Kami baru-baru ini menerbitkan daftar 10 Saham Defensif yang Dipertaruhkan oleh Miliarder Ken Fisher. Dalam artikel ini, kami akan melihat di mana The Coca-Cola Company (NYSE:KO) berdiri dibandingkan dengan saham defensif lain yang dipertaruhkan oleh miliarder Ken Fisher.
Ken Fisher, seorang investor miliarder Amerika, penulis, dan analis keuangan, mendirikan dan menjalankan Fisher Asset Management. Dia adalah seorang pengelola investasi terkenal di seluruh dunia yang dikenal karena pendekatannya yang kontrarian dan keyakinannya yang kuat pada kapitalisme. Dengan kekayaan bersih diperkirakan lebih dari $11,2 miliar, ia menduduki peringkat di antara miliarder terkaya di dunia. Putra dari investor terkenal Philip Fisher, juga dikenal sebagai “Bapak Investasi Pertumbuhan”, ia menggabungkan filsafat pertumbuhan ayahnya dengan pemikiran nilai berbasis data. Jauh sebelum ia menjadi nama yang populer di industri keuangan, Fisher menciptakan kehebohan pada 1980-an dengan ide revolusioner: menggunakan rasio Harga/Penjualan sebagai alat utama untuk mengidentifikasi perusahaan murah. Fisher mencatat bahwa laba sering kali tidak stabil, terutama dalam jangka pendek. Perusahaan dapat melaporkan laba yang lebih rendah karena isu-isu sementara seperti pengeluaran R&D atau penyesuaian akuntansi. Penjualan, di sisi lain, lebih stabil dan memberikan pemahaman yang lebih baik tentang kekuatan bisnis suatu perusahaan.
Siapa pun yang mengikuti Fisher tahu bahwa dia adalah salah satu pakar pasar yang paling vokal. Dia berpikir bahwa, meskipun perkembangan politik mungkin menimbulkan emosi yang kuat, mereka jarang memengaruhi arah jangka panjang pasar. Menurut Fisher, pasar bull sering berakhir akibat antusiasme investor yang tidak terkendali atau guncangan ekonomi yang tak terduga dengan dampak global.
Menariknya, pandangannya tentang beberapa subjek, terutama tarif, tampaknya telah berkembang. Fisher sebelumnya meremehkan dampak potensial tarif Presiden Trump, menyatakan bahwa mereka mungkin tidak sepenuhnya diberlakukan atau berlaku selama yang diantisipasi. Dia juga menekankan bahwa bisnis sangat adaptif terhadap kebijakan ekonomi yang berubah, yang menurutnya dapat membantu mengurangi kerugian jangka panjang. Namun, dalam sebuah pos terbaru di X, miliarder tersebut mengkritik rencana pemerintah untuk memberlakukan langkah-langkah tarif yang luas:
“Apa yang diungkapkan Trump pada hari Rabu adalah bodoh, salah, sangat ekstrem dengan arogansi, tidak mengerti secara perdagangan dan mengatasi masalah yang tidak ada dengan alat yang keliru. Namun, sejauh yang bisa saya lihat, itu akan memudar dan gagal dan ketakutan ini lebih besar daripada masalahnya, yang dari sini bullish.”
Selama dua tahun terakhir, Amerika Serikat telah mendominasi pasar global, didorong oleh saham pertumbuhan besar di sektor teknologi dan layanan komunikasi terkait teknologi, yang menyumbang lebih dari 40% dari kapitalisasi pasar AS, jauh melebihi 11% sisanya di dunia. Perusahaan-perusahaan ini telah sangat meningkatkan pengembalian AS, tetapi Eropa, di mana saham seperti itu menyumbang kurang dari 10% dari total kapitalisasi pasar, melewatkan keunggulan ini. Kehadiran saham yang meningkat di Eropa terutama terbatas pada produk mewah, yang mengalami kesulitan pada tahun 2024 ketika pembeli Asia mengurangi pengeluaran. Sebagai hasilnya, Eropa tampil di bawah rata-rata selama periode dua tahun tersebut, menghasilkan hanya 24,1% dibandingkan dengan 60,3% AS. Namun, sekarang, Eropa mengambil alih, dan sektor-sektor unggulannya—terutama saham nilai yang terkait dengan siklus ekonomi daripada tren jangka panjang—siap untuk menguntungkan, sebuah sentimen yang diulang oleh Ken Fisher sendiri:
Cerita Berlanjut
“Ini seharusnya menjadi tahun pertama dalam beberapa tahun di mana nilai mengalahkan pertumbuhan. Dan saat hal itu terjadi, AS tertinggal dari dunia non-AS, dan terutama Eropa, yang begitu banyak disokong oleh nilai. Jadi itu adalah ramalan inti saya. Itu akan tetap menjadi ramalan inti saya sampai saya melihat perubahan besar atau sesuatu yang berbeda yang seharusnya membuat saya mengubah pikiran saya. Tapi saya mengoceh di video ini hampir setiap bulan, jadi Anda bisa mendengarnya jika itu terjadi tahun ini. Selain itu, itu adalah pandangan saya. Saya pikir itu akan menjadi tahun besar lainnya di pasar dengan pengembalian global sekitar 20%.”
