By Wayne Cole
SYDNEY (Reuters) – Banteng dollar siap menyerang euro pada hari Kamis jika Bank Sentral Eropa terdengar dovish terkait suku bunga nanti dalam hari, mengingat Federal Reserve telah menekan tombol jeda pada siklus pelonggaran semalam.
Pasar lebih dari sepenuhnya memperkirakan ECB akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 2.75% nanti pada hari Kamis, dengan bahkan sedikit kemungkinan 50 basis poin mengingat seberapa lemahnya ekonomi UE.
“Nadi inflasi wilayah euro menguap, dan risiko terjadinya undershoot inflasi yang berkelanjutan sangat mungkin,” peringatkan para analis di ANZ.
“Tantangan ekonomi dan politik yang kompleks yang dihadapi ekonomi terbesar di zona euro meningkatkan keharusan bagi ECB untuk mendukung pertumbuhan.”
Ini adalah salah satu alasan mengapa pasar telah memperhitungkan pemangkasan lebih lanjut pada bulan Maret, April, dan Juni, dengan sekitar 90 basis poin pelonggaran diimplikasikan untuk tahun 2025.
Jika Presiden ECB Christine Lagarde mengkonfirmasi pandangan dovish seperti itu, hal itu bisa menimbulkan tekanan baru pada euro. Mata uang tunggal itu diperdagangkan datar di $1.0425, setelah menemukan dukungan di sekitar $1.0380 semalam.
Dolar turun sedikit terhadap yen di 155.01 dan pada kumpulan mata uang di 107.880.
Dolar sempat melonjak ke atas semalam ketika Fed mempertahankan suku bunga seperti yang diharapkan namun menghapus referensi untuk membuat “kemajuan” dalam inflasi, yang dianggap sebagai sikap hawkish.
Namun, Chair Jerome Powell menggunakan konferensi medianya untuk mengatakan bahwa kemajuan masih terus dilakukan dan suku bunga masih “secara signifikan” di atas netral, menyiratkan masih banyak ruang untuk pemangkasan.
Akibatnya, yield obligasi Pemerintah AS naik pada awalnya namun segera kembali datar dengan yield 10-tahun berada di 4.534%. Kontrak berjangka dana Fed memotong kerugian untuk menunjukkan sekitar 47 basis poin pelonggaran tahun ini, dibandingkan dengan 49 basis poin sehari sebelumnya.
Probabilitas pemotongan suku bunga lainnya hingga Juni hampir tidak berubah di 73%. <0@USDIRPR>
Data PDB awal AS yang dijadwalkan rilis nanti pada hari Kamis diperkirakan akan menunjukkan penurunan sedikit dalam pertumbuhan menjadi 2.6% secara tahunan pada kuartal keempat, meskipun perkiraan bervariasi luas dari 1.7% hingga 3.2% menunjukkan kemungkinan adanya kejutan yang berdampak pada pasar.
Jeda Fed terjadi saat Kanada dan Swedia sama-sama memangkas suku bunga sebesar seperempat poin semalam, namun menghapus panduan tentang pelonggaran masa depan dengan mencatat ketidakpastian tentang kebijakan tarif AS.
Howard Lutnick, calon Presiden Donald Trump untuk menjalankan Departemen Perdagangan, mengatakan pada hari Rabu bahwa Kanada dan Meksiko dapat menghindari tarif AS yang mengancam jika mereka segera bertindak untuk menutup perbatasan mereka terhadap fentanyl.
Bergerak ke arah lain terkait suku bunga, bank sentral Brasil menaikkan sebesar satu persen poin menjadi 13.25% semalam dan menandai lebih banyak kenaikan yang akan datang. Daya tarik dari yield tinggi seperti itu telah membuat real menguat sekitar 5% sejak awal tahun baru.
(Pelaporan oleh Wayne Cole; Pengeditan oleh Shri Navaratnam)