Indeks dolar (DXY00) naik +0,36% pada hari Kamis. Penurunan di pasar saham hari Kamis meningkatkan permintaan likuiditas untuk dolar. Juga, komentar Presiden Trump Rabu malam bahwa perang Iran bisa makin parah telah meningkatkan permintaan dolar sebagai aset safe-haven. Dolar tambah menguat kamis ini karena berita ekonomi AS lebih baik dari perkiraan, yaitu klaim pengangguran mingguan dan defisit perdagangan Februari.
Dalam pidato kepada publik Amerika Serikat Rabu malam, Trump berjanji aksi lebih agresif terhadap Iran dalam 2-3 minggu ke depan dan tidak menawarkan rencana konkrit untuk membuka kembali Selat Hormuz.
Klaim pengangguran awal mingguan AS turun tak terduga -9.000 ke level terendah 2,5 bulan di 202.000, menunjukkan pasar tenaga kerja lebih kuat dari perkiraan kenaikan ke 212.000.
Defisit perdagangan AS Februari adalah -$57,3 miliar, lebih sempit dari perkiraan -$60,6 miliar.
Pasar swaps memperkirakan kemungkinan hanya 1% untuk kenaikan suku bunga +25 bp pada rapat FOMC 28-29 April.
Dolar terus tertekan oleh prospek perbedaan suku bunga yang kurang bagus, dengan FOMC diperkirakan akan menurunkan suku bunga setidaknya -25 bp di tahun 2026, sementara BOJ dan ECB diperkirakan akan menaikkan suku bunga setidaknya +25 bp di 2026.
EUR/USD (^EURUSD) turun -0,45% pada Kamis. Euro berada di bawah tekanan karena dolar yang lebih kuat. Juga, lonjakan harga minyak mentah +11% ke level tertinggi 3,5 minggu negatif untuk euro dan ekonomi Zona Eropa, yang mengimpor sebagian besar kebutuhan energinya.
Swaps memperkirakan kemungkinan 50% untuk kenaikan suku bunga +25 bp oleh ECB pada rapat kebijakan 30 April.
USD/JPY (^USDJPY) naik +0,49% pada Kamis. Yen melemah karena dolar yang lebih kuat. Juga, lonjakan harga minyak mentah +11% pada Kamis negatif untuk yen dan ekonomi Jepang, yang mengimpor 90% kebutuhan energinya.
Pasar memperkirakan kemungkinan +67% untuk kenaikan suku bunga BOJ 25 bp pada rapat berikutnya tanggal 28 April.
Emas COMEX Juni (GCM26) ditutup turun -133,40 (-2,77%), dan perak COMEX Mei (SIK26) ditutup turun -3,154 (-4,15%).
Harga emas dan perak turun tajam pada Kamis, ditekan oleh dolar yang kuat. Logam mulia juga terjual habis setelah komentar Presiden Trump Rabu malam menandakan perang Iran akan berlanjut. Perang yang berlangsung mendorong harga minyak mentah naik tajam, meningkatkan inflasi dan berpotensi mendorong bank sentral dunia untuk mengetatkan kebijakan moneter, faktor negatif untuk logam mulia.
Logam mulia mendapat dukungan safe-haven karena kekhawatiran eskalasi perang di Timur Tengah. Arab Saudi setuju memberi akses militer AS ke Pangkalan Udara Raja Fahd, dan UAE mengatakan warga Iran tidak diizinkan masuk atau transit di negara mereka. Negara-negara tetangga Iran di Timur Tengah semakin frustasi dengan Iran, yang membalas serangan AS dan Israel dengan menyerang target di beberapa negara terdekat.
Logam mulia terus melihat permintaan safe-haven yang kuat selama perang di Iran berlangsung. Juga, ketidakpastian atas tarif AS, gejolak politik AS, defisit besar AS, dan ketidakpastian kebijakan pemerintah meningkatkan permintaan logam mulia sebagai penyimpan nilai.
Likuidasi dana baru-baru ini di logam mulia bearish untuk harga, karena kepemilikan panjang di ETF emas turun ke level terendah 3,5 bulan pada Selasa setelah naik ke level tertinggi 3,5 tahun pada 27 Februari. Juga, kepemilikan panjang di ETF perak turun ke level terendah 6,25 bulan Jumat lalu setelah naik ke level tertinggi 3,5 tahun pada 23 Desember.
Permintaan bank sentral yang kuat untuk emas mendukung harga emas, menyusul berita bahwa bullion di cadangan PBOC China naik +30.000 ons ke 74,22 juta ons troy pada Februari, bulan keenam belas berturut-turut PBOC menambah cadangan emasnya.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com