Harga minyak mentah WTI untuk bulan November (CLX25) hari ini turun -0.06 (-0.10%), dan harga bensin RBOB November (RBX25) turun -0.0084 (-0.46%).
Harga minyak mentah dan bensin menyerahkan kenaikan awal hari ini dan berbalik turun setelah persediaan minyak mentah EIA mingguan naik secara tak terduga dan produksi minyak mentah AS naik ke level tertinggi. Harga minyak awalnya naik hari ini karena dollar AS lebih lemah, setelah indeks dollar (DXY00) turun ke level terendah satu minggu. Juga, tindakan Inggris hari ini untuk membatasi ekspor minyak Rusia mendukung harga minyak. Inggris hari ini memberlakukan sanksi pada Rosneft PJSC dan Lukoil PJSC, produsen minyak terbesar Rusia, serta dua perusahaan energi Cina dan kilang India Nayara Energy Ltd, karena mereka menangani bahan bakar dari Rusia.
Pada hari Selasa, harga minyak mentah jatuh ke level terendah 5.25 bulan setelah ketegangan perdagangan dengan Cina muncul lagi. Perang dagang AS-Cina yang berkepanjangan akan membebani pertumbuhan ekonomi global dan permintaan energi, dan ini bearish untuk harga minyak. Juga, IEA pada hari Selasa memprediksi kelebihan pasokan minyak global yang rekord sebesar 4.0 juta barel per hari untuk tahun 2026.
Ketegangan yang mendingin di Timur Tengah telah mengurangi sebagian premium risiko dalam harga minyak, membebani minyak karena ini mengurangi kemungkinan gangguan pada pasokan minyak mentah di wilayah itu setelah kesepakatan antara Israel dan Hamas.
Peningkatan minyak mentah yang disimpan di kapal tangki di seluruh dunia adalah bearish untuk harga minyak. Vortexa melaporkan pada hari Senin bahwa minyak mentah yang disimpan di kapal tangki yang tidak bergerak setidaknya tujuh hari naik +8.9% minggu ke minggu menjadi 93.96 juta barel pada minggu yang berakhir 10 Oktober.
Harga minyak mentah mendapat dukungan setelah OPEC+ pada 5 Oktober menyetujui peningkatan target produksi minyak mentah sebesar 137.000 barel per hari, mulai November, yang lebih kecil dari ekspektasi pasar untuk potensi peningkatan produksi 500.000 barel per hari. OPEC+ sedang dalam proses meningkatkan output lebih lanjut sebesar 1.66 juta barel per hari untuk sepenuhnya membalikkan pemotongan produksi 2.2 juta barel per hari yang terjadi di awal 2024. Produksi minyak mentah OPEC bulan September naik +400.000 barel per hari menjadi 29.05 juta barel per hari, yang tertinggi dalam 2.5 tahun.
Berkurangnya ekspor minyak mentah dari Rusia mendukung harga minyak. Ukraina telah menargetkan setidaknya 28 kilang minyak Rusia dalam dua bulan terakhir, memperburuk krisis bahan bakar di Rusia dan membatasi kemampuan ekspor minyak mentah Rusia. Serangan drone dan misil Ukraina pada kilang minyak dan terminal ekspor minyak Rusia telah membatasi total pengiriman bahan bakar Rusia melalui laut menjadi 1.88 juta barel per hari dalam sepuluh hari pertama Oktober, rata-rata terendah dalam lebih dari 3.25 tahun.
Prospek produksi minyak mentah yang lebih tinggi di Irak diperkirakan akan meningkatkan pasokan minyak global, yang bearish untuk harga minyak. Irak baru-baru ini mengumumkan bahwa mereka telah mencapai kesepakatan dengan pemerintah regional Kurdistan untuk melanjutkan ekspor minyak dari wilayah Kurdi melalui pipa ke Turki, yang telah dihentikan selama dua tahun terakhir karena sengketa pembayaran. Menteri Luar Negeri Irak Hussein mengatakan bahwa pengembalian ekspor minyak mentah bisa menambah pasokan minyak baru 500.000 barel per hari ke pasar global.
Harga minyak mendapat dukungan dari kekhawatiran bahwa perang yang berlangsung di Ukraina dapat menyebabkan sanksi tambahan pada ekspor energi Rusia, mengurangi pasokan minyak global. AS mengusulkan agar sekutu G7 memberlakukan tarif hingga 100% pada Cina dan India untuk pembelian minyak Rusia mereka dalam upaya membujuk Rusia mengakhiri perang di Ukraina.
Laporan persediaan EIA mingguan hari ini beragam untuk minyak mentah dan produk. Di sisi negatif, persediaan minyak mentah EIA naik secara tak terduga +3.52 juta barel versus ekspektasi penurunan -1.2 juta barel. Juga, persediaan bensin EIA turun -267.000 barel, penurunan yang lebih kecil dari ekspektasi -1.0 juta barel. Di sisi positif, persediaan distilat EIA turun -4.5 juta barel, penurunan yang lebih besar dari ekspektasi -1.0 juta barel. Juga, pasokan minyak mentah di Cushing, titik pengiriman berjangka WTI, turun -703.000 barel.
Laporan EIA hari ini menunjukkan bahwa (1) persediaan minyak mentah AS per 10 Oktober adalah -3.4% di bawah rata-rata musiman 5-tahun, (2) persediaan bensin adalah +0.1% di atas rata-rata musiman 5-tahun, dan (3) persediaan distilat adalah -6.9% di bawah rata-rata musiman 5-tahun. Produksi minyak mentah AS dalam minggu yang berakhir 10 Oktober naik +0.1% minggu ke minggu ke rekor 13.636 juta barel per hari.
Baker Hughes melaporkan Jumat lalu bahwa jumlah rig minyak aktif AS dalam minggu yang berakhir 10 Oktober turun -4 menjadi 418 rig, sedikit di atas level terendah 4-tahun yaitu 410 rig dari 1 Agustus. Dalam 2.5 tahun terakhir, jumlah rig minyak AS telah turun tajam dari level tertinggi 5.5-tahun yaitu 627 rig yang dilaporkan pada Desember 2022.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas mana pun yang disebutkan di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.