Penggemar Ray Dalio memiliki cara baru untuk menggabungkan strategi investor tersebut ke dalam portofolio ETF mereka.
State Street Global Advisors dan Bridgewater Associates pada hari Kamis meluncurkan SPDR Bridgewater All Weather ETF (ALLW) – sebuah dana yang membawa pendekatan keseimbangan risiko “all weather” Bridgewater ke investor ritel yang mencari ketahanan portofolio selama gejolak pasar.
Strategi ini, yang dikembangkan oleh hedge fund di bawah kepemimpinan Dalio hampir 30 tahun yang lalu, bertujuan untuk memberikan paparan ke berbagai pasar dan kelas aset untuk menciptakan portofolio yang dapat tangguh di berbagai kondisi dan lingkungan pasar, sesuai dengan prospektus dana.
Dana yang dikelola secara aktif ini dilengkapi dengan rasio biaya sebesar 0,85% dan berinvestasi berdasarkan portofolio model harian yang disediakan oleh Bridgewater, menurut rilis berita yang mengumumkan peluncuran dana tersebut.
Portofolio mengalokasikan aset berdasarkan pandangan hedge fund tentang hubungan sebab-akibat dan, khususnya, bagaimana kelas aset tersebut bereaksi terhadap perubahan pertumbuhan dan inflasi. State Street akan membeli dan menjual investasi dana, yang dapat mencakup berbagai kelas aset global, termasuk ekuitas domestik dan internasional, obligasi nominal dan inflasi, dan paparan komoditas.
Peluncuran dana ini terjadi saat pasar menghadapi volatilitas yang sangat strategi “all weather” bertujuan untuk membantu investor menavigasi, sebagian karena kekhawatiran seputar inflasi dan tarif. Ini juga terus memperluas lineup alternatif State Street setelah persetujuan Securities and Exchange Commission minggu lalu untuk ETF kredit swasta perusahaan dengan Apollo Global Management.
Meskipun keseimbangan risiko secara umum meningkatkan diversifikasi, itu “sangat bergantung pada kemampuan manajer untuk mengukur dan memperkirakan korelasi kelas aset dan risiko dengan akurat,” kata Rob Kane, direktur investasi alternatif tim manajemen investasi dan penelitian Commonwealth Financial Network, kepada etf.com.
Dia menambahkan bahwa hal ini menjadi sangat menantang dalam lingkungan tingkat inflasi tinggi, naiknya suku bunga di mana diversifikasi tradisional antara ekuitas dan pendapatan tetap runtuh, seperti yang terjadi pada tahun 2022 ketika sejumlah manajer keseimbangan risiko berjuang.
“Keseimbangan risiko bukanlah solusi yang sesuai untuk semua, dan investor harus menimbang manfaat diversifikasi terhadap tantangan lingkungan pasar di mana kekhawatiran inflasi persisten dan korelasi di antara kelas aset utama tetap tinggi,” kata Kane, berbicara secara umum tentang keseimbangan risiko dan bukan ALLW secara khusus.