Tumpukan uang dengan tangan oleh Sergey Nazarov via iStock
Indeks dolar (DXY00) naik +0,30% pada Senin dan mencapai level tertinggi dalam 1,5 minggu. Lemahnya saham pada hari itu meningkatkan permintaan likuiditas untuk dolar. Dolar terus menguat setelah Presiden Trump mengumumkan rencana menaikkan tarif untuk beberapa negara, termasuk Jepang, Korea Selatan, Laos, Afrika Selatan, Myanmar, dan Malaysia, dengan tarif antara 25% hingga 40%, efektif 1 Agustus. Kenaikan tarif ini bisa mendorong inflasi dan menghalangi Fed menurunkan suku bunga, yang mendukung dolar.
Penguatan dolar terbatas setelah Presiden Trump menandatangani RUU rekonsiliasi menjadi undang-undang pada Jumat, saat pasar AS tutup. Kantor Anggaran Kongres memperkirakan RUU ini akan menambah defisit anggaran AS sebesar $3,4 triliun dalam 10 tahun ke depan. Stimulus fiskal dari RUU ini positif untuk ekonomi AS, tetapi defisit yang lebih tinggi negatif untuk dolar karena meningkatkan risiko krisis utang dan mengurangi kepercayaan investor asing.
Pasar memperkirakan hanya 5% kemungkinan Fed memotong suku bunga -25 bp pada rapat FOMC 29-30 Juli.
EUR/USD (^EURUSD) turun -0,48% ke level terendah 1 minggu, terutama karena penguatan dolar. Berita ekonomi Zona Euro yang lebih lemah dari perkiraan juga menekan euro, setelah penjualan ritel Mei turun lebih dari ekspektasi. Namun, kerugian euro dibatasi oleh kenaikan indeks kepercayaan investor Sentix Juli ke level tertinggi dalam hampir 3,5 tahun, serta peningkatan tak terduga produksi industri Jerman pada Mei.
Indeks Sentix Zona Euro naik +4,3 ke 4,5, lebih kuat dari ekspektasi 1,0. Penjualan ritel Mei turun -0,7% (bulan ke bulan), lebih buruk dari perkiraan -0,6%. Produksi industri Jerman naik +1,2%, mengalahkan ekspektasi penurunan -0,2%.
Swaps memperkirakan hanya 5% kemungkinan ECB memotong suku bunga -25 bp pada rapat kebijakan 24 Juli.
USD/JPY (^USDJPY) melonjak +1,11%. Yen jatuh ke level terendah 2 minggu setelah Trump menaikkan tarif AS untuk ekspor Jepang jadi 25% mulai 1 Agustus, yang bisa merugikan ekonomi Jepang. Kenaikan tarif juga mungkin menghalangi BOJ menaikkan suku bunga lebih lanjut. Kenaikan imbal hasil obligasi AS juga menekan yen.
Indeks utama Jepang Mei naik +1,1 ke 105,3. Upah tunai buruh naik +1,0% (tahunan), lebih lemah dari ekspektasi +2,4%.
Emas Agustus (GCQ25) turun -0,10 (-0,01%), sementara perak September (SIU25) turun -0,169 (-0,46%). Logam mulia tertekan oleh penguatan dolar dan kenaikan imbal hasil obligasi global. Kekhawatiran permintaan logam industri juga menekan harga perak setelah Trump mengumumkan tarif tambahan 10% untuk negara-negara blok BRICS (Brasil, Cina, Afrika Selatan, India).
Logam mulia hampir pulih karena lemahnya pasar saham meningkatkan permintaan safe-haven. Ketegangan perdagangan juga mendorong permintaan ini setelah pengumuman kenaikan tarif Trump. Pembelian dana mendukung harga perak karena kepemilikan perak di ETF mencapai level tertinggi 2,75 tahun pada Jumat lalu.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki posisi (langsung/tidak langsung) pada sekuritas yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.