Saham di Costco (NASDAQ: COST) telah naik 229% dalam lima tahun terakhir, memberikan pertumbuhan yang biasanya hanya dialami oleh saham-saham teknologi. Perusahaan ini menempati peringkat kelima di antara ritel terbesar di dunia, dengan beberapa pesaing terbesarnya termasuk Walmart dan Amazon.
Namun, Costco tampaknya masih memiliki banyak ruang untuk terus tumbuh. Harga saham raksasa ritel ini telah melonjak lebih dari 92.000% sejak perusahaan go public pada tahun 1985, kemungkinan menciptakan beberapa jutawan. Namun, perusahaan baru saja memulai ekspansinya ke luar negeri dan telah memanfaatkan model berlangganan yang menguntungkan.
Oleh karena itu, masih belum terlambat untuk melakukan investasi jangka panjang di ritel ini dan menghasilkan keuntungan dari masa depannya. Jadi berikut adalah alasan mengapa Costco tetap menjadi saham yang dapat membuat Anda jutawan yang layak dipertimbangkan saat ini.
Keunggulan model berlangganan
Ritel bisa menjadi industri yang rumit, dengan banyak perusahaan harus berhadapan dengan margin keuntungan yang lebih rendah dibanding sektor lain. Namun, Costco telah menemukan cara untuk mengatasi hal itu, dengan bisnisnya lebih mengandalkan keanggotaan daripada penjualan produk.
Dalam strategi yang mirip dengan langganan Prime Amazon, yang juga telah sukses secara eksponensial, masuk ke lokasi Costco memerlukan pembayaran keanggotaan tahunan. Meskipun meminta konsumen untuk membayar untuk masuk ke dalam toko kelontong bisa berjalan sangat salah bagi perusahaan, namun sebaliknya yang terjadi.
Costco telah menarik jutaan konsumen selama bertahun-tahun, memikat mereka dengan akses ke produk berkualitas dengan harga grosir, semua dengan biaya tahunan rendah. Komitmen perusahaan terhadap model ini telah membuatnya berhasil mengumpulkan hampir 75 juta keanggotaan berbayar, angka yang meningkat 8% dari tahun ke tahun dalam kuartal terbarunya, kuartal pertama fiskal 2024. Sementara itu, Costco memiliki tingkat perpanjangan keanggotaan sebesar 90% di seluruh dunia.
Grafik Pendapatan (Tahunan) COST
Kesuksesan Costco selama bertahun-tahun telah membuat keuangannya melonjak, dengan grafik ini menunjukkan bagaimana pendapatan tahunan, laba operasional, dan arus kas bebas perusahaan telah tumbuh sejak 2019.
Pendapatan fiskal 2023 Costco adalah yang paling baik mewakili model keanggotaan yang sukses perusahaan dan dampak positifnya terhadap keuntungan. Perusahaan ritel ini mencapai lebih dari $6 miliar keuntungan selama tahun itu, dengan biaya keanggotaan menyumbang 73% dari jumlah tersebut.
Saham Costco sepadan dengan label harga premiumnya
Costco hampir selalu diperdagangkan dengan harga premium, yang ditunjukkan dengan rasio forward price-to-earnings (P/E) tinggi sebesar 53. Angka tersebut lebih tinggi dibandingkan banyak pesaingnya, dengan metrik yang sama untuk Walmart dan Target masing-masing sebesar 28 dan 15. Bahkan Amazon memiliki angka yang lebih rendah yaitu 40.
Grafik COST
Namun, saya akan berpendapat bahwa Costco sepadan dengan harganya bagi investor yang bersedia untuk memegangnya dalam jangka panjang. Data di atas menunjukkan bahwa Costco telah mengungguli semua perusahaan ini dalam pertumbuhan saham selama lima tahun terakhir. Selain itu, Amazon telah mengalahkan rekan-rekan ritelnya dalam pertumbuhan pendapatan tahunan dan laba operasional.
Lebih lanjut, Costco baru saja memulai ekspansinya ke luar negeri, yang kemungkinan akan terus meningkatkan laba selama bertahun-tahun. Perusahaan mengoperasikan 876 lokasi di 14 negara. Namun, Costco hanya memiliki enam atau kurang toko di enam dari negara-negara tersebut, yang mewakili potensi pertumbuhan besar. Dan itu belum termasuk banyak wilayah yang belum dimasuki perusahaan.
Sebagai contoh, Costco membuka lokasi pertamanya di Tiongkok pada tahun 2019 dan yang kedua pada tahun 2023 setelah tertahan oleh pandemi COVID-19. Namun, perusahaan sudah memiliki enam toko di negara Asia Timur tersebut dan baru menyentuh permukaannya.
Situasinya hampir sama di Prancis. Hanya ada dua gudang Costco di Prancis, dengan satu dibuka tahun lalu, dan keduanya berlokasi di dekat Paris. Namun, potensi ekspansi besar masih ada di negara Eropa itu dan banyak negara lain.
Pada Q3 2023, pendapatan internasional naik 9% dari tahun ke tahun, mengungguli pertumbuhan pendapatan domestik sekitar 2%. Segmen tersebut kemungkinan akan terus mengungguli penjualan domestik dalam jangka panjang karena Costco tetap berada pada lintasan pertumbuhan saat ini.
Selain sejarah pertumbuhan yang solid dan model bisnis yang sukses, Costco adalah saham yang bisa membuat Anda menjadi jutawan jika Anda bersedia menunggu.
Haruskah Anda menginvestasikan $1,000 di Costco Wholesale saat ini?
Sebelum Anda membeli saham di Costco Wholesale, pertimbangkan hal berikut:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Costco Wholesale bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar dapat menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $808,105!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melipatgandakan keuntungan dari S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor hingga 10 Juni 2024
John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Dani Cook tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Amazon, Costco Wholesale, Target, Walmart, dan Walt Disney. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Dapatkah Costco Menjadi Saham Pembuat Jutawan? pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool