Harga minyak mentah WTI untuk bulan April (CLJ26) pada hari Senin naik +4.21 (+6.28%), dan harga bensin RBOB April (RBJ26) naik +0.0851 (+3.72%).
Harga minyak mentah dan bensin melonjak tajam di hari Senin, dengan minyak mencapai level tertinggi dalam 8.25 bulan dan bensin mencapai level tertinggi dalam 19 bulan. Faktor utama yang mendorong kenaikan harga minyak adalah perang di Iran setelah AS dan Israel melancarkan serangan gabungan ke negara tersebut. Namun, harga minyak turun dari level tertingginya pada Senin setelah indeks dolar AS ($DXY) menguat ke level tertinggi dalam 5 minggu dan setelah OPEC+ menaikkan tingkat produksi minyaknya.
Harga minyak melonjak pada Senin setelah AS dan Israel menyerang Iran. Presiden Trump mengatakan bahwa operasi tempur bisa berlangsung selama berminggu-minggu sampai semua tujuan tercapai. Lalu lintas kapal tanker di Selat Hormuz, yang berada di sepanjang pantai Iran dan menangani seperlima minyak dunia, sebagian besar berhenti setelah Iran menyerang tiga kapal tanker minyak. Iran memproduksi sekitar 3.3 juta barel per hari, atau sekitar 3% dari produksi global, tetapi memiliki kepentingan strategis karena lokasinya di sepanjang Selat Hormuz. Goldman Sachs memperkirakan premi risiko waktu-nyata untuk minyak mentah adalah $18 per barel, sesuai dengan perkiraan dampak dari penghentian penuh lalu lintas kapal tanker di Selat Hormuz selama enam minggu.
Harga minyak juga naik pada Senin setelah Iran melancarkan serangan drone terhadap beberapa negara Teluk sebagai balasan atas serangan AS-Israel, yang memaksa Arab Saudi menutup kilang Ras Tanura-nya, kilang terbesar di negara itu yang menyuling 550,000 barel minyak mentah per hari.
Di sisi lain, sebagai faktor penekan harga, OPEC+ pada hari Minggu mengatakan akan meningkatkan output minyaknya sebesar 206,000 barel per hari di bulan April, lebih tinggi dari perkiraan 137,000 barel. OPEC+ berusaha memulihkan semua pemotongan produksi sebesar 2.2 juta barel per hari yang mereka lakukan di awal 2024, tetapi masih ada sekitar 1.0 juta barel lagi yang harus dipulihkan. Produksi minyak mentah OPEC pada Januari turun -230,000 barel per hari ke level terendah dalam 5 bulan, yaitu 28.83 juta barel per hari.
Meningkatnya pasokan minyak mentah dalam penyimpanan apung adalah faktor bearish bagi harga minyak. Menurut data Vortexa, sekitar 290 juta barel minyak mentah Rusia dan Iran saat ini berada dalam penyimpanan apung di kapal tanker, lebih dari 50% lebih tinggi dibandingkan tahun lalu, karena blokade dan sanksi terhadap minyak Rusia dan Iran. Vortexa melaporkan pada hari Senin bahwa minyak mentah yang disimpan di kapal tanker yang telah diam setidaknya 7 hari naik +20% mingguan menjadi 105.48 juta barel dalam minggu yang berakhir 27 Februari.
Peningkatan ekspor minyak mentah dari Venezuela juga mendorong pasokan minyak global dan bearish untuk harga. Reuters melaporkan pada 9 Februari bahwa ekspor minyak mentah Venezuela naik menjadi 800,000 barel per hari pada Januari, dari 498,000 barel per hari pada Desember.
Pada 10 Februari, EIA menaikkan perkiraan produksi minyak mentah AS tahun 2026 menjadi 13.60 juta barel per hari, dari 13.59 juta barel per hari bulan lalu, dan menaikkan perkiraan konsumsi energi AS 2026 menjadi 96.00 (quadrillion btu) dari 95.37 bulan lalu. IEA bulan lalu memotong perkiraan surplus minyak mentah global 2026 menjadi 3.7 juta barel per hari, dari perkiraan bulan lalu sebesar 3.815 juta barel per hari.
Pertemuan terbaru yang dibrokeri AS di Jenewa untuk mengakhiri perang antara Rusia dan Ukraina berakhir lebih cepat karena Presiden Ukraina Zelenskiy menuduh Rusia memperpanjang perang. Rusia mengatakan “masalah teritorial” masih belum terselesaikan dengan Ukraina, dan “tidak ada harapan untuk mencapai penyelesaian jangka panjang” untuk perang hingga tuntutan Rusia atas wilayah di Ukraina diterima. Prospek perang Rusia-Ukraina yang berlanjut akan menjaga pembatasan terhadap minyak Rusia tetap berlaku dan ini bullish untuk harga minyak.
Serangan drone dan rudal Ukraina telah menargetkan setidaknya 28 kilang minyak Rusia dalam tujuh bulan terakhir, membatasi kemampuan ekspor minyak mentah Rusia dan mengurangi pasokan minyak global. Juga, sejak akhir November, Ukraina meningkatkan serangan terhadap kapal tanker Rusia, dengan setidaknya enam kapal tanker diserang oleh drone dan rudal di Laut Baltik. Selain itu, sanksi baru AS dan UE terhadap perusahaan minyak, infrastruktur, dan kapal tanker Rusia telah membatasi ekspor minyak Rusia.
Laporan EIA hari Rabu lalu menunjukkan bahwa (1) persediaan minyak mentah AS per 20 Februari adalah -2.5% di bawah rata-rata musiman 5-tahun, (2) persediaan bensin adalah +3.2% di atas rata-rata musiman 5-tahun, dan (3) persediaan distilat adalah -5.3% di bawah rata-rata musiman 5-tahun. Produksi minyak mentah AS dalam minggu yang berakhir 20 Februari turun -0.2% mingguan menjadi 13.702 juta barel per hari, sedikit di bawah rekor tertinggi 13.862 juta barel per hari dari minggu 7 November.
Baker Hughes melaporkan hari Jumat lalu bahwa jumlah rig minyak aktif AS dalam minggu yang berakhir 27 Februari turun -2 menjadi 409 rig, sedikit di atas level terendah 4.25-tahun sebesar 406 rig yang dicatat dalam minggu yang berakhir 19 Desember. Dalam 2.5 tahun terakhir, jumlah rig minyak AS telah turun tajam dari level tertinggi 5.5-tahun sebanyak 627 rig yang dilaporkan pada Desember 2022.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com