Dengarkan dan berlangganan Opening Bid di Apple Podcasts, Spotify, YouTube, atau di mana pun Anda menemukan podcast favorit Anda.
Peringatan tentang saham-saham terbesar di dunia dari salah satu nama terbesar di Wall Street.
“Saya pikir itu tergantung pada saham-saham apa – ya, saham-saham terkemuka, mereka mahal,” pendiri hedge fund miliarder Ray Dalio memberi tahu saya dalam podcast Opening Bid Yahoo Finance (video di atas; dengarkan di bawah).
Dalio mengatakan bahwa nama-nama Magnificent Seven, seperti Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), dan lainnya, telah menjadi “sangat mahal.”
Jika yield 10 tahun terus naik seperti yang diharapkan oleh Dalio, nama-nama momentum teratas ini bisa terkena dampak yang besar.
“Jika Anda memiliki kenaikan suku bunga ketika itu relatif mahal, kemungkinan tidak akan baik,” kata Dalio, menambahkan, “Rotasi adalah pertimbangan penting.”
Dalio mengundurkan diri sebagai CEO Bridgewater Associates pada tahun 2017 dan menyerahkan kendali perusahaan pada Oktober 2022. Peran saat ini dengan perusahaan termasuk memberikan bimbingan kepada komite yang mengawasi strategi investasi perusahaan.
Veteran investasi, dengan kekayaan bersih yang diperkirakan sebesar $14 miliar, tidak asing dengan membuat prediksi pasar dan ekonomi yang berlawanan arah. Beberapa berhasil, yang lain, belum – jika sama sekali.
Mungkin tidak ada banyak hal untuk di senangi oleh investor saham jika kekhawatiran terbesar Ray Dalio tentang utang AS menjadi kenyataan. Pendiri Bridgewater Associates (kanan) berbicara dengan editor eksekutif Yahoo Finance Brian Sozzi (kiri) di Forum Ekonomi Dunia 2025 di Davos, Swiss. Keduanya berbicara di podcast Opening Bid Yahoo Finance.
Dalam wawancara April 2022, Dalio memperingatkan saya tentang periode stagflasi – atau pertumbuhan lambat dan inflasi tinggi. Itu tidak benar-benar terjadi dari segi pertumbuhan saat dunia pulih dari pandemi COVID-19. Tetapi ekonomi global terus berjuang dengan tingkat inflasi yang tinggi yang merenggut daya beli konsumen.
Baru-baru ini, Dalio telah memperhatikan defisit besar AS, yang mencapai $1,8 triliun pada tahun fiskal 2024. Dia membagikan lebih banyak kekhawatiran tentang utangnya dalam buku online baru yang berjudul “How Countries Go Broke.”
Skenario terburuk tentang utang AS (seperti pecahnya inflasi besar) belum terjadi. Tetapi pasar tidak mengabaikan masalah ini, dengan administrasi Trump kemungkinan menambah tingkat utang dengan memperpanjang pemotongan pajak andalannya.
Baca lebih lanjut: Mengapa mantan CEO TD Ameritrade optimis tentang perdagangan Trump
Investor khawatir tentang yield obligasi 10 tahun yang mendekati 5%, penguatan dolar AS, risiko perang perdagangan dari administrasi Trump, ketidakpastian kebijakan dari Fed, dan penarikan nama-nama Mag Seven teratas seperti Nvidia.
Saham-saham “dihargai secara sempurna,” peringatkan strategist Goldman Sachs Peter Oppenheimer bulan ini.
Dalio berpikir AS perlu menyelesaikan situasi utangnya. Karena itu tidak mungkin terjadi dalam jangka pendek, Dalio mengatakan investor rata-rata seharusnya mempertimbangkan ulang portofolio mereka.
Cerita Berlanjut
“Saya akan mengatakan bahwa hal penting jika Anda membangun portofolio adalah tahu cara memiliki diversifikasi yang sangat baik, untuk tidak secara sistematis di-leverage long. Sebagian besar dunia saat ini di-leverage long. Tetapi perhatikan masalah ini dengan bagaimana utang berjalan, karena itu akan penting,” kata Dalio.
—
Brian Sozzi adalah Editor Eksekutif Yahoo Finance. Ikuti Sozzi di X @BrianSozzi, Instagram dan di LinkedIn. Tips tentang cerita? Email [email protected]. Tiga kali seminggu, Sozzi melakukan percakapan yang penuh wawasan dengan nama-nama terbesar di bisnis dan pasar di podcast Opening Bid Yahoo Finance. Temukan episode lebih lanjut di pusat video kami. Tonton di layanan streaming pilihan Anda. Atau dengarkan dan berlangganan di Apple Podcasts, Spotify, atau di mana pun Anda menemukan podcast favorit Anda.
Baca berita dan wawancara terbaru dari Forum Ekonomi Dunia di Davos, Swiss: