Unlock the Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor dari FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
Penawaran dari perusahaan ekuitas swasta AS Clayton, Dubilier & Rice telah mengalahkan pesaing, mengejar divisi perawatan kesehatan konsumen Sanofi dari Perancis, dalam apa yang diyakini akan menjadi kesepakatan perawatan kesehatan terbesar di Eropa tahun ini, menurut lima orang yang memiliki pengetahuan langsung tentang proses tersebut.
Grup Amerika itu pada hari Kamis mengalahkan penawaran dari konsorsium yang dipimpin oleh perusahaan ekuitas swasta Perancis PAI saat ini mendekati kesepakatan dengan penjual Perancis tersebut. Negosiasi antara Sanofi dan CD&R akan terus berlanjut, kata orang-orang tersebut. Kesepakatan bisa tercapai dalam beberapa hari ke depan namun belum final.
Penawaran CD&R menilai bisnis tersebut, yang memproduksi obat penghilang rasa sakit dan alergi over-the-counter, seperti Doliprane dan Allegra, seharga €15,5 miliar. Sanofi akan mempertahankan saham sekitar 50 persen dalam bisnis tersebut dengan tujuan untuk menjualnya dalam beberapa tahun mendatang, kata orang-orang tersebut.
Sanofi tidak segera menanggapi permintaan untuk memberikan komentar. CD&R dan PAI menolak untuk memberikan komentar. Penawaran ini pertama kali dilaporkan oleh surat kabar Perancis Les Echos.
Transaksi ini akan menjadi penjualan divisi konsumen terbaru oleh perusahaan farmasi, karena grup-grup besar di sektor tersebut mencari cara untuk menyingkirkan bisnis yang stabil namun berpenghasilan rendah untuk fokus sumber daya mereka pada bidang pengembangan obat yang lebih berisiko namun lebih menguntungkan.
Sanofi telah menjelajahi opsi penjualan atau potensi penawaran umum sejak mengumumkan rencana untuk memisahkan divisi tersebut setahun yang lalu. Divisi konsumen Opella menyumbang sepersepuluh dari total penjualan grup tersebut.
CEO Paul Hudson mengatakan kepada Financial Times tahun lalu bahwa masa depan sebagai entitas yang terdaftar secara publik adalah “jalur yang paling mungkin” untuk divisi tersebut, namun Sanofi tampaknya sekarang bergerak menuju pengambilalihan yang dipimpin oleh ekuitas swasta.
Pada tahun 2021, GSK dan Pfizer mencatatkan bisnis perawatan kesehatan konsumen bersama mereka, Haleon, di London, sementara Johnson & Johnson dari AS memisahkan perusahaan konsumen mereka, Kenvue, pada tahun 2022.
Dengan mempertahankan saham besar di Opella, Sanofi akan mencari manfaat dari pendapatan yang andal yang ditawarkannya. GSK dan Pfizer juga kedua-duanya mempertahankan saham besar di Haleon saat mencatatkan saham, yang sejak itu telah mereka jual.
Hudson sekarang akan fokus pada meningkatkan output penelitian dan pengembangan perusahaan. Eksekutif ini mengejutkan investor pada Oktober tahun lalu ketika dia memutuskan untuk membatalkan target margin Sanofi untuk tahun 2025 dan mengungkapkan rencana untuk menghabiskan tambahan €2 miliar untuk penelitian pada tahun 2024 dan 2025, yang mengakibatkan penurunan harga saham perusahaan sebesar 19 persen.
Sanofi sangat bergantung pada pendapatan dari obat andalannya untuk asma dan alergi, Dupixent; dikembangkan oleh produsen obat AS Regeneron, obat tersebut menyumbang hampir seperempat dari penjualan pada tahun 2023, namun akan kehilangan perlindungan paten sekitar tahun 2031.
Hudson telah menguraikan 12 kandidat blockbuster potensial kepada pemegang saham dalam upaya untuk meyakinkan mereka bahwa dia dapat menghasilkan ambisi R&D perusahaan.
Reporting oleh Ian Johnston, Adrienne Klasa, Ivan Levingston, Oliver Barnes dan Alexandra Heal