Saham Palantir Technologies (PLTR) terus naik dengan stabil, didukung pertumbuhan yang kuat, dan mencapai harga tertinggi $207.52 pada November 2025. Tapi, saham ini sudah terkoreksi hampir 30% dari puncaknya, meskipun Palantir tetap tumbuh.
Koreksi ini terjadi luas di sektor teknologi karena kekhawatiran soal valuasi dan dampak belanja modal besar terhadap margin. Di waktu yang sama, ketegangan geopolitik menambah risiko.
Baru-baru ini, Korps Pengawal Revolusi Islam (IRGC) Iran mengancam akan menyerang perusahaan teknologi AS yang beroperasi di Timur Tengah. IRGC memasukkan Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG), dan Palantir Technologies ke dalam 18 “target sah”.
Meski ini adalah risiko untuk saham teknologi, Presiden AS Donald Trump percaya bahwa kampanye militer di Iran kemungkinan akan berakhir dalam dua sampai tiga minggu. Jadi, di luar konflik ini, tren sideways ke bawah untuk saham PLTR kelihatan seperti kesempatan beli yang bagus.
Palantir didirikan tahun 2003 dan berkantor pusat di Aventura, Florida. Awalnya mereka membuat perangkat lunak untuk komunitas intelijen AS untuk bantu investigasi dan operasi kontra-terorisme. Perusahaan ini kemudian beragam dan mulai kerja dengan perusahaan komersial.
Saat ini, Palantir punya empat platform perangkat lunak utama: Gotham, Foundry, Apollo, dan Artificial Intelligence Platform (AIP). Melalui platform ini, perusahaan melayani 954 pelanggan per Desember 2025.
Lebih lanjut, untuk tahun fiskal 2025, perusahaan melaporkan 54% pendapatannya dari segmen pemerintah dan 46% dari perusahaan komersial. Untuk periode yang sama, 74% pendapatan berasal dari pelanggan di Amerika Serikat.
Palantir sedang dalam trajectori pertumbuhan tinggi dengan pertumbuhan pendapatan tahunan (YoY) 56% di FY25 menjadi $4.5 miliar. Selain itu, arus kas bebas yang disesuaikan perusahaan membengkak jadi $2.3 miliar di FY25. Di tengah pertumbuhan ini, saham PLTR telah turun hampir 21% dalam enam bulan terakhir.
Perlu dicatat bahwa anggaran pertahanan Pentagon untuk FY 2026 ditetapkan sebesar $1.01 triliun. Dari jumlah ini, rekor $13.4 miliar akan diarahkan untuk kecerdasan buatan dan otonomi. Palantir kemungkinan akan jadi salah satu penerima manfaat utama dari alokasi ini.
Baru-baru ini, dilaporkan bahwa Palantir’s Maven Smart System akan menjadi program resmi. Ini kemungkinan akan memastikan bahwa ukuran kontrak pemerintah untuk Maven akan terus tumbuh. Secara keseluruhan, potensi pendapatan dari pemerintah AS akan kuat dan mendukung momentum pertumbuhan keseluruhan.
Prospek segmen komersial juga tampak optimis. Per Desember 2025, jumlah pelanggan komersial AS membengkak jadi 571, naik 49% secara tahunan. Ini akan mendukung pertumbuhan pendapatan di FY26 dan seterusnya.
Secara keseluruhan, Palantir mengakhiri FY25 dengan total nilai kontrak yang tersisa sebesar $11.2 miliar. Ini lebih tinggi 105% dari tahun sebelumnya. Selain memberikan visibilitas pendapatan yang jelas, pertumbuhan nilai kontrak menunjukkan momentum bisnis di semua segmen. Poin lain yang perlu diperhatikan adalah Palantir mengakhiri FY2025 dengan cadangan kas sebesar $7.2 miliar. Ini memberikan fleksibilitas yang cukup untuk investasi inovasi di semua platform perusahaan.
Berdasarkan 25 analis yang meliput, saham PLTR memiliki peringkat konsensus “Moderate Buy”. Sementara 15 analis memberikan peringkat “Strong Buy” untuk Palantir, delapan analis memberi peringkat “Hold”. Di antara pihak bear, masing-masing satu analis berpendapat saham ini adalah “Moderate Sell” dan “Strong Sell”.
Target harga rata-rata $201.32 mewakili potensi kenaikan sekitar 37% dari level saat ini, sedangkan target harga paling optimis di $260 menunjukkan PLTR bisa naik 78% dari sini.
Baru-baru ini, Benchmark memberi peringkat “Hold” untuk saham PLTR dengan target harga $150. Menurut analis Benchmark Yi Fu Lee, Palantir harus memberikan pertumbuhan pendapatan tahunan dalam kisaran 60% hingga 70% atau “berpotensi menghadapi penurunan pasar.” Dengan klien dan nilai kontrak total yang membengkak, kemungkinan pertumbuhannya akan kuat.
Pada tanggal publikasi, Faisal Humayun Khan tidak memegang posisi (baik langsung maupun tidak langsung) dalam sekuritas apa pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com.