Tidak bisa dipungkiri bahwa McDonald’s (NYSE: MCD) adalah nama terkemuka dalam industri makanan cepat saji. Bukan hanya sebagai rantai hamburger terbesar dalam bisnis ini (dilihat dari jumlah lokasi dan pendapatan), tetapi operasinya telah menjadi standar emas untuk bagaimana bisnis waralaba restoran harus dikelola. Itulah mengapa saham McDonald’s begitu dapat diandalkan.
Tetapi menjadi pembuat jutawan? Itu cerita yang berbeda. McDonald’s masih pada dasarnya bergantung pada kesehatan bisnis makanan cepat saji, yang memang bukan industri dengan pertumbuhan tinggi. Dapat membutuhkan waktu lama bagi investasi yang sederhana di saham ini untuk menjadi jumlah tujuh angka.
Namun, ada ‘sos rahasia’ yang membantu di sini yang bisa melakukan pekerjaan tersebut jauh lebih cepat dari yang mungkin Anda pikirkan.
Tapi pertama-tama.
Tentu saja Anda mengenal perusahaan ini. Seperti yang disebutkan, dengan hampir 43.000 toko, McDonald’s bukan hanya nama burger terbesar dalam bisnis restoran, tetapi mungkin juga yang paling dikenal dan paling nostalgis – sebuah dinamika yang masih berfungsi untuk keuntungan rantai makanan cepat saji ini.
Mungkin tidak sepenuhnya perusahaan yang Anda kira. Hanya sekitar 5% dari lokasi-lokasi ini benar-benar dimiliki dan dioperasikan oleh perusahaan induk itu sendiri. 95% lainnya dari restorannya adalah waralaba, dikelola oleh individu dan pihak ketiga yang ingin memanfaatkan nama merek yang kuat ini menjadi keuntungan.
Pada permukaan, itu mungkin terlihat seperti detail yang remeh. Semua waralaba restoran setuju untuk menjalankan bisnis mereka sesuai dengan persyaratan franchisor, semua restoran tersebut dan membeli pasokan dan bahan dari pemasok yang disetujui. Sebagai imbalannya, franchisor membantu mendukung dan mempromosikan merek tersebut.
Ada beberapa perbedaan khas antara McDonald’s dan sebagian besar rantai makanan cepat saji lainnya. Pertama, persyaratan modal, royalti, biaya, dan harapan operasional McDonald’s secara kolektif lebih tinggi dari rata-rata industri waralaba restoran. Dan kedua, berbeda dengan hampir semua waralaba makanan cepat saji lainnya, waralaba McDonald’s sebenarnya tidak memiliki bangunan tempat mereka beroperasi. Mereka menyewanya dari induk, membayar harga pasar yang semakin meningkat untuk akses tersebut.
Itulah mengapa McDonald’s sering dijelaskan sebagai salah satu perusahaan real estat terbesar di dunia – perusahaan ini memiliki lebih dari $40 miliar aset properti dan peralatan terkait. Dan ya, ini membuat perbedaan besar bagi para pemegang sahamnya.
Dengan kata lain, waralaba McDonald’s menanggung risiko bisnis di sini. Tingkat royalti perusahaan induk ini adalah antara 4% dan 5% dari penjualan kotor setiap lokasi, apakah toko tersebut menguntungkan atau tidak. Pembayaran sewa bulanan setiap lokasi juga merupakan persentase dari pendapatan toko tersebut, lagi-lagi tanpa memperhatikan keuntungan toko tersebut.
Cerita Berlanjut
Hubungkan titik-titik: Bahkan jika biaya operasional toko melonjak, korporasi McDonald’s sendiri tidak terlalu terpengaruh. Pendapatannya terus mengalir dan bahkan tumbuh, setidaknya sejalan dengan inflasi. Hasil bagi para pemegang saham adalah pendapatan yang biasanya stabil selama beberapa dekade dan pertumbuhan keuntungan berikutnya.
Bintang sejati dari pertunjukan ini, bagaimanapun, adalah dividen McDonald’s. Perusahaan tidak hanya membayarnya seperti jam tangan sejak tahun 1976, tetapi sekarang telah meningkatkan pembayaran dividen tahunan per saham setiap tahun selama 48 tahun terakhir. Lebih penting lagi, perusahaan telah mampu membiayai pertumbuhan dividen yang stabil ini. Streak ini tidak akan berakhir dalam waktu dekat juga, mengingat ukuran besar McDonald’s dan penguasaannya dalam bisnis makanan cepat saji.
Tetapi pertanyaan yang lebih besar tetap: Bisakah saham McDonald’s menjadi saham pembuat jutawan?
Ya, mungkin, meskipun ada detail penting yang perlu dimasukkan ke dalam diskusi.
McDonald’s jelas bukan saham pertumbuhan sebagaimana Nvidia atau Amazon. Industri makanan cepat saji sudah cukup jenuh, jadi pertumbuhan masa depan akan berasal dari pertumbuhan populasi semata, bahkan untuk nama terkuat dalam bisnis itu. Untuk tujuan ini, laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) perusahaan ini hanya tumbuh rata-rata sekitar 3,3% per tahun selama beberapa tahun terakhir.
Tetapi ada alasan mengapa harga saham McDonald’s telah meningkat hampir 1.700% selama 30 tahun terakhir. Itulah cara lain yang digunakan franchisor restoran untuk menambah nilai: dengan membeli kembali saham yang beredar di pasar terbuka. Untuk periode waktu yang sama, perusahaan ini telah menggunakan sebagian dari keuntungan andalannya untuk mengurangi setengah jumlah saham yang beredar dari sekitar 1,4 miliar menjadi sedikit lebih dari 700 juta, meningkatkan setiap metrik fiskal per saham sebagai hasilnya.
Ini hanya separuh dari ‘sos rahasia’ pembuat jutawan, meskipun. Separuh lainnya adalah dengan menggunakan dividen yang terus berkembang yang diberikan perusahaan ini untuk membeli lebih banyak saham dari sahamnya yang semakin bernilai. Dengan reinvestasi dividen yang dibayarkan oleh McDonald’s sejak saat itu, investasi $30.000 yang dilakukan kembali pada awal tahun 1994 akan bernilai $1 juta hari ini.
Jelas, kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Memang, akan sangat naif untuk berpura-pura bahwa lingkungan dan kesempatan yang begitu menguntungkan bagi perusahaan ini selama 30 tahun terakhir adalah lingkungan di mana mereka akan beroperasi selama 30 tahun mendatang. Investor yang tertarik harus memperhatikan secara khusus seberapa tertariknya waralaba yang ada dan calon-calon tetap dalam syarat-syarat waralaba yang semakin tidak menarik ini dalam rantai makanan cepat saji.
Namun, pemenang cenderung tetap menjadi pemenang terutama karena biasanya memiliki ukuran yang sangat besar yang menjaga pesaingnya dalam batas. Atau setidaknya, McDonald’s setidaknya membawa semacam kekuatan ke meja.
Kuncinya bagi Anda hanyalah meninggalkannya dan membiarkan waktu – dan reinvestasi dividen – melakukan sebagian besar pekerjaan.
Sebelum Anda membeli saham McDonald’s, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan McDonald’s bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $795.728!*
Sekarang, perlu diperhatikan total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 926% — kinerja yang menghancurkan pasar dibandingkan dengan 177% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru.
Pelajari lebih lanjut »
*Pengembalian Stock Advisor per 7 Februari 2025
John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. James Brumley tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Amazon dan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Apakah McDonald’s Dapat Menjadi Saham Pembuat Jutawan? pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool