Pada hari Senin, Citi memulai panggilan katalisator peningkatan selama 30 hari pada saham Rio Tinto plc (NYSE: NYSE:) dan Plains All American Pipeline (NASDAQ: PAA), menandakan potensi pergerakan positif dalam jangka pendek untuk kedua saham tersebut. Untuk Rio Tinto, perusahaan tersebut diharapkan akan melaporkan hasil produksi kuartal pertama 2024 setelah pasar Inggris tutup pada tanggal 16 April.
Analisis menunjukkan bahwa sementara bijih besi, kontributor signifikan terhadap profitabilitas Rio Tinto, mungkin akan mengalami penurunan pengiriman sebesar 2% tahun demi tahun, hal ini diharapkan seiring dengan penurunan musiman dalam pengiriman untuk kuartal pertama. Selain itu, produksi aluminium di seluruh rantai nilai juga diproyeksikan sedikit lebih lemah.
Penurunan yang diharapkan dalam harga spot dan tingkat produksi bijih besi dapat menyebabkan penurunan konsensus perkiraan sebesar satu hingga dua digit persen setelah analis keuangan merevisi proyeksi mereka setelah hasil dilaporkan. Penurunan konsensus ini berdasarkan laporan produksi yang akan datang dan implikasinya terhadap hasil keuangan Rio Tinto, yang akan dilaporkan pada tanggal yang akan datang.
Terkait dengan Plains All American Pipeline, Citi telah membuka pemantauan katalisator dengan harapan bahwa perusahaan akan memberikan pembaruan mengenai kontrak ulang Cactus (NYSE:), mungkin selama rilis pendapatan kuartal pertama 2024. Secara historis, kontrak ulang yang dijadwalkan untuk tahun 2025 dan seterusnya telah menjadi titik perhatian bagi investor, tetapi kejelasan mengenai dampak keuangan diharapkan akan diterima dengan baik.
Pandangan Citi telah menjadi lebih positif selama beberapa kuartal terakhir karena komentar yang menggembirakan dari manajemen dan pasar yang konsisten ketat ke Corpus Christi. Perusahaan memperkirakan bahwa kontrak ulang tersebut dapat menghasilkan beban EBITDA sekitar $125 juta selama dua tahun.
Namun, dari perspektif arus kas bebas, dampak ini diperkirakan akan lebih dari cukup dengan pengurangan belanja modal, pertumbuhan volume, dan penghematan bunga dari pembayaran utang. Faktor-faktor ini berkontribusi pada sentimen positif seputar saham Plains All American Pipeline saat pasar menunggu detail lebih lanjut.