Harga minyak mentah WTI untuk Januari (CLF26) turun -0.84 (-1.46%) hari ini, dan harga bensin RBOB Januari (RBF26) turun -0.0234 (-1.34%).
Harga minyak dan bensin tertekan hari ini. Minyak jatuh ke level terendah dalam 1.75 bulan, sementara bensin mencapai level terendah dalam 4.75 tahun. Kekhawatiran tentang permintaan energi global menekan harga minyak karena berita ekonomi China yang lebih lemah dari perkiraan. Juga, penurunan indeks S&P 500 ke level terendah 2-minggu mengurangi optimisme tentang prospek ekonomi, yang berdampak buruk untuk permintaan energi. Selain itu, kemungkinan gencatan senjata Rusia-Ukraina mengurangi risiko geopolitik dan ini negatif untuk harga minyak.
Berita ekonomi China yang lemah hari ini menandakan permintaan energi yang berkurang dan berdampak buruk untuk harga minyak. Produksi industri China bulan November turun tak terduga ke +4.8% y/y dari +4.9% y/y di Oktober, padahal ekspektasi naik ke +5.0% y/y. Juga, penjualan ritel China naik +1.3% y/y, lebih lemah dari ekspektasi +2.9% y/y dan merupakan kenaikan terkecil dalam 2.75 tahun.
Ada optimisme bahwa perang di Ukraina mungkin segera berakhir. Ini bisa menyebabkan sanksi ekspor energi Rusia dicabut, yang akan buruk bagi harga minyak. Hal ini setelah Presiden Ukraina Zelenskiy berkata bahwa pembicaraan antara AS dan Ukraina untuk mengakhiri perang dengan Rusia “sangat konstruktif”.
Melemahnya *crack spread* minyak mentah adalah faktor negatif untuk harga minyak. *Crack spread* jatuh ke level terendah 2.25-bulan hari ini, sehingga menyulitkan kilang untuk beli minyak mentah dan mengubahnya jadi bensin dan distilat.
Vortexa melaporkan bahwa minyak mentah yang disimpan di kapal tanker yang diam setidaknya 7 hari naik +5.1% minggu ke minggu menjadi 120.23 juta barel pada minggu yang berakhir 12 Desember.
Meningkatnya risiko geopolitik di Venezuela, produsen minyak terbesar ke-12 dunia, mendukung harga minyak. Ini setelah pasukan AS mencegat dan menyita kapal tanker minyak yang disanksi di lepas pantai Venezuela Rabu lalu. Reuters melaporkan Kamis lalu bahwa AS bersiap untuk mencegat lebih banyak kapal tanker sanksi yang mengangkut minyak Venezuela. Penyitaan ini mungkin menyulitkan Venezuela untuk ekspor minyaknya, karena pengirim lain sekarang mungkin lebih enggan untuk memuat kargo dari Venezuela.
Cerita Berlanjut
Berkurangnya ekspor minyak dari Rusia menopang harga minyak. Pada 19 November, data Vortexa menunjukkan pengiriman produk minyak Rusia turun ke 1.7 juta barel per hari dalam 15 hari pertama November, yang terendah dalam lebih dari 3 tahun. Ukraina telah menargetkan setidaknya 28 kilang minyak Rusia dalam tiga bulan terakhir, memperburuk kekurangan bahan bakar di Rusia dan membatasi kemampuan ekspor minyak mentah Rusia. Serangan drone dan rudal Ukraina baru-baru ini merusak terminal minyak Rusia di Laut Baltik, memaksanya tutup. Konsorsium Pipa Kaspia, yang membawa 1.6 juta barel per hari ekspor minyak Kazakhstan, terpaksa ditutup setelah pipa rusak di salah satu tempat tambatannya. Sanksi baru AS dan UE pada perusahaan minyak, infrastruktur, dan kapal tanker Rusia juga membatasi ekspor minyak Rusia.
Minyak juga mendapat dukungan setelah OPEC+ pada 30 November mengatakan akan tetap pada rencana untuk jeda kenaikan produksi di Kuartal-1 2026. OPEC+ dalam rapat 2 November mengumumkan bahwa anggota akan tingkatkan produksi +137,000 barel per hari di Desember, tetapi kemudian akan jeda kenaikan produksi di Q1-2026 karena surplus minyak global yang muncul. IEA pertengahan Oktober memperkirakan surplus minyak global mencapai rekor 4.0 juta barel per hari untuk tahun 2026. OPEC+ mencoba untuk pulihkan seluruh pemotongan produksi 2.2 juta barel per hari yang dibuat awal 2024, tetapi masih ada 1.2 juta barel per hari produksi yang harus dipulihkan. Produksi minyak mentah OPEC bulan November turun -10,000 barel per hari menjadi 29.09 juta barel per hari.
Bulan lalu, OPEC merevisi perkiraan pasar minyak global Q3 dari defisit menjadi surplus, karena produksi AS melebihi ekspektasi dan OPEC juga meningkatkan output minyak mentah. OPEC mengatakan sekarang melihat surplus 500,000 barel per hari di pasar minyak global di Q3, dibandingkan perkiraan bulan sebelumnya untuk defisit -400,000 barel per hari. Juga, EIA meningkatkan perkiraan produksi minyak mentah AS 2025 menjadi 13.59 juta barel per hari dari 13.53 juta barel per hari bulan lalu.
Laporan EIA Rabu lalu menunjukkan bahwa (1) persediaan minyak mentah AS per 5 Desember adalah -4.3% di bawah rata-rata musiman 5-tahun, (2) persediaan bensin -1.8% di bawah rata-rata musiman 5-tahun, dan (3) persediaan distilat -7.7% di bawah rata-rata musiman 5-tahun. Produksi minyak mentah AS dalam minggu yang berakhir 5 Desember naik +0.3% minggu ke minggu menjadi 13.853 juta barel per hari, sedikit di bawah rekor tertinggi 13.862 juta barel per hari dari minggu 7 November.
Baker Hughes melaporkan Jumat lalu bahwa jumlah rig minyak aktif AS dalam minggu yang berakhir 12 Desember naik +1 menjadi 414 rig, sedikit di atas level terendah 4-tahun yaitu 407 rig yang dilaporkan pada 28 November. Dalam 2.5 tahun terakhir, jumlah rig minyak AS turun tajam dari level tertinggi 5.5-tahun yaitu 627 rig yang dilaporkan pada Desember 2022.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki posisi (baik langsung maupun tidak langsung) dalam sekuritas apa pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com