Oleh Aaditya GovindRao dan Roushni Nair
(Reuters) – Saham Goodman Group telah mengalami tren positif tahun ini, bersinar di antara rekan-rekan properti Australia karena booming kecerdasan buatan telah mendorong permintaan yang tinggi terhadap pusat data.
\”Hyperscalers\” global, atau penyedia layanan cloud besar, seperti Amazon (NASDAQ:), Microsoft (NASDAQ:) dan Meta (NASDAQ:), telah menghabiskan miliaran dolar untuk pusat data untuk memenuhi permintaan yang meningkat untuk layanan kecerdasan buatan.
Pasar pusat data Australia, meskipun masih baru, telah melihat investasi yang besar tahun ini dengan Blackstone (NYSE:) membeli AirTrunk seharga A$24 miliar ($14,91 miliar) pada bulan September dan pengembang NEXTDC mengumpulkan hampir A$4,6 miliar dalam ekuitas dan utang.
Goodman, pengembang properti terbesar di negara itu, memiliki pelanggan terbesar di dunia dalam kategori hyperscalers, demikian disebutkan di situs webnya, namun perusahaan tidak mengonfirmasi identitas pelanggannya dalam tanggapannya kepada Reuters.
Inventarisnya, bagaimanapun, mencerminkan permintaan tinggi untuk fasilitas khusus ini, dengan pusat data yang sedang dibangun menyusun 42% dari portofolio proyek senilai A$12,8 miliar ($7,96 miliar) yang sedang dikembangkan pada akhir September, naik dari 37% pada akhir tahun lalu.
Hal ini membuat sahamnya melonjak 45,8% tahun ini, menempatkan Goodman untuk kinerja terbaiknya sejak 2006. Ini juga menjadi saham terbaik di indeks real estat Australia.
Paparan yang lebih tinggi terhadap pusat data dalam pengembangan membuat pasar lebih nyaman membayar multiple yang lebih tinggi untuk bisnis ini, kata John Lockton, kepala strategi investasi di Sandstone Insights.
\”Investasi ke pusat data terus mengalami momentum … Kami mengharapkan lingkungan ini akan terus mendukung Goodman – proyeksi belanja modal untuk hyperscalers menunjukkan pertumbuhan yang berkelanjutan untuk FY25.\”
Konsensus terbagi dalam hal apakah kenaikan saham Goodman dapat terus berlanjut. Beberapa faksi pasar menyoroti minat investor dalam saham yang berfokus pada pusat data mulai mereda seiring penilaian yang semakin tinggi.
Mereka memperingatkan dari penawaran perdana pemilik tanah DigiCo Infrastructure REIT bulan ini, di mana mereka mengumpulkan A$2 miliar, namun saham tersebut turun 9% saat debut.
\”Kami berpikir sekuritas Goodman terlalu mahal pada harga saat ini … kami lebih berhati-hati dalam mengasumsikan kelebihan return yang dapat dipertahankan dari investasi pusat data dalam jangka panjang,\” kata Winky Yingqi Tan, seorang analis Morningstar yang fokus pada REITs.
Tan juga menyoroti risiko kekurangan pusat data yang dapat mengarah pada peningkatan modal intensif, dan pesaing menambah pasokan lebih banyak, sebagai faktor yang dapat mengikis return Goodman dari waktu ke waktu.
Lockton, bagaimanapun, tetap optimis tentang prospek Goodman. Ia memuji pipa jalur yang sudah ada, dan akses ke tanah dengan pasokan listrik yang dapat dikonversi menjadi pusat data, yang pesaingnya sebut sulit untuk didapatkan.
($1 = 1,6093 dolar Australia)