Indeks dolar (DXY00) turun sedikit hari Senin, turun -0.03%. Dolar dapat tekanan karena ada optimis pemerintah AS akan segera buka kembali. Beberapa senator Demokrat setuju dengan Republik untuk majukan RUU buka pemerintah. Kalau pemerintah buka, laporan ekonomi bisa dirilis dan mungkin tunjukkan ekonomi AS melemah. Ini bisa buat Fed terus turunkan suku bunga. Juga, saham yang naik hari Senin bikin permintaan untuk dolar berkurang.
Kerugian dolar tidak terlalu besar karena Presiden Fed St. Louis, Alberto Musalem, bilang dia perkirakan ekonomi AS akan pulih kuartal depan dan ruang untuk Fed turunkan suku bunga lagi terbatas. Selain itu, imbal hasil T-note yang lebih tinggi hari Senin memperkuat perbedaan suku bunga dolar dan dukung dolar.
Presiden Fed San Francisco, Mary Daly, bilang, “Sejauh ini, efek tarif kebanyakan terbatas ke barang, hampir tidak ada dampak ke inflasi jasa atau ekspektasi inflasi, yang masih relatif terkendali di sekitar target 2% kami.”
Presiden Fed St. Louis, Alberto Musalem, juga bilang dia mengharapkan “pemulihan besar dalam ekonomi AS pada kuartal pertama, dan ada ruang terbatas untuk pengurangan suku bunga lebih lanjut tanpa kebijakan moneter menjadi terlalu longgar.”
Pasar memperkirakan ada 62% kemungkinan FOMC akan potong target suku bunga fed funds sebesar 25 bp di pertemuan FOMC berikutnya tanggal 9-10 Desember.
EUR/USD (^EURUSD) hari Senin turun -0.03%. Euro catat kerugian kecil setelah indeks kepercayaan investor Sentix Zona Euro November turun secara tak terduga. Tapi, perbedaan kebijakan bank sentral dukung euro, karena ECB dipandang hampir selesai dengan siklus pemotongan suku bunganya, sementara Fed diperkirakan akan turunkan suku bunga beberapa kali lagi sampai akhir 2026.
Indeks kepercayaan investor Sentix Zona Euro November turun tak terduga -2.0 ke -7.4, lebih lemah dari ekspektasi naik ke -4.0.
Swap memperkirakan hanya 4% kemungkinan potongan suku bunga -25 bp oleh ECB di pertemuan kebijakan 18 Desember.
USD/JPY (^USDJPY) hari Senin naik +0.39%. Yen dapat tekanan hari Senin karena ada tanda-tanda Perdana Menteri Jepang Takaichi akan jalankan kebijakan fiskal yang lebih ekspansif, setelah dia bilang akan hapus tujuan penyeimbang anggaran tahunan. Juga, imbal hasil T-note yang lebih tinggi hari Senin tekan yen. Di sisi baik untuk yen, indeks utama Jepang September naik lebih dari perkiraan ke level tertinggi dalam 8 bulan.
Yen akhir-akhir ini lemah karena ketidakpastian politik Jepang dan kenaikan suku bunga BOJ yang tertunda. Pasar memperkirakan 49% kemungkinan kenaikan suku bunga BOJ di pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 19 Desember.
Indeks utama Jepang September naik +1.0 ke level tertinggi 8 bulan di 108.0, lebih kuat dari ekspektasi 107.9.
Emas COMEX Desember (GCZ25) tutup naik +112.20 (+2.80%), dan perak COMEX Desember (SIZ25) tutup naik +2.168 (+4.50%).
Logam mulia melonjak tajam hari Senin, dengan emas catat level tertinggi 2 minggu dan perak naik ke level tertinggi 2.5 minggu. Harga emas dan perak melonjak karena spekulasi bahwa penutupan pemerintah AS akan berakhir, yang memungkinkan rilis laporan ekonomi yang tunjukkan ekonomi melemah. Ini bisa buat Fed pertahankan suku bunga rendah. Kelemahan dolar hari Senin juga baik untuk logam. Logam mulia juga naik setelah PM Jepang Takaichi tanda tangan pergeseran ke kebijakan fiskal lebih ekspansif dengan bilang akan hapus tujuan penyeimbang anggaran tahunan, yang tingkatkan permintaan logam mulia sebagai penyimpan nilai. Selain itu, permintaan kuat dari bank sentral untuk emas dukung harga, menyusul laporan pekan lalu dari PBOC China bahwa cadangan emasnya naik ke 74.09 juta troy ons di Oktober, bulan kedua belas berturut-turut PBOC tingkatkan cadangan emas. Kamis lalu, World Gold Council laporkan bahwa bank sentral global beli 220 MT emas di Q3, naik 28% dari Q2.
Logam mulia masih punya beberapa permintaan safe-haven dasar karena penutupan pemerintah AS yang berlangsung, ketidakpastian atas tarif AS, risiko geopolitik, pembelian bank sentral, dan tekanan politik pada independensi Fed.
Sejak catat level tertinggi di pertengahan Oktober, tekanan likuidasi posisi long telah membebani harga logam mulia. Aset dalam ETF emas dan perak baru-baru ini turun setelah catat level tertinggi 3 tahun pada 21 Oktober.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak punya posisi (baik langsung maupun tidak langsung) dalam efek mana pun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini aslinya diterbitkan di Barchart.com.