Fajar tahun baru membawa peluang, dan perusahaan streaming Roku (NASDAQ: ROKU) bisa menggunakan sedikit keberuntungan saat ini. Tahun lalu berakhir dengan penurunan 18% ketika S&P 500 naik 26% – penampilan yang cukup buruk untuk tahun 2024. Apakah masih ada harapan bagi para investor Roku? Mari kita lihat di mana Roku bisa berada dalam lima tahun ke depan, dan apakah layak untuk diinvestasikan.
Non-investor mengenal Roku karena perangkat streaming-nya. Tetapi para investor tahu bahwa bisnis perangkat sebenarnya merupakan bisnis yang lebih kecil; sebagian besar uangnya didapat dari iklan yang dijual melalui bisnis platformnya. Roku mengoperasikan jaringan streaming yang didukung iklan, dan semakin banyak anggota bergabung dan menonton konten, semakin banyak ruang iklan yang dijual dan semakin banyak uang yang dihasilkan.
Pada kuartal ketiga, penjualan perangkat meningkat 23% secara tahunan, dan penjualan platform meningkat 15%, untuk peningkatan perusahaan sebesar 16%. Bisnis platform menyumbang 85% dari penjualan. Ini juga merupakan bisnis dengan margin keuntungan yang lebih tinggi, dan margin bruto adalah 45,2% pada kuartal tersebut, tertinggi sejak kuartal kedua 2023.
Roku menyediakan metrik keterlibatan yang memberikan gambaran lebih dari sekadar laporan keuangan. Keanggotaan meningkat 13% secara tahunan menjadi lebih dari 85 juta rumah tangga, tetapi jam streaming meningkat 20%, menunjukkan bahwa anggota yang sudah ada meningkatkan jam mereka.
Saluran Roku, khususnya, berkembang dengan cepat dengan jam streaming meningkat 80% secara tahunan pada kuartal ketiga. Inilah tempat di mana perusahaan memiliki potensi untuk meningkatkan bisnis iklannya dan menjaga pendapatan dan keterlibatan mengalir ke arah yang tepat.
Dalam lima tahun, Roku seharusnya menjadi platform yang lebih besar, dengan lebih banyak anggota dan pendapatan yang lebih tinggi. Sejauh ini, perusahaan telah berhasil mempertahankan posisinya sebagai platform streaming teratas melawan beberapa pesaing serius, dan itu merupakan pertanda baik untuk masa depannya.
Dalam kondisi bisnis Roku saat ini, membutuhkan waktu untuk berkembang. Manajemen sedang mengambil banyak langkah konkret untuk memperbaiki hal tersebut, meskipun akan memakan waktu bagi upaya tersebut untuk berdampak pada hasil bottom-line.
Salah satu tindakan sederhana adalah melakukan dorongan yang lebih besar ke pasar internasional, dan hal itu seharusnya menjadi pendorong pertumbuhan yang kuat dalam lima tahun ke depan. Manajemen mencatat bahwa banyak pertumbuhannya terjadi di panggung internasional, di mana fokusnya adalah menambah anggota dan meningkatkan keterlibatan. Implikasinya adalah bahwa perusahaan akan khawatir tentang bisnis iklan kemudian, dan para pemegang saham perlu memiliki keyakinan bahwa perusahaan memiliki rencana untuk melakukannya secara efektif. Tidak ada yang dapat menjamin hal itu akan terjadi, yang merupakan salah satu alasan mengapa pasar mungkin masih meragukan prospek Roku.
Cerita Berlanjut
Roku terus melakukan peningkatan untuk menarik minat yang lebih besar dan melihat bagaimana cara memanfaatkan platformnya untuk menghasilkan lebih banyak uang. Salah satu perkembangan terbaru adalah penempatan iklan di layar utama, sehingga bahkan jika seorang penonton datang untuk menonton jaringan premium, pengiklan masih dapat menargetkan pengguna tersebut. Perusahaan juga menjalin kemitraan baru dan berinovasi dengan platformnya. Roku menambahkan beberapa saluran Disney pada kuartal ketiga, dan bekerja dengan Ally Bank untuk menciptakan konten tontonan yang menarik yang mempromosikan layanannya.
Roku mengalami kesulitan untuk menerjemahkan pertumbuhan dan keunggulannya dalam sektor menjadi pertumbuhan yang menguntungkan. Secara teori, bisnis iklan seharusnya cukup kuat untuk mendorongnya ke wilayah yang menguntungkan. Tetapi industri periklanan juga menghadapi tekanan dengan inflasi, dan tidak mampu mengikuti pertumbuhan jam streaming Roku. Inilah juga tempat di mana para investor perlu memperhatikan bagian internasional, dan bahwa keuntungan akan mengikuti ketika perusahaan dapat fokus pada mereka setelah mendapatkan anggota baru.
Ada tanda-tanda perbaikan yang sehat. Kuartal ketiga adalah kuartal kelima berturut-turut dengan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) yang positif dan arus kas bebas trailing-12-bulan. Jangan berharap laba bersih positif dalam waktu dekat. Manajemen memperkirakan kerugian sebesar $65 juta dalam kuartal keempat 2024, dan Wall Street masih melihat kerugian besar hingga akhir 2025.
Apakah Roku akan menguntungkan dalam lima tahun? Mengingat ukurannya, posisinya, dan perbaikan yang dilakukan, kemungkinannya terlihat baik.
Roku berhasil melewati beberapa tantangan pada tahun 2024, mulai dari bisnis iklan yang lambat hingga persaingan yang semakin meningkat. Perusahaan memiliki keunggulan penting dibandingkan platform streaming lain sebagai pemain teratas; setiap kali seseorang membeli perangkat, itu menjadi sepasang mata tambahan untuk menonton iklan. Tahun 2025 akhirnya bisa menjadi tahun terobosannya.
Saya akan sangat sulit membayangkan bahwa saham Roku tidak akan membalas para investor dalam lima tahun ke depan. Banyak hal bisa terjadi selama periode itu, seperti yang telah ditunjukkan oleh apa yang terjadi selama lima tahun terakhir. Tetapi kecuali terjadi sesuatu seperti pandemi lain, yang memicu volatilitas ekonomi yang menyusul, Roku dalam kondisi baik untuk mencapai tujuannya dan menjadi investasi jangka panjang yang solid.
Sebelum Anda membeli saham Roku, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik yang bisa dibeli investor sekarang… dan Roku bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Bayangkan ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $842,611!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk meraih kesuksesan, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan rutin dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan keuntungan S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per 30 Desember 2024
Ally adalah mitra periklanan dari Motley Fool Money. Jennifer Saibil memiliki posisi di Walt Disney. Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Roku dan Walt Disney. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Dimana Saham Roku Akan Berada dalam 5 Tahun? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
\”.