Goldman Sachs (GS) mengatakan pada Rabu bahwa mereka telah mencapai kesepakatan untuk memindahkan bisnis Apple Card mereka ke Chase (JPM). Kesepakatan ini membawa perusahaan satu langkah lebih dekat untuk mengakhiri upaya mereka selama bertahun-tahun masuk lebih dalam ke bisnis perbankan konsumen, yang ternyata menjadi masalah bagi mereka.
“Transaksi ini secara substansial menyelesaikan penyempitan fokus kami di bisnis konsumen,” kata CEO Goldman Sachs David Solomon dalam pernyataan pers.
Kesepakatan ini masih membutuhkan persetujuan regulator dan diperkirakan tidak akan final selama dua tahun, tetapi kedua bank akan mengakui penyerahan ini dalam laporan pendapatan kuartal keempat mereka minggu depan.
Goldman mengatakan mereka memperkirakan penyerahan ini akan berarti peningkatan satu kali dalam laba per saham mereka sebesar $0,46.
Sebagai bagian dari penyerahan ini, bank memperkirakan pendapatan bersih mereka akan turun sebesar $2,26 miliar terkait penurunan nilai portofolio pinjaman kartu kredit yang beredar dan penghentian kontrak. Namun, ini diimbangi oleh pelepasan cadangan kerugian pinjaman sebesar $2,48 miliar.
Analis Wells Fargo Mike Mayo mengatakan dalam catatan kepada klien pada Kamis bahwa keuntungan satu kali itu "terlihat bagus untuk upaya yang selama ini merusak nilai, menurut pandangan kami." Kerugian dari eksperimen pinjaman konsumen Goldman sejak 2020 telah mencapai $7 miliar sebelum pajak, menurut analis RBC Gerard Cassidy.
Sebelum pengumuman, analis memperkirakan Goldman akan melaporkan pendapatan kuartal keempat sebesar $11,50 per saham, menurut data yang dikumpulkan Bloomberg.
Goldman dan Apple (AAPL) meluncurkan kemitraan kartu kredit pada 2019 sebagai bagian dari dorongan Goldman yang lebih luas ke bisnis konsumen.
Diskusi di bank Wall Street yang terkenal itu untuk menarik diri dari dorongan perbankan konsumennya dimulai secara internal sejak awal 2022, menurut CEO Solomon. Dia mengatakan kepada analis bahwa keputusan bank untuk mundur pada Januari berikutnya adalah karena "kami mencoba melakukan terlalu banyak hal dengan terlalu cepat."
Periode tersebut, yang terjadi di tengah kekeringan multi-tahun di bisnis utama Goldman sebagai pembuat kesepakatan, menambah tekanan lebih besar pada Solomon, yang menghadapi pengawasan lebih ketat dari sebelumnya.
"Kami mendapat banyak tekanan regulator," kata Solomon bulan lalu dalam sebuah wawancara ketika ditanya tentang keputusan untuk keluar dari kemitraan.
"Sebagian dari kami di kepemimpinan senior berkata, ‘Ini tidak berhasil. Kami bisa membuatnya berhasil, tetapi itu akan sangat, sangat sulit. Tapi ini kecil, dan mengalihkan perhatian kami dari hal-hal yang benar-benar dapat menciptakan kapitalisasi pasar dan nilai yang signifikan.’ Jadi kami membuat keputusan sulit untuk menghentikannya," tambah Solomon.
Bagi JPMorgan, kesepakatan ini membawa perkiraan saldo kartu kredit sebesar $20 miliar, lebih memperkuat dominasinya sebagai raksasa pinjaman kredit dan menawarkan bank terbesar di negara itu basis pelanggan baru untuk penjualan silang.
Kesepakatan ini membawa total portofolio pinjaman kartu kredit AS JPMorgan menjadi $255 miliar, hanya $1 miliar di depan pesaing pemberi pinjaman kartu, Capital One (COF), menurut laporan pendapatan kuartal ketiga perusahaan.
The Wall Street Journal pertama kali melaporkan detail perjanjian tersebut dan, mengutip sumber, melaporkan bahwa Goldman mengambil diskon lebih dari $1 miliar atas penjualan ini. Pembicaraan kesepakatan telah berlarut-larut selama berbulan-bulan sebagian karena tingkat keterlambatan pembayaran portofolio yang lebih tinggi.
JPMorgan memperkirakan akan menyisihkan provisi tambahan $2,2 miliar untuk kerugian kredit masa depan untuk mengakomodir portofolio tersebut. Analis memperkirakan sebelum pengumuman bahwa provisi kredit kuartal keempat mereka akan berjumlah $3,1 miliar.
“Apple adalah merek ikonik yang diakui secara global untuk inovasi, keunggulan desain, dan komitmennya untuk memberikan pengalaman pelanggan yang luar biasa,” kata Allison Beer, CEO kartu dan connected commerce JPMorgan, dalam pernyataan pers.
“Kami berbagi komitmen untuk mendukung kesehatan keuangan konsumen, dan kami bangga untuk memperdalam hubungan kami dengan menyambut mereka sebagai mitra terbaru,” tambah Beer.
Bisnis inti Goldman Sachs di Wall Street, yaitu pembuatan kesepakatan dan perdagangan, telah melonjak dalam setahun terakhir. Sahamnya turun sedikit pada Kamis pagi, tetapi telah naik lebih dari 60% dalam 12 bulan terakhir, mengungguli semua bank Wall Street pesaing kecuali Citigroup (C).
David Hollerith meliput sektor keuangan, mulai dari bank terbesar di negara itu hingga bank regional, perusahaan ekuitas swasta, dan dunia kripto.