Khwatir tentang gelembung AI? Daftar untuk The Daily Upside untuk berita pasar yang pintar dan bisa ditindaklanjuti, dibuat untuk investor.
Bagi kebanyakan orang di dunia, Natal berakhir di tengah musim dingin. Tapi di Wall Street, itu berlanjut sampai musim semi, terima kasih kepada bonus tahunan puluhan miliar dolar yang biasanya dibayar antara Januari dan April.
Tahun ini, meskipun ada gejolak di pasar kredit swasta, pembayaran bonusnya malah lebih besar dari biasa, naik 9% menjadi rekor $49,2 miliar, menurut perkiraan dari Pengawas Keuangan Negara Bagian New York, Tom DiNapoli, yang diterbitkan akhir Maret. Rata-rata bonus naik 6% jadi $246.900 karena volatilitas pasar yang dipicu guncangan tarif justru membuat pasar naik, menciptakan kondisi trading yang ideal untuk meja perdagangan, pembuat kesepakatan, dan manajer kekayaan.
“Ini mungkin tahun terbaik sejak krisis keuangan,” kata Alan Johnson, pendiri Johnson Associates, kepada The Daily Upside. “Gaji naik cukup banyak untuk hampir semua orang.”
Meskipun total kumpulan bonus Wall Street adalah yang tertinggi sepanjang masa dalam istilah nominal, tahun 2006 masih jadi tahun terbaik industri ini setelah disesuaikan inflasi, menurut The Wall Street Journal.
Secara keseluruhan, kinerja kuat di perbankan investasi, perdagangan, hedge fund, dan ekuitas swasta menciptakan kemenangan hampir universal tahun lalu, sebuah tingkat keseragaman yang tidak biasa di dunia di mana kompensasi biasanya sangat bervariasi antar divisi.
Keuntungan industri sekuritas Kota New York melonjak lebih dari 30% menjadi $65,1 miliar, menurut perkiraan negara bagian.
“Tahun yang ideal untuk Wall Street adalah ketika pasar naik, tetapi dengan volatilitas,” jelas Johnson. “Kalau naiknya garis lurus saja, kesempatan untuk trading lebih sedikit.”
Kombinasi ayunan pasar yang sehat dan tren naik yang kuat memungkinkan tim perdagangan, penasihat, dan perbankan investasi mencapai target kinerja secara keseluruhan di tahun 2025.
Daftar untuk The Daily Upside tanpa biaya untuk analisis premium pada semua saham favorit Anda.
BACA JUGA: Wall Street Prediksi Pendapatan Trading Rekor di Tengah Kegelisahan Pasar dan Investor ‘Ngecharge’ BlackBerry Saat Perusahaan SaaS itu Raih Banyak Kontrak
Sudah berlalu masa di mana sebagian besar bonus Wall Street dipakai untuk mobil mewah, makan malam mahal, atau, ya, jam tangan. Menurut Mark Malek, kepala petugas investasi di Siebert, ada perubahan yang jelas sedang terjadi: “Wall Street telah beralih dari Rolex ke real estat,” kata Malek. “Untuk waktu yang sangat lama, Rolex sebenarnya investasi yang bagus … Tapi jika Anda lihat trajektori pertumbuhannya, itu tidak bisa mengalahkan real estat. Untuk real estat, masih banyak peluang real estat murah di luar sana.”
Malek menggambarkan berbagai investor yang mendapat manfaat dari pembayaran bonus ini. Bankir muda yang belum bergabung dengan “kelas investasi Hampton” semakin menargetkan perumahan pekerja dan pasar berpotensi tinggi di seluruh negeri, kata Malek kepada The Daily Upside.
“Mereka mencari di seluruh negeri … pada apa yang saya sebut perumahan pekerja … Dengan harga yang jauh lebih murah, dan mereka investasi bersama-sama dalam banyak properti … Mereka akan beli rumah di suatu tempat di Tennessee, dalam peluang bagus yang menurut mereka ada potensi kenaikan harganya.”
Bahkan di luar investasi praktis, Malek menekankan bahwa para profesional muda ini membawa ketelitian tingkat Wall Street ke pilihan mereka:
“Mereka ini harus bisa melakukan analisis … mereka bisa menilai harganya, mereka bisa meng-underwrite dengan benar … Mereka paham cara melihat arus kas, cara memanfaatkan uang mereka, dan seperti apa kemungkinan exit-nya nanti.”
Mereka juga punya akses ke pasar real estat fraksional yang tumbuh, yang sudah bernilai miliaran dolar dan didukung platform dari Arrived (didukung Jeff Bezos) sampai FundRise dan CrowdStreet.
Bagi mereka yang sudah di tingkat kekayaan atas, musim bonus berdampak jelas dan langsung pada pasar kelas atas seperti Hamptons. Pialang melaporkan bahwa pembayaran rekor tahun 2025 membantu mendorong permintaan untuk properti mewah East End, mendongkrak harga median lebih tinggi dan memicu serangkaian kesepakatan di akhir tahun.
“Bonus Wall Street rekor ini … bersamaan dengan inventaris terbatas, yang justru mendorong permintaan lebih kuat,” kata Philip V. O’Connell, direktur pelaksana di kantor Hamptons Brown Harris Stevens, kepada The Daily Upside. “Ada banyak orang dengan kantong dalam bersaing untuk properti ‘trophy’ yang sama.”
