Okta Inc. (NASDAQ:OKTA) adalah salah satu saham infrastruktur perangkat lunak terbaik menurut dana lindung nilai. Analis Cantor Fitzgerald, Jonathan Ruykhaver, sudah optimis tentang Okta sejak awal laporannya di akhir Maret 2025. Dia menyebut saham ini sebagai “investasi nilai yang bertentangan” dalam pembaruan terbarunya awal minggu ini. Dia juga mengulang peringkat “Overweight” dan target harga $115.
Sebagai alasan Okta Inc. sebagai investasi nilai, Ruykhaver menyoroti diskon valuasi saham yang tajam. Rasio harga terhadap penjualan FY 27 hanya 4.4x, sementara rata-rata pesaingnya 9.8x. Dia anggap diskon ini tidak wajar, mengingat eksekusi perusahaan yang kuat, produk yang lebih luas, dan fundamental yang kokoh. Analis ini membandingkan argumen pihak optimis dan pesimis.
Untuk pihak optimis, dia bilang:
Pihak optimis menunjuk pada eksekusi Okta yang membaik dan pentingnya strategi identitas sebagai kontrol keamanan. Dengan identitas sekarang terlibat dalam 80-90% pelanggaran data, investor melihat Okta diuntungkan oleh pergeseran ke platform identitas independen dan dari NRR yang bergerak ke atas 110% seiring waktu.
Untuk argumen pesimis, dia bilang:
Pihak pesimis fokus pada persaingan dan risiko bahwa ekspansi Okta ke kategori identitas lain mungkin dapat penolakan keras dari perusahaan mapan seperti CyberArk, Microsoft, dan SailPoint. Beberapa melihat perkembangan di Identity Governance dan Privileged Access menjanjikan tapi belum terbukti dalam skala besar, dengan produk yang masih belum matang dibanding yang terbaik.
Namun, analis ini mencatat bahwa kemunculan agen AI membuat identitas menjadi bagian keamanan yang lebih kritis, yang mendukung pandangan positifnya pada saham ini. Dia menambahkan:
Kami melihat identitas jadi semakin penting dalam tumpukan keamanan seiring banyaknya agen AI. Keterlibatan awal dari lebih 100 pelanggan di Okta untuk AI Agents dan Auth0 untuk AI Agents mendukung pandangan bahwa keamanan agen bisa menjadi TAM baru yang berarti. Ditambah dengan eksekusi yang membaik, portofolio produk yang menguat, dan valuasi yang didiskon, kami lihat Okta layak untuk penilaian ulang seiring cerita pertumbuhannya berjalan.
Okta Inc. (NASDAQ:OKTA) adalah perusahaan manajemen identitas dan akses berbasis awan. Mereka memungkinkan organisasi untuk menghubungkan karyawan, pelanggan, dan mitra ke aplikasi dan sistem dengan aman.
Meski kami akui potensi OKTA sebagai investasi, kami percaya beberapa saham AI menawarkan potensi kenaikan lebih besar dan risiko turun lebih rendah. Jika kamu cari saham AI yang sangat undervalue dan juga diuntungkan dari tarif era Trump dan tren onshoring, lihat laporan gratis kami tentang saham AI jangka pendek terbaik.