Satu tema terbesar dalam pasar selama dua tahun terakhir adalah kecerdasan buatan (AI).
Tentu saja, pengusaha terkenal Elon Musk telah menemukan dirinya berada di pusat revolusi AI – dan dia baru saja memberikan alasan besar kepada para investor untuk benar-benar mempertimbangkan baik Dell Technologies (NYSE: DELL) maupun Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI).
Ayo jelajahi bagaimana Musk bekerja dengan para pemimpin AI ini, dan menilai apakah saham-saham ini layak dibeli sekarang.
Apa yang baru saja dikatakan Elon Musk?
Selain menjalankan Tesla dan platform media sosial X (sebelumnya Twitter), Musk juga mengelola sebuah start-up AI, yang disebut xAI.
xAI sedang membangun chatbot yang disebut Grok, dan bertujuan untuk bersaing dengan OpenAI. Musk adalah salah satu pendiri OpenAI tetapi meninggalkan proyek tersebut pada tahun 2018. Sejak kepergiannya, Musk telah terlibat dalam banyak pertengkaran yang dipublikasikan dengan CEO OpenAI, Sam Altman, mengenai kekhawatiran keselamatan dan bagaimana AI harus digunakan dalam masyarakat.
Pada awal Juni, Musk mengungkapkan bahwa xAI akan menggunakan serangkaian chip AI dari Nvidia. Pengusaha tersebut mengikuti pengumuman ini dengan perkembangan lain yang menarik.
Yaitu, Musk menggunakan X untuk memberitahu para investor dan penggemar AI bahwa xAI akan bermitra dengan Dell dan Supermicro untuk membangun infrastruktur AI-nya seperti solusi rak server dan arsitektur pabrik.
Bagaimana Dell dan Supermicro akan mendapat manfaat
AI memiliki banyak komponen yang berbeda. Salah satu penanda terbesar untuk AI saat ini adalah chip khusus yang dikenal sebagai unit pemrosesan grafis (GPU). Chip-chip ini digunakan untuk melatih model bahasa besar dan fungsi komputasi lainnya untuk mengembangkan aplikasi AI generatif.
Saat ini, Nvidia adalah pemimpin tak terbantahkan dalam chip AI – memiliki estimasi pangsa pasar sekitar 80%.
Namun, mendeploy chip ke dalam model pembelajaran mesin dan penggunaan lainnya hanya merupakan bagian dari persamaan yang lebih luas. Perusahaan-perusahaan seperti Dell dan Supermicro ahli dalam area yang berbeda dalam ranah chip.
Baik Dell maupun Supermicro adalah pemain utama dalam solusi infrastruktur AI. Pada dasarnya, kedua perusahaan ahli dalam merancang arsitektur sistem terintegrasi, rak server, dan kumpulan penyimpanan untuk pusat data.
Mengingat xAI baru saja mengumpulkan dana sebesar $6 miliar pada bulan Mei, Dell dan Supermicro tampaknya berada dalam posisi yang baik untuk mendapatkan manfaat dari angin ekor AI saat xAI bergerak cepat untuk mengejar pesaingnya.
Sumber gambar: Getty Images.
Dell, Supermicro, keduanya, atau tidak?
Pada dasarnya, memiliki bisnis yang berbeda di seluruh lanskap semikonduktor mungkin ide bagus. AI masih dalam tahap awal, dan ada banyak aplikasi yang berbeda di antara perusahaan chip yang memainkan peran dalam pengembangan teknologi tersebut.
Dengan demikian, tinjauan yang teliti terhadap valuasi seharusnya memberikan sedikit cahaya pada investasi di Dell dan Supermicro khususnya.
Grafik Rasio P/E Dell
Grafik di atas menggambarkan multiple price-to-earnings (P/E) untuk Dell dan Supermicro selama beberapa tahun terakhir. Meskipun tidak satupun saham terlihat murah, Dell jelas diperdagangkan dengan diskon yang cukup signifikan dibandingkan dengan Supermicro. Meskipun demikian, premium Supermicro mungkin dapat dibenarkan mengingat seberapa cepat perusahaan ini berkembang.
Lebih lanjut, salah satu kritik terbesar saya terhadap Supermicro adalah bahwa perusahaan ini sangat bergantung pada bisnis dari Nvidia – sebuah dinamika yang dapat merugikan perusahaan dalam jangka panjang ketika lebih banyak perusahaan merancang chip bersaing.
Sekarang, dengan restu dari Musk dan xAI, saya lebih optimis tentang prospek Supermicro untuk bercabang dan mendapatkan bisnis yang signifikan dari pelanggan baru di ruang AI.
Pada akhirnya, mengalokasikan sebagian dari portofolio AI Anda ke Dell dan Supermicro bisa menjadi ide bagus bagi investor jangka panjang. Jika saya harus memilih hanya satu perusahaan, saya pikir Dell adalah pilihan yang lebih baik dibandingkan dengan Supermicro berdasarkan P/E yang lebih rendah dan bisnis yang terdiversifikasi. Mengingat Supermicro masih relatif kecil, saya pikir valuasinya perlu terus normalisasi sebelum terlihat sebagai peluang yang menguntungkan.
Haruskah Anda berinvestasi $1.000 di Super Micro Computer sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Super Micro Computer, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik yang bisa dibeli investor sekarang… dan Super Micro Computer bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk daftar ini pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $759.759!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 24 Juni 2024
Adam Spatacco memiliki posisi di Nvidia dan Tesla. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Nvidia dan Tesla. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Elon Musk Baru Saja Memberikan Alasan kepada Investor Super Micro Computer dan Dell untuk Bersorak awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool