Selamat Jumat, para trader. Selamat datang di ringkasan pasar mingguan kita, di mana kita melihat kembali lima hari perdagangan terakhir dengan fokus pada berita pasar, data ekonomi, dan headline yang paling berdampak pada harga emas dan aset terkait kunci lainnya — dan mungkin akan terus berlanjut di masa depan.
Emas melonjak setelah Fed menahan suku bunga tetap, mencapai rekor tertinggi baru mendekati $5.560 sebelum momentum berbalik dengan tajam.
Gelombang pengambilan untung dan penawaran yang menipis di atas $5.500 memicu penjualan cepat selama beberapa sesi yang menyeret emas turun ke kisaran $4.700-an.
Dolar AS menguat menjelang akhir perdagangan minggu, menambah tekanan berkelanjutan karena selera risiko membaik.
Laporan Lapangan Kerja Januari minggu depan dan berita politik terbaru (termasuk risiko shutdown) bisa menentukan apakah emas akan stabil atau melanjutkan penurunannya.
Harga emas mengalami salah satu rollercoaster terganas dalam sejarah minggu ini, mengikuti kenaikan tertinggi dalam satu hari (minggu lalu) dengan penurunan terbesar dalam satu hari (pada Jumat).
Meski sesi Kamis buruk dan penurunan lebih dalam di Jumat, logam kuning ini masih akan menutup buku Januari dengan kenaikan bulan-ke-bulan keenam berturut-turut dan keuntungan lebih dari +60% tahun-ke-tahun.
Sejumlah peristiwa minggu ini secara langsung mempengaruhi perdagangan emas, atau menekan pasar emas dengan mendorong Indeks Dolar AS naik. Ini juga bisa mengubah lingkungan makro dan risiko tempat emas diperdagangkan setidaknya sampai akhir kuartal pertama, jadi kita akan lihat masing-masing di bawah.
Seperti yang diharapkan, FOMC membiarkan suku bunga kebijakan kunci tetap pada Rabu setelah tiga kali pemotongan berturut-turut. Meski ini sudah diantisipasi akan masuk ke harga emas, emas naik sekitar $75/ons setelah pernyataan komite dan konferensi pers Ketua Powell, mencapai puncak $5170/ons menjelang akhir hari perdagangan New York, dan kemudian rally lebih lanjut di sesi semalam yang mencatat puncak mingguan dan rekor tertinggi baru untuk spot emas di $5560.
Ini sebagian mungkin hasil dari Powell yang menyoroti bahwa Fed siap untuk melonggarkan kebijakan moneter lebih lanjut “ketika harga turun,” menghubungkan pemotongan berikutnya ke data inflasi yang (agak) nyata di bulan-bulan mendatang.
Hal ini juga mungkin didorong oleh langkah lebih jauh ke posisi risk-off di seluruh pasar, karena Powell menghabiskan banyak waktu dalam konferensi persnya menekankan pentingnya independensi bank sentral, yang sekarang terancam oleh pemerintah AS saat ini.
Cerita Berlanjut
Apapun penyebab utamanya, mencapai level $5500/ons tampaknya menjadi titik penting bagi trader emas. Perdagangan berbasis London Kamis pagi menunjukkan tidak ada cukup pembeli baru di level ini, dan penawaran turun kembali di bawah $5490.
Di sinilah banyak minat spekulasi mengering, dan saat trader New York masuk untuk hari itu, emas dihantam oleh rush likuidasi pengambilan untung, dan harga spot logam mulia ini turun ke $5260/ons.
Setelah rebound moderat di akhir hari perdagangan AS, meja Asia dan Eropa, yang mungkin ketakutan oleh penurunan di New York, mulai menjual agresif dan mendorong harga emas turun sampai ke $5000.
Support bertahan di garis yang sama bahkan saat pembukaan pasar AS Jumat pagi, sebelum lonjakan lain di Dolar AS menciptakan tekanan terlalu kuat terhadap emas. Sepanjang perdagangan Jumat di New York, kita melihat harga jatuh sampai $4740/ons.
Meski ada rally sore kembali ke sekitar $4900, emas tampaknya tidak memiliki minat terbuka atau momentum untuk kembali ke $5000.
Juga, memberikan tekanan terhadap emas, sebagian besar karena mendorong Dolar lebih tinggi, adalah pengumuman yang telah lama ditunggu dari Gedung Putih tentang nominasi untuk menggantikan Jerome Powell sebagai kepala Federal Reserve ketika masa jabatannya berakhir di Mei. Mantan Gubernur Fed Kevin Warsh telah dipilih untuk peran tersebut.
Ini, dari kandidat yang mungkin ditawarkan, jelas pilihan yang paling kecil kemungkinannya mengkhawatirkan pasar keuangan, terutama karena Warsh sendiri telah memperjuangkan pentingnya independensi Fed dari cabang eksekutif. Dolar telah naik lebih tinggi pada Kamis dan Jumat bersamaan dengan selera risiko yang meningkat.
Sementara pertanyaan berita apa yang akan muncul di akhir pekan dengan pasar tutup selalu menjadi ketidak pastian kritis hari-hari ini, minggu depan kita akan melihat seberapa jauh dari $5000 investor mungkin bisa membiarkan emas jatuh.
Meski kita harus menunggu lebih lama untuk data inflasi baru yang telah mendapatkan kembali kepentingannya terkait proyeksi kebijakan Fed dan suku bunga, minggu depan akan ditutup dengan Laporan Lapangan Kerja Januari, mungkin ujian besar lain untuk logam kuning ini.
Akan ada juga pertanyaan, lebih awal di minggu ini, apakah *shutdown* pemerintah “sementara dan parsial” yang diharapkan di akhir pekan akan meluber ke minggu kerja saat para legislator tawar-menawar perpanjangan pendanaan pemerintah sampai akhir September.
Sementara itu, para trader, saya harap kalian bisa keluar dan menikmati akhir pekan dengan aman untuk beberapa hari ke depan. Setelah itu, sampai jumpa kembali di sini minggu depan untuk rekapan pasar lainnya.