Jika Anda berinvestasi dalam saham dengan valuasi tinggi, Anda tahu bahwa harapan akan tinggi ketika saatnya bagi perusahaan untuk melaporkan pendapatan. Setiap kekurangan dibandingkan dengan perkiraan analis atau panduan yang kurang memuaskan dapat dengan cepat menyebabkan penjualan, penurunan peringkat analis, dan pandangan yang jauh berbeda untuk saham secara keseluruhan.
Raksasa kesehatan Eli Lilly (NYSE: LLY) telah diperdagangkan dengan valuasi yang tinggi untuk beberapa waktu berkat kegembiraan seputar pengobatan diabetes dan penurunan berat badan, Mounjaro dan Zepbound. Sayangnya, bagi para pemegang saham perusahaan, tidak memenuhi harapan dalam laporan pendapatannya yang terbaru pada 30 Oktober. Dan angka-angka tersebut bahkan tidak dekat.
Apakah saham dalam masalah?
Eli Lilly tidak memiliki kuartal buruk, tetapi ketika kesempurnaan dihargai dalam saham, segala sesuatu yang kurang dari hasil yang gemilang bisa berakhir membebani valuasinya. Dan meskipun pendapatan perusahaan naik 20% menjadi $11,4 miliar untuk kuartal ketiga yang berakhir pada 30 September, itu masih kurang dari perkiraan analis sebesar $12,1 miliar. Pada sisi bawah, laba per saham (EPS) yang disesuaikan sebesar $1,18 juga jauh dari $1,47 EPS yang diharapkan oleh Wall Street.
Angka perusahaan akan lebih baik, tetapi masalah besar bagi produsen obat saat ini kembali ke tingkat inventaris. Permintaan kuat, tetapi Eli Lilly mengatakan ketika memenuhi pesanan mundur kepada grosir untuk Mounjaro dan Zepbound, mereka tidak memesan lebih banyak pasokan dan hanya menggunakan stok yang ada. Hal itu bisa menciptakan kekurangan lagi pada kuartal berikutnya jika grosir memiliki pasokan yang tidak mencukupi di tangan.
Masalah lain bagi investor adalah bahwa Eli Lilly menyesuaikan panduannya untuk tahun ini, sekarang memproyeksikan EPS yang disesuaikan untuk berada dalam kisaran $13,02 hingga $13,52 (proyeksi sebelumnya adalah $16,10 hingga $16,60). Perubahan ini mencerminkan biaya yang terkait dengan akuisisi yang telah dikeluarkan perusahaan baru-baru ini, tetapi penurunan tersebut mengecewakan bagi investor.
Sebelum pendapatan, saham Eli Lilly diperdagangkan sekitar $900. Pada hari Senin, saham turun menjadi sekitar $800, turun lebih dari 10% dari nilainya dalam beberapa hari setelah rilis angka pendapatannya.
Setiap jenis kendala dapat membebani saham perawatan kesehatan, yang sebelumnya diperdagangkan lebih dari 100 kali keuntungan terakhirnya. Itu masih belum menjadi pembelian yang sangat murah ketika melihat multiple price-to-earnings ke depannya sebesar 36, yang didasarkan pada harapan analis atas keuntungan tahun depan. Ketika saham diperdagangkan dengan premi yang sangat tinggi, harapan akan meningkat.
Ada sedikit keraguan seputar Eli Lilly belakangan ini, tetapi ada alasan untuk tetap optimis juga. Masalah inventaris dan pasokan telah menjadi masalah bagi perusahaan untuk beberapa waktu, terutama dengan Mounjaro dan Zepbound yang sangat diminati. Tetapi dari waktu ke waktu, masalah-masalah tersebut harus terselesaikan, terutama karena perusahaan membangun lebih banyak kapasitas; ini bukan masalah yang harus dikhawatirkan oleh investor jangka panjang. Hal yang sama berlaku untuk penyesuaian panduan labanya, yang terutama disebabkan oleh biaya yang terkait dengan akuisisi – ini adalah masalah-masalah jangka pendek.
Tidak ada yang menunjukkan bahwa Eli Lilly tiba-tiba berada di jalan yang salah atau bahwa permintaan atas produknya mulai merosot, itulah mengapa berita terbaru tidak seharusnya mengubah pandangan bagi para investor.
Jika Anda seorang investor jangka panjang, saya pikir tidak ada yang perlu dikhawatirkan dengan Eli Lilly. Sahamnya masih mahal, tetapi mengingat potensi jangka panjangnya dengan Mounjaro dan Zepbound yang potensial menghasilkan miliaran pendapatan dalam beberapa tahun ke depan, labanya bisa menyusul valuasinya dari waktu ke waktu.
Saya masih melihat Eli Lilly menjadi saham perawatan kesehatan pertama yang mencapai valuasi $1 triliun, jadi membelinya saat ada kelemahan bisa tetap menghasilkan keuntungan yang baik bagi investor yang bersedia membeli dan menyimpannya.
Sebelum Anda membeli saham di Eli Lilly, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik yang harus dibeli oleh investor sekarang… dan Eli Lilly bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar tersebut dapat menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $857.383!*
Stock Advisor memberikan para investor panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk bimbingan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipat pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per 4 November 2024
David Jagielski tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. Motley Fool tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Eli Lilly Mengalami Kekurangan Pendapatan Besar. Haruskah Investor Khawatir? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool