Kami nemuin laporan positif tentang Harrow, Inc. (HROW) di Substack Oliver | MMMT Wealth. Di artikel ini, kami akan rangkum pendapat para bulls tentang HROW. Saham Harrow, Inc. diperdagangkan di harga $47.88 per 24 September.
Menurut Yahoo Finance, P/E HROW untuk trailing adalah 9.64 dan forward 51.55.
Profil Perusahaan:
Harrow Pharmaceuticals (HROW) adalah perusahaan farmasi dari AS yang fokus ke penyakit mata, berkantor pusat di Nashville. Mereka beroperasi di tiga bidang utama: obat-obatan disetujui FDA, formulasi kompon, dan kepemilikan saham di perusahaan inovatif baru.
Portofolio mereka mencakup penyakit mata kering, glaukoma, peradangan mata, pemulihan pasca-operasi, dan terapi retina. Ini membuat HROW jadi salah satu pemain "spektrum penuh" di pasar ophthalmology AS.
Produk Andalan:
- VEVYE untuk mata kering, diproyeksikan hasilkan >$100 juta di tahun fiskal 2025 dengan paten sampai 2039.
- IHEEZO, anestesi mata bermerek pertama dalam 14 tahun, diperkirakan capai >$50 juta di FY25 dengan pertumbuhan cepat.
- TRIESENCE, kortikosteroid dengan perlindungan paten sampai 2029.
HROW juga berekspansi ke kategori retina dengan BYOOVIZ dan OPUVIZ. Divisi kompon ImprimisRx mereka menghasilkan uang tunai yang stabil sekaligus meningkatkan distribusi dan efisiensi.
Keuangan:
HROW mencatatkan pendapatan $116.6 juta di paruh pertama 2025 dan mengantisipasi $280 juta untuk FY25. Margin kotor membaik dari 68% ke 74%. EBITDA diperkirakan tumbuh dari ~26% di FY25 menjadi 38% di FY27.Mereka juga refinancing utang dan punya senior notes $250 juta yang mengurangi biaya modal.
Risiko utama termasuk dinamika asuransi dan PBM, serta kompleksitas menjalankan banyak bisnis berbeda.
Valuasi:
Analis memproyeksikan pendapatan $529 juta pada 2027, sementara manajemen menargetkan $1 miliar. Perkiraan analis saja mengisyaratkan potensi kenaikan 3x lipat, sementara target manajemen bisa sampai 5x lipat dalam tiga tahun. Kombinasi produk bermerek pertumbuhan tinggi, operasi kompon yang stabil, dan kepemilikan saham strategis memberikan peluang bagus dengan potensi asimetris untuk investor.Sebelumnya, kami pernah membahas laporan bullish tentang HROW oleh Simon di Oktober 2024, yang menyoroti pertumbuhan pendapatan kuat, model direct-to-provider, dan segmen pertumbuhan tinggi seperti VEVYE dan IHEEZO. Harga sahamnya sudah naik sekitar 8.7% sejak laporan kami. Tesisnya masih berlaku karena portofolio HROW yang beragam mendukung pertumbuhan jangka panjang. Oliver | MMMT Wealth punya pandangan serupa tapi lebih menekankan portofolio spektrum penuh, kinerja keuangan, dan potensi pendapatan 2027.