Tetap terinformasi dengan pembaruan gratis
Cukup daftar ke European banks myFT Digest — langsung dikirimkan ke kotak masuk Anda.
Commerzbank sedang menjelajahi pemotongan ribuan pekerja saat mencoba menangkis tawaran tidak diinginkan dari UniCredit Italia, menurut orang-orang yang akrab dengan masalah tersebut.
Rencana tersebut, yang belum diresmikan, diharapkan akan diungkapkan kepada dewan pekerja dalam beberapa minggu mendatang, kata dua orang tersebut. Salah satu orang yang akrab dengan diskusi tersebut memberitahu Financial Times bahwa angka tersebut kemungkinan besar “berada di ribuan yang rendah”.
CEO baru bank Jerman itu, Bettina Orlopp, dijadwalkan akan mempresentasikan strategi terbaru pada 13 Februari untuk menunjukkan bahwa bank tersebut dapat meningkatkan profitabilitas dan pembayaran kepada pemegang sahamnya sendiri.
UniCredit, dipimpin oleh CEO Andrea Orcel, telah membangun posisi di Commerzbank yang berpotensi membuatnya menjadi pemegang saham terbesar bank jika mendapatkan persetujuan regulator.
Orcel tidak menyembunyikan ambisinya terhadap Commerzbank, termasuk pengambilalihan penuh pesaing Jerman tersebut.
Para investor di Commerzbank umumnya mendukung kesepakatan — kecuali pemerintah Jerman, yang masih memegang saham 12 persen setelah menjual 4,5 persen sahamnya ke UniCredit tahun lalu.
Analis memperkirakan bahwa kerjasama akan menghasilkan penghematan biaya miliaran euro, karena bank yang diperbesar menghilangkan fungsi ganda.
Titik perlawanan penting dari kedua serikat pekerja dan pemerintah adalah potensi UniCredit untuk menggunakan kapak di Jerman, di mana bank tersebut sudah memiliki anak perusahaan Jerman, HypoVereinsbank (HVB).
Serikat pekerja Commerzbank telah memperingatkan bahwa pengambilalihan oleh UniCredit bisa mengancam hingga 15.000 pekerjaan — masalah yang telah mengambil dimensi sensitivitas politik tambahan menjelang pemilihan umum federal Jerman, yang akan diadakan bulan depan.
Potensi bagi Commerzbank untuk memulai pemotongan bahkan tanpa diambil alih oleh bank Italia itu akan menandai bab lain dalam restrukturisasi panjangnya.
Commerzbank telah melakukan pemotongan ribuan pekerja dan menutup sekitar setengah dari 800 cabangnya sejak 2021, ketika mantan CEO Manfred Knof memulai upaya perubahan arah.
Perubahan tersebut telah membantu meningkatkan laba operasional dan melipatgandakan harga saham bank dalam tiga tahun terakhir, dan pada 2023 bank tersebut memulai program pembelian kembali saham pertamanya dalam sejarahnya.
Tetapi pembangunan saham UniCredit telah menambah tekanan tambahan pada bank Jerman itu untuk membuktikan bahwa dapat memberikan profitabilitas yang lebih baik dan nilai bagi pemegang saham sebagai perusahaan independen daripada bagian dari kerajaan bank Italia.
Bank terdaftar terbesar kedua Jerman telah kesulitan mengatasi biaya yang lebih tinggi dari pesaingnya, termasuk HVB. Orlopp telah meningkatkan target kinerja Commerzbank sejak pendekatan UniCredit pada September.
Bahkan beberapa orang dalam telah menyatakan keraguan apakah Commerzbank dapat berharap untuk menyajikan kasus mandiri yang akan menawarkan nilai lebih kepada pemegang saham daripada merger, mengingat potensi sinergi yang terlibat dalam kesepakatan.
Direkomendasikan
Seorang orang yang mengetahui masalah tersebut menyarankan bahwa Orlopp sekarang berencana untuk mempercepat restrukturisasi lebih lanjut yang sebelumnya dianggap sebagai pilihan untuk masa depan.
Orang lain yang akrab dengan diskusi tersebut menunjukkan bahwa pengurangan pekerjaan dapat didorong oleh digitalisasi, terutama adopsi kecerdasan buatan, dengan fungsi TI mungkin \”didekatkan\” ke negara-negara Eropa lain di luar Jerman.
Commerzbank mengatakan bahwa pembaruan strategi, yang dijadwalkan akan disampaikan bersama hasil tahun penuhnya bulan depan, masih dalam pengembangan, dan \”kami tidak dapat mengantisipasi diskusi yang akan datang di dewan manajemen dan pengawas\”.