Indeks dolar (DXY00) naik +0,36% ke level tertinggi dalam 1 minggu pada hari Senin. Dolar menguat setelah EUR/USD turun karena komentar Presiden Ukraina Zelenskiy mengurangi harapan akan penyelesaian cepat perang Rusia-Ukraina, karena dia menolak pembahasan tentang menyerahkan wilayah ke Rusia. Selain itu, penutupan posisi pendek sebelum laporan CPI AS bulan Juli memberi dorongan pada dolar. Kenaikan dolar terbatas setelah Gubernur Fed Michelle Bowman mengatakan dia mendukung tiga pemotongan suku bunga Fed tahun ini.
Keuntungan dolar juga dibatasi oleh efek negatif dari hari Kamis lalu, saat Presiden Trump menominasikan Stephen Miran sebagai pengganti sementara Adrianna Kugler sebagai Gubernur Fed. Miran saat ini ketua Dewan Penasihat Ekonomi dan dianggap dovish serta mendukung seruan Presiden Trump untuk suku bunga yang lebih rendah.
Pada Sabtu, Gubernur Fed Michelle Bowman mengatakan dia mendukung pemotongan suku bunga dalam pertemuan FOMC September dan tiga kali potongan tahun ini untuk “mencegah kerusakan lebih lanjut di pasar tenaga kerja serta mengurangi risiko kebijakan koreksi besar jika pasar tenaga kerja memburuk.”
Dalam berita tarif terbaru, CNBC melaporkan bahwa Presiden Trump akan memperpanjang gencatan tarif dengan Cina selama 90 hari. Rabu lalu, Trump mengumumkan tarif 100% pada impor semikonduktor, tapi perusahaan bisa bebas tarif jika berkomitmen memproduksi di AS. Namun, AS akan kenakan pajak terpisah untuk impor produk elektronik yang menggunakan semikonduktor. Trump juga menggandakan tarif impor dari India jadi 50% karena India beli minyak Rusia. Menurut Bloomberg, rata-rata tarif AS akan naik jadi 15,2% dari sebelumnya 13,3%.
Harga futures dana federal memperkirakan potensi pemotongan suku bunga -25 bp sebesar 88% dalam rapat FOMC 16-17 September dan 63% pada rapat 28-29 Oktober.
EUR/USD (^EURUSD) turun -0,27% hari Senin. Optimisme rendah bahwa pertemuan Trump-Putin Jumat ini akan akhiri perang Rusia-Ukraina membebani euro setelah Presiden Ukraina tolak rencana menyerahkan wilayah. Euro juga tertekan karena kekhawatiran kebijakan tarif Trump akan hambat pertumbuhan ekonomi Zona Euro.
Swap memperkirakan kemungkinan 6% pemotongan suku bunga ECB sebesar -25 bp pada rapat kebijakan 11 September.
USD/JPY (^USDJPY) naik +0,28%. Yen jatuh ke level terendah 1 minggu karena khawatir tarif AS akan merugikan ekonomi Jepang. Namun, penurunan imbal hasil T-note hari Senin membatasi kerugian yen. Aktivitas perdagangan rendah karena hari libur di Jepang.
Emas Desember (GCZ25) tutup turun -86,60 (-2,48%), dan perak September (SIU25) turun -0,755 (-1,96%). Logam mulia turun tajam, dengan emas mencapai level terendah 1 minggu. Kenaikan indeks dolar ke level tertinggi 1 minggu negatif untuk logam. Harga emas juga anjlok setelah Trump katakan impor emas tak kena tarif.
Di sisi positif, komentar Gubernur Fed Michelle Bowman mendorong permintaan logam mulia sebagai penyimpan nilai setelah dia dukung pemotongan suku bunga FOMC bulan depan dan tiga kali potongan tahun ini. Logam mulia masih dapat dukungan safe-haven karena kekhawatiran kebijakan tarif Trump akan tekan prospek pertumbuhan global. Risiko geopolitik seperti konflik Ukraina dan Timur Tengah juga mendukung.
Pembelian dana terus dukung harga setelah aset emas di ETF capai level tertinggi 2 tahun Jumat lalu, dan perak mencapai level tertinggi 3 tahun di hari yang sama.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki posisi (langsung/tidak langsung) dalam sekuritas yang disebut di artikel ini. Semua informasi hanya untuk tujuan edukasi. Artikel ini pertama kali terbit di Barchart.com.