Pada 2025, penjualan properti senilai antara $5 juta dan $10 juta naik 14% dari 2024. Dan total volume dolar untuk real estat Hamptons melebihi $6 miliar, melampaui bahkan aktivitas puncak pasca-pandemi.
Bagi banyak finansial, properti di Hamptons telah menjadi pembelian status-dan-strategi utama, tempat untuk menempatkan modal yang telah dianalisis ketat untuk potensi apresiasi.
Untuk analis tingkat menengah yang lebih muda, bonus semakin mengalir ke pasar yang kurang tradisional. Kota-kota Sunbelt dan komunitas Heartland yang lebih kecil dengan pertumbuhan pekerjaan kuat dan keterjangkauan relatif telah menjadi target menarik. Ini yang disebut pengamat industri sebagai investasi “perumahan pekerja”, yaitu properti di pasar di mana penduduknya bekerja, menyewa, atau membeli untuk pertama kalinya.
Malek berkata: “Bankir dan analis Wall Street fokus pada komunitas yang belum tentu mewah … Middle America. Mereka berinvestasi di perumahan tipe pekerja.”
Tidak hanya firma investasi seperti TruAmerica Multifamily, JPI dan Pinnacle Partners yang membuat dana perumahan pekerja bernilai jutaan dolar, bank termasuk JPMorgan Chase dan Wells Fargo juga telah berinvestasi di sektor ini.
Alabama, yang mencatat $14,6 miliar investasi baru di tahun 2025, menghasilkan persis jenis pertumbuhan pekerjaan yang membuat perumahan pekerja menarik bagi investor luar. Menurut laporan tahunan Departemen Perdagangan Alabama, hampir 9.400 komitmen pekerjaan baru dibuat di seluruh negara bagian tahun lalu. Proyek besar di sektor biosains, teknologi, logam, material canggih, otomotif, kehutanan, dan dirgantara berkontribusi pada momentum ekonomi luas Alabama di luar industri tradisional.
Di pasar seperti Dallas, Tampa, dan bagian-bagian Midwest, properti semacam itu menawarkan harga masuk lebih rendah dan permintaan sewa yang stabil, menarik bagi investor yang fokus pada hasil dan perlindungan dari kerugian daripada prestise.
Kelompok kecil rekan kerja sering mengumpulkan bonus melalui kemitraan informal atau sindikasi real estat yang lebih terstruktur (membentuk LLC dengan teman, berinvestasi bersama sponsor dalam kesepakatan multifamily, atau, semakin sering, menggunakan platform seperti Fundrise, CrowdStreet dan Yieldstreet) memungkinkan mereka mengakses portofolio lebih besar daripada yang bisa dikelola satu investor sendirian.
Ledakan bonus meluas di luar perbankan tradisional. Pedagang komoditas, hedge fund, dan firma ekuitas swasta juga mendapat manfaat dari kinerja lintas pasar yang kuat, catat Johnson dari Johnson Associates. Dia menambahkan bahwa bonus juga berlaku bagi mereka yang terlibat di teknologi karena bank-bank banyak berinvestasi di AI.
Bankir Wall Street juga mengalirkan uangnya ke Florida, yang telah menjadi tujuan utama bagi modal maupun bakat Wall Street, mendapatkan julukannya “Wall Street Selatan”. Hedge fund, firma ekuitas-swasta, dan manajer aset, dipimpin oleh relokasi markas besar Citadel ke Miami, telah memperluas operasi di seluruh Florida Selatan. JPMorgan Chase & Co. hampir menggandakan kantor Brickell-nya untuk menampung ratusan karyawan tambahan, sementara Blackstone dan Goldman Sachs telah meningkatkan kehadiran regional mereka, menandakan komitmen jangka panjang terhadap negara bagian tersebut.
Pajak tetap menjadi motivator kuat. Eksekutif dan penerima pendapatan tinggi yang pindah dari New York dan California mempertahankan porsi pendapatan lebih besar, termasuk bonus akhir tahun, dengan mendirikan tempat tinggal di Florida, yang tidak memiliki pajak penghasilan pribadi.
“Pajak adalah nomor satu – mungkin satu, dua, dan tiga,” kata Johnson. “Polapikirnya sudah berubah. Orang tidak pindah sampai mereka benar-benar pindah.” Kalkulasi keuangan ini, digabung dengan ekosistem profesional wilayah yang tumbuh, telah mempercepat masuknya personel dan modal investasi.
Selamat datang di Miami: Efeknya pada pasar real estat Florida Selatan langsung terasa. Pada 2025, Florida Selatan mencatat 361 penjualan rumah senilai $10 juta ke atas, total tertinggi kedua yang pernah ada, menegaskan permintaan berkelanjutan di tingkat ultra-mewah, menurut Asosiasi Agen Real Estat Miami. Lebih dari setengah rumah senilai di atas $1 juta di kawasan metro Miami dibeli dalam transaksi tunai penuh.
Masa-masa baik ini mungkin tidak bertahan lama. Johnson Associates memproyeksikan bahwa jumlah pegawai di seluruh Wall Street akan turun 10% hingga 20% dalam tiga sampai lima tahun ke depan seiring AI membentuk ulang industri, dengan peran operasional dan tingkat pemula yang paling berisiko. Pesan firma itu kepada mereka yang tetap bertahan: “Kebanyakan individu dan firma harus berkembang.”
Postingan ini pertama kali muncul di The Daily Upside. Untuk menerima analisis dan perspektif tajam tentang semua hal keuangan, ekonomi, dan pasar, berlanggananlah newsletter gratis The Daily Upside kami.