Coatue, yang dikelola oleh Phillippe Laffont, melakukan sejumlah perubahan pada portofolionya pada kuartal keempat, termasuk pergeseran di sektor teknologi di tengah reli besar-besaran pada kuartal keempat. Laffont, salah satu manajer dana “Tiger Cub” yang bekerja di bawah Julian Robertson dari Tiger Management, mengurangi eksposurnya terhadap Nvidia dan Meta Platforms masing-masing sebesar lebih dari 4% dan 8%, menurut laporan regulatori. Meskipun demikian, kedua saham tersebut tetap menjadi dua posisi terbesar Coatue. Pengambilan keuntungan tersebut terjadi di akhir tahun yang kuat bagi kedua saham tersebut, dengan Nvidia mengalami reli lebih dari 230% dan Meta menambahkan lebih dari 190%. Nvidia dan Meta adalah bagian dari sekelompok saham teknologi mega-cap yang disebut “Magnificent 7” yang dikreditkan karena mendorong kenaikan pasar pada tahun 2023 dan awal tahun ini. NVDA META,.SPX 1Y mountain Nvidia, Meta, dan S&P 500 selama setahun terakhir.
Demikian pula, D1 Capital yang dikelola oleh Daniel Sundheim melikuidasi posisinya di Nvidia setelah tahun yang sukses bagi perusahaan kecerdasan buatan tersebut pada tahun 2023. Nvidia telah mengalami kenaikan sebesar 47% pada tahun 2024. Nvidia dan Meta hanyalah dua dari banyak pengurangan yang signifikan dilakukan oleh Laffont pada kuartal keempat. Dia juga memangkas posisinya di Taiwan Semiconductor sebesar lebih dari 86% pada kuartal tersebut, menjadi sedikit di atas $32 juta. Lulusan MIT juga memangkas posisinya di Alphabet, dengan mengurangi posisi saham Kelas A sebesar 64% dan Kelas B sebesar 74%. Selain itu, dia juga mengurangi posisi saham Intuit dan Uber masing-masing sebesar lebih dari 40%. Meskipun demikian, hal ini tidak secara langsung menunjukkan perubahan sentimen terhadap sektor tersebut. Laffont membuka posisi baru di Salesforce, Apple, dan ServiceNow. Dia juga meningkatkan posisinya di Adobe hingga hampir 20%, menjadikan saham tersebut sebagai posisi terbesar kesembilan dalam portofolio. Selain Nvidia dan Meta, posisi saham terbesar berikutnya dalam portofolio adalah Advanced Micro Devices, Amazon, Microsoft, Netflix, dan Tesla. Menurut InsiderScore, teknologi mencakup lebih dari 59% dari portofolio Coatue pada kuartal keempat. Teknologi terus mengalami reli pada tahun baru ini. Indeks Nasdaq Composite telah menambahkan lebih dari 5% pada tahun 2024, menjadikannya kinerja terbaik di antara tiga indeks utama lainnya. Nasdaq mengakhiri tahun 2023 dengan kenaikan lebih dari 43%, dibantu oleh kenaikan lebih dari 13% pada kuartal keempat saja. Di luar sektor teknologi, Laffont membuka posisi di Domino’s Pizza dan Ford Motor. Dia mengurangi eksposisinya terhadap nama-nama farmasi Moderna dan Eli Lilly, sementara melikuidasi posisi senilai $65 juta yang sebelumnya dimilikinya di Paramount Global.