Investasi Elliott Investment Management telah membangun posisi sekitar $1 miliar di Anglo American Plc, perusahaan tambang yang terdaftar di Inggris yang menerima pendekatan pengambilalihan yang tidak diinginkan dari BHP Group Ltd Australia.
Hedge fund aktivis yang dipimpin oleh Paul Singer memiliki paparan hampir 33,6 juta saham Anglo American melalui derivatif, menurut dokumen regulator Inggris yang dikonfirmasi pada hari Jumat yang mengonfirmasi laporan oleh Bloomberg News. Perusahaan tersebut mengumpulkan kepemilikan sebesar 2,5% selama beberapa bulan terakhir, menurut orang-orang yang akrab dengan masalah tersebut, yang meminta tidak disebutkan namanya membahas informasi rahasia.
Investasi ini menempatkan Elliott di antara 10 pemegang saham terbesar Anglo American, data yang disusun oleh Bloomberg menunjukkan. Saham Anglo American melonjak hingga 6,3% di London setelah Bloomberg News melaporkan kepemilikan tersebut.
Elliott juga memiliki posisi short sebesar 0,07% di BHP, menunjukkan dokumen terpisah. Para perwakilan Elliott dan Anglo American menolak untuk berkomentar.
Kehadiran Elliott di saham Anglo American muncul dengan perusahaan pertambangan tersebut menjadi subjek minat pengambilalihan dari BHP. Perusahaan pertambangan Australia telah mengusulkan akuisisi yang menilai pesaingnya yang lebih kecil sebesar £31,1 miliar ($38,9 miliar) dan akan menciptakan produsen tembaga teratas di dunia. BHP melaporkan pendekatan tersebut pada hari Rabu. Anglo American mengatakan proposal tersebut secara signifikan meremehkan nilai perusahaan.
Perusahaan Singer dikenal karena masuk ke saham-saham yang terpuruk dan kemudian mendorong perusahaan untuk mengambil langkah-langkah mulai dari pembelian kembali saham hingga penjualan langsung bisnis.
“Kami senang melihat investor berbasis nilai di daftar pemegang saham,” kata Giuseppe Bivona, chief investment officer di aktivis lain, Bluebell Capital Partners, yang membangun posisi di Anglo American pada bulan Februari. Perusahaan “pasti jauh lebih berharga daripada yang ditawarkan oleh BHP.”
Anglo American telah lama dianggap sebagai target potensial di antara perusahaan tambang terbesar, terutama karena memiliki operasi tembaga menarik di Amerika Selatan pada saat sebagian besar industri ini ingin menambah cadangan dan produksi. Namun, calon pembeli telah ditolak oleh struktur yang rumit dan campuran komoditas lainnya, serta eksposur yang dalam ke Afrika Selatan. Pada bulan Februari, Anglo American melaporkan penurunan tajam dalam laba dan menurunkan dividen akibat penurunan permintaan untuk berlian dan logam kelompok platinum – komoditas yang unik untuk portofolio perusahaan tersebut.
BHP telah mengusulkan kesepakatan semua saham di mana Anglo akan terlebih dahulu memisahkan saham mayoritas dalam perusahaan platinum dan bijih besi Afrika Selatan ke pemegang sahamnya.
Saham Anglo American ditutup 3,2% lebih tinggi di London pada hari Jumat di 2.643,00 pence, memberinya nilai pasar sekitar £32,4 miliar. Saham tersebut melonjak 16% pada hari Kamis setelah pendekatan BHP. Bahkan setelah reli minggu ini, saham tersebut masih turun lebih dari sepertiga dari puncaknya dua tahun lalu.
Elliott mengambil posisi besar di BHP pada tahun 2017 dan mendorongnya untuk memisahkan aset-aset minyak tertentu. Pada tahun 2021, perusahaan pertambangan tersebut mencapai kesepakatan yang memperpanjang penarikannya dari bahan bakar fosil, termasuk penjualan operasi minyak dan gas kepada Woodside Petroleum Ltd.
Perusahaan Singer telah terlibat dengan perusahaan logam lainnya juga. Pada tahun 2022 Elliott melakukan pembicaraan dengan Kinross Gold Corp yang menghasilkan pengumuman pembelian kembali saham senilai $300 juta oleh perusahaan pertambangan tersebut. Dan perusahaan ini adalah pemegang saham mayoritas di Triple Flag Precious Metals Corp, yang menyediakan pendanaan untuk perusahaan pertambangan. Mereka juga sedang menyiapkan usaha baru, Hyperion, untuk berinvestasi di aset pertambangan. Berlangganan newsletter CFO Daily untuk mengikuti tren, isu, dan eksekutif yang membentuk keuangan korporat. Daftar secara gratis.