Tetap dapatkan info terbaru dengan update gratis
Dengan mendaftar ke Pensions industry myFT Digest — yang dikirim langsung ke kotak masuk kamu.
Dana pensiun besar-besar sedang banyak mempekerjakan profesional private equity yang cari aman dari penurunan di sektor itu. Penurunan ini membatasi pembayaran carried interest yang biasanya jadi bagian gaji terbesar mereka.
Khususnya, profesional dari kelompok buyout menengah-ban yak mengirim resume ke perekrut dana pensiun untuk lari dari kesulitan fundraising di private equity.
"Kami merasa lebih gampang menarik talent — tidak super gampang, tapi jauh lebih gampang dari tiga atau empat tahun lalu," kata Ralph Berg, kepala petinggi investasi di dana pensiun Omers dari Ontario.
"Saya curiga banyak firma private equity susah mempertahankan karyawan atau mungkin mereka mau mengatur… jumlah pegawai juga."
British Columbia Investment Management Corporation, yang mengatur aset untuk dana pensiun sektor publik, mempekerjakan sekitar 20 orang dalam dua tahun terakhir dari firma buyout. Ini karena "masalah fundraising" di kelompok-kelompok itu, kata seorang yang kenal masalah ini. Tim private equity BCI ada 70 orang total, menurut websitenya.
Pengalaman dana pensiun Kanada ini adalah tanda terbaru bagaimana penurunan panjang, yang awalnya disebabkan kenaikan suku bunga 2022, merambat ke sektor keuangan.
Biaya pinjam yang lebih tinggi menghambat pembuatan kesepakatan dan buat firma punya lebih sedikit uang tunai untuk dikembalikan ke pendukung institusi mereka. Ini lalu mengurangi uang yang bisa didaur ulang pendukung itu ke dana buyout baru.
Kelompok private equity mengumpulkan hanya $592 miliar dalam 12 bulan sampai Juni, jumlah terendah dalam tujuh tahun, tunjuk data dari Preqin.
Fundraising yang lebih susah menyebabkan aliran pendapatan yang lebih rendah untuk firma buyout dari biaya managemen, buat mereka punya lebih sedikit uang tunai untuk mempekerjakan talent. Firma lebih kecil paling susah dengan fundraising karena pendukung dana buyout berbondong-bondong ke kelompok lebih besar yang dilihat lebih bisa diandalkan.
Berg dari Omers bilang bahwa pasar merger dan akuisisi yang sangat panas di tahun 2021 buat tahun itu susah bagi dana pensiun untuk mempertahankan staf.
Tapi lingkungan pembuatan kesepakatan yang lebih kalem sejak saat itu artinya "orang — khususnya yunior — lihat bahwa ada lebih sedikit kesepakatan untuk dikerjakan", kata Berg. Dia menambahkan bahwa "mereka pada dasarnya khawatir bahwa mereka tidak… membangun CV mereka".
"Tiba-tiba," dia tambah, "perusahaan-perusahaan yang punya modal sendiri dan tidak tergantung pada fundraising untuk melakukan investasi baru dan punya struktur [kompensasi] lebih berkelanjutan dengan tingkat prediktabilitas lebih tinggi sekarang kelihatan menarik."
BCI tidak mau berkomentar.