Kami menemukan analisis positif tentang Delek US Holdings, Inc. (DK) di subreddit Value Investing oleh MarketingReasonable4. Di artikel ini, kami akan rangkum argumen para investor yang optimis tentang DK.
Saham Delek US Holdings, Inc. diperdagangkan di harga $32.72 per 24 September. Menurut Yahoo Finance, rasio P/E DK untuk lalu dan depan adalah 4.61 dan 20.33.
Delek (DK) terlihat seperti peluang investasi yang menarik. Perusahaan ini punya bisnis penyulingan minyak dan gas dengan empat kilang fokus pada diesel. Mereka diuntungkan oleh persediaan rendah, harga diesel yang naik, dan minyak mentah dari Permian yang meningkatkan margin.
Baru-baru ini, DK dapat persetujuan dari EPA untuk dana pengembalian RIN, yang membuka kas sebesar $600–$900 juta. Jumlah ini sekitar 35–50% dari nilai pasarnya yang $1.7 miliar. Dana ini bisa dipakai untuk program beli kembali saham senilai $565 juta, yang akan mengurangi banyak jumlah saham yang beredar.
Perusahaan juga memiliki saham mayoritas di DKL, yang menghasilkan lebih dari 80% EBITDA dari operasi pihak ketiga. Kepemilikan ini bisa dijual atau dipisahkan untuk membuka nilai aset yang besar. Ditambah dengan dividen 6.3%, kepemilikian tinggi oleh institusi dan insider, serta pembelian oleh insider, struktur modal dan keselarasan dengan pemegang saham DK sangat kuat.
Meski sahamnya sudah naik 144% dalam beberapa bulan terakhir, pasar sepertinya belum sepenuhnya menghargai potensi dana tunai, pengembalian RIN, pembelian kembali saham, nilai DKL, dan kondisi makro diesel yang menguntungkan.
Analis dari Wolfe Research dan Bloomberg Intelligence memproyeksikan kenaikan signifikan hanya dari bantuan SRE, dengan persetujuan parsial bisa menaikkan harga saham 20% dan persetujuan penuh bisa menggandakannya. Dengan beberapa katalis jangka pendek, seperti pengembalian RIN yang berlaku surut, pembelian saham yang dipercepat, dan potensi penilaian ulang DKL, DK menawarkan profil risiko/imbalan yang meyakinkan. Sahamnya diperdagangkan di bawah nilai total bagian-bagiannya dan siap untuk penilaian ulang yang berarti dalam bulan-bulan mendatang.
Sebelumnya, kami pernah bahas analisis positif tentang Delek (DK) oleh Matt Lindsay di Mei 2025, yang menyoroti undervaluasi perusahaan, kepemilikan DKL, pengurangan biaya, dan langkah untuk membuka nilai SOTP. Harga saham perusahaan telah naik sekitar 83% sejak laporan kami. Argumennya masih relevan karena DK terus menunjukkan hasil. MarketingReasonable4 punya pandangan mirip tapi lebih menekankan pada pengembalian RIN yang disetujui EPA, pembelian balik saham yang dipercepat, dan kondisi menguntungkan untuk diesel sebagai katalis jangka dekat.