai intrinsiknya dalam setahun terakhir. Dan sahamnya cenderung stabil sejak kuartal kedua, jadi kemungkinan pendapatnya belum berubah. Karena itu, investor sebaiknya hindari saham ini sekarang atau beli dalam jumlah sangat kecil.
Sebelum beli saham Berkshire Hathaway, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja identifikasi 10 saham terbaik untuk dibeli sekarang… dan Berkshire Hathaway tidak termasuk. 10 saham ini bisa hasilkan keuntungan besar dalam tahun-tahun mendatang.
Contohnya, Netflix masuk daftar ini 17 Desember 2004—kalau invest $1.000 waktu itu, sekarang bisa jadi $649,544! Atau Nvidia yang masuk daftar 15 April 2005—investasi $1.000 waktu itu bisa jadi $1,113,059!
Rata-rata return Stock Advisor adalah 1.062%—mengalahkan return pasar (S&P 500 cuma 185%). Jangan lewatkan daftar 10 saham terbaru, bisa dilihat kalau gabung Stock Advisor.
Return Stock Advisor per 13 Agustus 2025
Trevor Jennewine tidak pegang saham yang disebut. The Motley Fool pegang saham Apple dan Berkshire Hathaway. Baca kebijakan pengungkapan mereka.
Haruskah Anda Beli Saham Berkshire Hathaway di Bawah $500? Jawaban Jelas dari Warren Buffett. awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.