Untuk artikel ini, kami memilih perusahaan-perusahaan defensif dari portofolio 13F Fisher Asset Management pada akhir kuartal keempat 2024. Perusahaan-perusahaan berikut memiliki nilai beta rendah (<1), sejarah dividen yang konsisten, dan bisnis yang kuat. Selain itu, kami telah menyebutkan sentimen hedge fund seputar setiap saham, pada Q4 2024.
Mengapa kami tertarik pada saham-saham yang diakumulasi oleh hedge fund? Alasannya sederhana: penelitian kami telah menunjukkan bahwa kami dapat mengungguli pasar dengan meniru saham-saham teratas dari hedge fund terbaik. Strategi buletin kuartalan kami memilih 14 saham small-cap dan large-cap setiap kuartal dan telah menghasilkan pengembalian 373,4% sejak Mei 2014, mengalahkan benchmarknya sebesar 218 poin persentase (lihat lebih banyak detail di sini).
The Coca-Cola Company (KO): Di Antara Saham Defensif yang Dipertaruhkan oleh Miliarder Ken Fisher
Sebuah barisan pekerja pabrik merakit botol minuman ringan berkarbon di atas sabuk pengangkut.
Nilai Beta: 0,46
Dividen Yield: 2,92%
Stake Q4 Fisher Asset Management: $412,13 juta
Jumlah Pemegang Hedge Fund: 81
The Coca-Cola Company (NYSE:KO) adalah perusahaan minuman multinasional yang memproduksi, mengembangkan, dan menjual berbagai macam minuman non-alkohol. Merek-merek Coca-Cola termasuk Fanta, Fresca, Schweppes, Sprite, dan lain-lain.
Pada Q4 2024, pendapatan perusahaan mencapai $11,5 miliar, naik 6,5% dibandingkan tahun sebelumnya. Pendapatan organik tumbuh sebesar 14%, berkat kenaikan 9% dalam harga/mix dan kenaikan 5% dalam penjualan konsentrat. Selain itu, The Coca-Cola Company (NYSE:KO) mencapai arus kas yang solid, dengan $2,9 miliar dalam operasi dan $1,6 miliar dalam arus kas bebas. Perusahaan juga mencatat margin operasi disesuaikan yang kuat sebesar 30,7%.
Piper Sandler baru-baru ini meningkatkan target harga KO menjadi $80, dengan memproyeksikan pertumbuhan penjualan organik 5-6% pada tahun 2025 dan tetap mempertahankan peringkat Overweight pada perusahaan. Demikian pula, Erste Group meningkatkan peringkat saham The Coca-Cola Company dari Hold menjadi Buy, mencatat profitabilitas yang solid dan prospek pertumbuhan yang ambisius.
Secara keseluruhan, KO menempati peringkat ke-9 dalam daftar saham defensif yang dipertaruhkan oleh miliarder Ken Fisher. Meskipun kami mengakui potensi KO sebagai investasi, keyakinan kami terletak pada keyakinan bahwa beberapa saham AI memiliki potensi lebih besar untuk memberikan pengembalian yang lebih tinggi dan melakukannya dalam jangka waktu yang lebih singkat. Ada saham AI yang naik sejak awal 2025, sementara saham AI populer turun sekitar 25%. Jika Anda mencari saham AI yang lebih menjanjikan daripada KO tetapi diperdagangkan kurang dari 5 kali laba, lihat laporan kami tentang saham AI termurah.
BACA SELANJUTNYA: 20 Saham AI Terbaik Untuk Dibeli Sekarang dan 30 Saham Terbaik untuk Dibeli Sekarang Menurut Miliarder.
Pengungkapan: Tidak ada. Artikel ini awalnya diterbitkan di Insider Monkey.