Indeks dolar (DXY00) hari ini turun -0,13%. Dolar sedang tertekan hari ini karena tanda-tanda kelemahan di pasar tenaga kerja AS meningkatkan harapan bahwa Fed akan terus menurunkan suku bunga. Ini terjadi setelah laporan ADP menunjukkan pengurangan lapangan kerja bulan ini.
Namun, kerugian dolar dibatasi oleh berita bahwa indeks pasar perumahan NAHB bulan November naik tak terduga ke level tertinggi dalam 7 bulan. Juga, penurunan harga saham hari ini meningkatkan permintaan likuiditas untuk dolar.
Klaim pengangguran awal AS mingguan adalah 232.000 untuk minggu yang berakhir 18 Oktober. Klaim berlanjut mingguan naik +10.000 ke level tertinggi 2-bulan yaitu 1,957 juta.
ADP melaporkan bahwa pemberi kerja AS memotong rata-rata 2.500 pekerjaan per minggu dalam empat minggu yang berakhir 1 November.
Indeks pasar perumahan NAHB AS bulan November naik tak terduga +1 ke level tertinggi 7-bulan di 38, lebih kuat dari perkiraan yang tidak berubah di 37.
Pesanan pabrik AS bulan Agustus naik +1,4% secara bulanan, sesuai dengan ekspektasi.
Pasar memperkirakan ada kemungkinan 49% bahwa FOMC akan memotong target suku bunga fed sebesar 25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 9-10 Desember.
EUR/USD (^EURUSD) pulih dari kerugian semalam dan naik +0,09%. Tanda-tanda kelemahan di pasar tenaga kerja AS membebani dolar dan menguntungkan euro setelah laporan ADP.
Perbedaan kebijakan bank sentral juga mendukung euro, dengan ECB dipandang hampir menyelesaikan siklus pemotongan suku bunganya, sementara Fed diperkirakan akan memotong suku bunga beberapa kali lagi hingga akhir 2026.
Swap memperkirakan kemungkinan 4% untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan 18 Desember.
USD/JPY (^USDJPY) hari ini turun -0,10%. Yen hari ini pulih dari level terendah baru dalam 9,5 bulan terhadap dolar dan berbalik naik setelah penurunan imbal hasil T-note memicu short covering pada yen. Juga, penurunan tajam -3% indeks saham Nikkei hari ini meningkatkan permintaan safe-haven untuk yen. Selain itu, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang yang lebih tinggi mendukung yen setelah imbal hasil JGB 10-tahun naik ke level tertinggi 17-tahun di 1,761% hari ini.
Awalnya yen bergerak lebih rendah hari ini karena komentar dovish dari Gubernur BOJ Ueda, yang mengatakan BOJ sedang menyesuaikan pelonggaran moneter secara bertahap. Yen juga mendapat tekanan negatif dari hari Senin ketika laporan GDP Q3 Jepang yang lemah memicu kekhawatiran bahwa ekonomi Jepang yang lemah akan memperkuat argumen Perdana Menteri Takaichi untuk paket stimulus ambisius yang akan meningkatkan beban utang Jepang secara signifikan.
Gubernur BOJ Ueda mengatakan BOJ sedang dalam proses secara perlahan mengurangi dukungan easing untuk ekonomi, dengan berkata, “Kami sedang dalam proses membuat penyesuaian bertahap terhadap tingkat pelonggaran moneter.”
Pasar memperkirakan kemungkinan 28% kenaikan suku bunga BOJ pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 19 Desember.
Emas COMEX Desember (GCZ25) hari ini turun -16,60 (-0,41%), dan perak COMEX Desember (SIZ25) turun -0,481 (-0,95%).
Harga emas dan perak hari ini jatuh ke level terendah 1-minggu karena berkurangnya harapan untuk pemotongan suku bunga lain pada pertemuan FOMC Desember, menyusul serangkaian komentar hawkish dari Fed baru-baru ini. Kemungkinan pemotongan suku bunga Fed pada pertemuan FOMC bulan depan turun menjadi 48% hari ini dari 70% pada awal bulan ini. Namun, kerugian logam mulia dibatasi setelah laporan mingguan ADP hari ini menunjukkan pemberi kerja mengurangi pekerjaan bulan ini, yang membebani dolar dan mendorong kemungkinan pemotongan suku bunga Fed bulan depan naik menjadi 48% dari 40% pada hari Senin.
Logam mulia terus memiliki beberapa permintaan safe-haven mendasar di tengah ketidakpastian atas tarif AS, risiko geopolitik, pembelian bank sentral, dan tekanan politik pada kemandirian Fed.
Permintaan bank sentral yang kuat untuk emas mendukung harga, menyusul berita terbaru yang menunjukkan cadangan emas batangan di PBOC China naik menjadi 74,09 juta troy ons pada bulan Oktober, bulan kedua belas berturut-turut PBOC meningkatkan cadangan emasnya. Juga, World Gold Council baru-baru ini melaporkan bahwa bank sentral global membeli 220 MT emas di Q3, naik 28% dari Q2.
Sejak mencapai rekor tertinggi pada pertengahan Oktober, tekanan likuidasi panjang telah membebani harga logam mulia. Kepemilikan dalam ETF emas dan perak baru-baru ini turun setelah mencapai tertinggi 3-tahun pada 21 Oktober.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.