Indeks dolar (DXY00) turun ke level terendah 2 minggu hari ini, turun -0,29%. Dolar melemah karena ada spekulasi bahwa pembukaan kembali pemerintah AS akan mengizinkan rilis data ekonomi yang tertunda. Data ini mungkin menunjukkan ekonomi AS yang melemah, sehingga Fed mungkin akan terus memotong suku bunga.
Kerugian dolar dibatasi setelah komentar hawkish dari Fed. Presiden Fed Boston Susan Collins dan Presiden Fed Cleveland Beth Hammack mengatakan mereka lebih suka menjaga suku bunga tetap stabil. Juga, pelemahan saham hari ini meningkatkan permintaan likuiditas untuk dolar.
Presiden Fed Cleveland Beth Hammack bilang dia tidak mendukung pemotongan suku bunga lebih lanjut kecuali ekonomi berubah, karena inflasi yang tinggi masih tetap ada.
Rabu malam, Presiden Fed Boston Susan Collins mengatakan, “Kemungkinan akan tepat untuk menjaga suku bunga kebijakan di level saat ini untuk sementara waktu untuk menyeimbangkan risiko inflasi dan ketenagakerjaan.”
Pasar memperkirakan 53% kemungkinan bahwa FOMC akan memotong suku bunga sebesar 25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 9-10 Desember.
EUR/USD (^EURUSD) naik ke level tertinggi 2 minggu hari ini, naik +0,28%. Dolar yang lebih lemah hari ini mendukung euro. Perbedaan kebijakan bank sentral juga mendukung euro, dengan ECB dianggap sudah selesai memotong suku bunganya, sementara Fed diperkirakan akan memotong suku bunga beberapa kali lagi hingga akhir 2026.
Kenaikan euro dibatasi setelah data produksi industri Zona Euro bulan September naik hanya +0,2% (bulanan), lebih lemah dari perkiraan +0,7%.
Swaps memperkirakan hanya 3% kemungkinan pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan 18 Desember.
USD/JPY (^USDJPY) turun -0,17%. Yen menguat hari ini karena pulih dari level terendah 9,25 bulan melawan dolar pada hari Rabu. Laporan harga produsen Jepang yang lebih kuat dari perkiraan mendukung yen.
Yen juga dapat dukungan dari komentar Menteri Keuangan Jepang Katayama hari Rabu, yang mengatakan, “Kami melihat pergerakan mata uang yang cepat dan satu sisi belakangan ini,” menandakan pemerintah bisa segera intervensi di pasar valas untuk mendukung yen. Kenaikan imbal hasil T-note hari ini membatasi kenaikan yen.
Cerita Berlanjut
Yen baru-baru ini lemah karena ketidakpastian politik Jepang dan kenaikan suku bunga BOJ yang tertunda. Juga, kekhawatiran bahwa Perdana Menteri Takaichi akan mengejar kebijakan fiskal yang lebih ekspansif berdampak negatif bagi yen. Pasar memperkirakan 34% kemungkinan kenaikan suku bunga BOJ pada pertemuan kebijakan 19 Desember.
Harga produsen Jepang bulan Oktober naik +0,4% (bulanan) dan +2,7% (tahunan), lebih kuat dari perkiraan.
Emas COMEX Desember (GCZ25) hari ini turun -10,20 (-0,24%), dan perak COMEX Desember (SIZ25) turun -0,397 (-0,74%).
Logam mulia melepaskan kenaikan awal hari ini dan berbalik turun setelah imbal hasil T-note naik karena komentar hawkish Fed. Presiden Fed Cleveland Beth Hammack dan Presiden Fed Boston Susan Collins mengatakan mereka mendukung menjaga suku bunga stabil, yang telah mengurangi peluang pemotongan suku bunga Fed bulan depan jadi 53% dari 70% minggu lalu.
Awalnya harga logam mulia bergerak lebih tinggi hari ini, dengan emas Desember mencapai level tertinggi 3 minggu dan perak Desember mencapai level tertinggi kontrak. Juga, perak (X25) terdekat naik ke rekor tertinggi baru. Logam mulia naik karena spekulasi bahwa berakhirnya penutupan pemerintah AS akan memungkinkan rilis laporan ekonomi yang menunjukkan pelemahan ekonomi. Ini bisa mendorong Fed untuk terus memotong suku bunga. Selain itu, permintaan logam mulia sebagai penyimpan nilai meningkat karena kekhawatiran pemerintah Jepang akan mengejar kebijakan fiskal yang lebih ekspansif. Logam mulia terus memiliki permintaan safe-haven di tengah ketidakpastian tarif AS, risiko geopolitik, pembelian bank sentral, dan tekanan politik pada independensi Fed.
Permintaan emas yang kuat dari bank sentral mendukung harga, setelah laporan PBOC China minggu lalu bahwa cadangan emasnya naik menjadi 74,09 juta troy ons di Oktober. Ini adalah bulan kedua belas berturut-turut PBOC menambah cadangan emas. Kamis lalu, World Gold Council melaporkan bahwa bank sentral global membeli 220 MT emas di Q3, naik 28% dari Q2.
Sejak mencapai rekor tertinggi pertengahan Oktober, tekanan likuidasi posisi panjang membebani harga logam mulia. Kepemilikan ETF emas dan perak baru-baru ini turun setelah mencapai level tertinggi 3 tahun pada 21 Oktober.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com