Tim Cook beli 50.000 saham Nike.
CEO Apple ini adalah direktur di dewan Nike.
Nike baru-baru ini kembali mengalami pertumbuhan, tapi masih ada beberapa kekhawatiran besar.
10 saham yang kami lebih suka dari Nike ›
Ketika CEO Apple (NASDAQ: AAPL) Tim Cook membeli 50.000 saham Nike (NYSE: NKE) di akhir Desember, itu menarik banyak perhatian dan bahkan membuat harga saham perusahaan pakaian dan sepatu olahraga itu naik tajam. Lagi pula, Cook bukan hanya pebisnis sukses, tapi dia juga orang dalam Nike. CEO itu duduk di dewan direksi Nike.
Investor kadang melihat pembelian oleh orang dalam sebagai sinyal sederhana: manajemen (atau anggota dewan) pikir sahamnya undervalued. Kadang itu benar. Tapi investor tidak harus ikut buta.
Jadi, apakah saham Nike bagus untuk dibeli hari ini atau tidak? Mari kita lihat.
Sumber gambar: Getty Images.
Penting dicatat, pembelian Cook adalah di pasar terbuka. Ini artinya bukan bagian dari rencana kompensasi opsi saham. Dia harus bayar harga penuh untuk sahamnya. Selain itu, pembeliannya besar, total hampir $3 juta. Itu juga hampir menggandakan kepemilikannya di perusahaan. Mengingat besarnya pembelian dan peningkatan signifikan kepemilikan Cook, tidak mengejutkan pasar menafsirkan pembelian itu sebagai berita baik.
Tapi, penting diingat kalau Cook adalah direktur Nike.
Itu tidak berarti pembeliannya tidak ada artinya. Tapi itu berarti dia mungkin punya insentif di balik maksimisasi return murni. Direktur sering ingin menunjukkan keselarasan dengan pemegang saham, meningkatkan kepercayaan di masa sulit, atau memenuhi ekspektasi kepemilikan internal. Dengan kata lain, itu bisa jadi tanda kepercayaan diri tulus dan langkah terkait tata kelola.
Investor harus melihat lebih jauh dari pembelian Cook untuk menjawab pertanyaan sederhana: Apakah momentum bisnis Nike (atau kekurangannya) dan valuasinya menawarkan risiko-dan-reward yang menarik saat ini?
Sayangnya, saya rasa tidak.
Perubahan Nike menunjukkan kemajuan, tapi bisnisnya masih terlihat terkendala.
Pendapatan di kuartal kedua tahun fiskal 2026 perusahaan (periode berakhir 30 November 2025), naik hanya 1% dari tahun lalu. Lebih lanjut, komposisi pendapatan ini mungkin bahkan lebih tidak menggembirakan dari angka pertumbuhan lemah ini. Ya, pendapatan grosir naik 8%, tapi pendapatan Nike Direct yang marginnya lebih tinggi turun 8%. Nike Direct adalah saluran langsung-ke-konsumen perusahaan, terdiri dari toko milik Nike dan penjualan lewat platform digitalnya. Jadi, saluran ini bicara tentang kekuatan merek perusahaan dengan konsumen.
Cerita Berlanjut
Profitabilitas Nike juga bergerak ke arah salah. Margin kotor turun 300 basis poin jadi 40,6%, dan pendapatan bersih turun 32% jadi $792 juta.
Beberapa masalah jangka pendek Nike adalah akibat ulah sendiri saat mereka coba reposition bagian bisnisnya dan perkuat pesan produk dan merek agar performa lebih baik dalam jangka panjang. Tapi Nike masih punya banyak pekerjaan.
"NIKE ada di tengah-tengah comeback kami," kata CEO Nike Elliott Hill dalam rilis laba terbaru perusahaan, menambahkan bahwa perusahaan sedang menjalankan aksi strategis "Win Now", termasuk "memperkuat hubungan dengan partner" dan "menyeimbangkan kembali portofolio kami…"
Sementara itu, pasar athleisure tetap sangat kompetitif, karena perusahaan menghadapi kompetisi besar dari merek muda seperti Lululemon, Vuori, dan Hoka, serta merek mapan seperti Adidas. Tentu, merek Nike masih punya ekuitas global sangat besar. Tapi konsumen punya lebih banyak pilihan dari sebelumnya.
Saya mungkin lebih mau rekomendasikan Nike di tengah perubahan dan lingkungan kompetitif, tapi sahamnya argubly tidak terlihat cukup murah. Tentu, dividend yield perusahaan sebesar 2,6% solid, dan Nike punya neraca yang exceptional. Tapi dengan laba bergerak ke arah salah dan penjualan hampir tidak tumbuh, sulit membenarkan price-to-earnings ratio saham sebesar 37.
Bahkan forward price-to-earnings Nike tinggi, di angka 40. Mengukur harganya sebagai kelipatan dari perkiraan earnings per share analis tahun depan, fakta bahwa forward P/E Nike lebih tinggi dari trailing P/E-nya menunjukkan analis berharap laba tetap di bawah tekanan.
Mengingat intensitas kompetisi di athleisure, penurunan penjualan di saluran langsung-ke-konsumen, tekanan margin, dan ketidakpastian berkelanjutan terkait tarif, saya pribadi akan tetap di pinggir.
Pembelian Cook di saham Nike menarik. Tapi, bagi saya, hanya itu saja.
Sebelum kamu beli saham Nike, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percaya adalah 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Nike tidak termasuk salah satunya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan return monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix ada di list ini pada 17 Desember 2004… jika kamu invest $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $490,703! Atau ketika Nvidia ada di list ini pada 15 April 2005… jika kamu invest $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1,157,689!
Sekarang, perlu dicatat total average return Stock Advisor adalah 966% — sebuah outperformance yang menghancurkan pasar dibandingkan 194% untuk S&P 500. Jangan lewatkan list top 10 terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Return Stock Advisor per 3 Januari 2026.
Daniel Sparks dan kliennya memiliki posisi di Apple. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Apple, Lululemon Athletica Inc., dan Nike. The Motley Fool memiliki disclosure policy.
Apple CEO Tim Cook Just Loaded Up on Nike Stock. Should You? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.