Perusahaan Leidos Holdings, Inc. (LDOS) yang bermarkas di Reston, Virginia, adalah salah satu kontraktor jasa pemerintah terbesar di Amerika Serikat. Denga kapitalisasi pasar $15,7 miliar, perusahaan ini bergerak di bidang pertahanan, dirgantara, teknologi informasi, dan teknik, yang menyediakan teknologi canggih, keamanan siber, intelijen, dan solusi ilmiah terutama untuk lembaga pemerintahan dan pelanggan komersil.
Saham dari pemimpin teknologi sains global ini mengalami kesulitan untuk mengikuti pergerakan pasar yang lebih luas selama setahun terakhir. LDOS telah anjlok 21% dalam periode tersebut, sementara Indeks S&P 500 yang lebih luas ($SPX) naik hampir 23,3%. Ditambah lagi, di tahun 2026, saham LDOS turun 30,2%, dibandingkan dengan kenaikan SPX sebesar 7,4% hingga saat ini.
Kalau dilihat lebih sempit, LDOS tertinggal dari Global X Defense Tech ETF (SHLD), yang naik 16,6% selama setahun terakhir.
Pada 5 Mei, Leidos melaporakan hasil Q1 FY2026, setelah itu sahamnya turun 7,8% meskipun perusahaan mencatat pertumbuhan pendapatan yang solid, ekspansi laba, dan menaikkan panduan setahun penuh. Reaksi pasar tampaknya mencerminkan kekhawatiran soal valuasi dan sikap hati-hati investor terkait biaya akuisisi serta keberlanjutan margin di masa depan.
Selama kuartal tersebut, Leidos menghasilkan pendapatan $4,40 miliar, naik 4% tahun ke tahun, didorong oleh kekuatan berkelanjutan di bisnis pertahanan, intelijen, dan modernisasi digital. Non-GAAP EPS naik 5% menjadi $3,13, sementara EBITDA yang disesuaikan mencapai $614 juta denga marjin yang sehat di angka 14%. Perusahaan juga mencatatkan arus kas yang kuat, dengan arus kas operasi $301 juta dan arus kas bebas $270 juta.
Untuk tahun fiskal 2026 yang berakhir di Desember, analis memperkirakan EPS LDOS tumbuh 2,2% menjadi $12,25 per saing didilusi. Riwayat kejutan laba perusahaan ini cukup impresif. Mereka berhasil melampaui estimasi konsensus di empat kuartal terakhir.
Dari 17 analis yang meliput saham LDOS, konsensusnya adalah “Moderate Buy.” Itu berdasarkan delapan peringkat “Strong Buy,” satu “Moderate Buy,” dan delapa “Hold.”
Pada 7 Mei 2026, analis Citigroup John Godyn mempertahankan peringkat “Buy” untuk Leidos Holdings tetapi menurunkan target harga menjadi $178 dari $232.