Perusahaan California Resources (CRC) sepakat untuk bergabung dengan Berry Corporation dalam transaksi semua saham yang memberikan nilai Berry sekitar $717 juta, termasuk hutang bersih mereka.
Berdasarkan kesepakatan, pemegang saham Berry akan menerima 0,0718 saham CRC untuk setiap saham Berry, yang merupakan premium 15% berdasarkan harga penutupan pada 12 September.
Berdasarkan harga saham penutupan kedua perusahaan pada 12 September, rasio pertukaran ini menunjukkan nilai perusahaan gabungan lebih dari $6 miliar.
Merger ini, yang sudah disetujui oleh dewan direksi kedua perusahaan, diharapkan selesai pada kuartal pertama tahun 2026 (Q1 2026), setelah mendapatkan persetujuan dari regulator dan pemegang saham.
Setelah kesepakatan selesai, pemegang saham CRC akan memegang 94% dari entitas gabungan, yang akan dipimpin oleh tim eksekutif CRC dari kantor pusatnya di Long Beach, California.
CRC berencana untuk membiayai kembali hutang Berry menggunakan cadangan tunai dan fasilitas kreditnya, serta menerbitkan hutang baru tergantung kondisi pasar, untuk mengoptimalkan struktur keuangan mereka.
Presiden dan CEO CRC, Francisco Leon, berkata: “Penggabungan CRC dan Berry akan menciptakan pemimpin energi California yang lebih kuat dan efisien.
“Transaksi ini bernilai menarik dan langsung menguntungkan di berbagai metrik keuangan utama, memperkuat kemampuan kami untuk memberikan nilai berkelanjutan kepada pemegang saham.
“Dengan merealisasikan sinergi perusahaan dan operasional yang besar, kami berharap dapat menurunkan biaya secara signifikan dan menghasilkan arus kas bebas yang lebih tinggi.”
Dengan menggabungkan aset konvensional CRC dengan cadangan berbasis minyak Berry, kesepakatan ini bertujuan untuk menciptakan perusahaan energi yang lebih efisien di California, menurut CRC.
Bersama-sama, kedua perusahaan akan memproduksi sekitar 161.000 barel setara minyak per hari pada Q2 2025, dengan cadangan terbukti yang besar.
Sinergi operasional diperkirakan akan terjadi pasca merger, dengan CRC memproyeksikan penghematan biaya tahunan sebesar $80–90 juta dalam satu tahun setelah penutupan.
Sinergi ini terutama akan datang dari efisiensi perusahaan, pembayaran bunga yang lebih rendah, dan praktik operasional yang lebih baik, menurut CRC.
Posisi keuangan CRC diperkirakan akan tetap kuat, dengan rasio leverage di bawah 1,0x dan produksi minyak yang signifikan dilindung nilai dengan harga dasar Brent $68 per barel.
Kepemilikan Berry yang besar di Cekungan Uinta menawarkan peluang strategis dan pengembangan.
RBC Capital Markets dan Petrie Partners bertindak sebagai penasihat keuangan, dan Sullivan & Cromwell sebagai penasihat hukum untuk CRC.
Guggenheim Securities bertindak sebagai penasihat keuangan dan Vinson & Elkins sebagai penasihat hukum untuk Berry.
Ketua dewan Berry, Renée Hornbaker, berkata: “Logika industri dari merger ini akan memungkinkan pemegang saham Berry untuk mendapatkan manfaat dari terciptanya bisnis yang lebih besar dan berkelanjutan, dengan struktur modal yang lebih baik dan sinergi operasional yang signifikan.
“Selain itu, kondisi regulasi yang mendukung membuat ini waktu yang tepat untuk menyelesaikan merger ini.
“Perusahaan gabungan akan memastikan komunitas kami memiliki akses ke energi yang aman, andal, dan terjangkau melalui produksi dalam negeri yang bertanggung jawab, sekaligus memberikan nilai jangka panjang yang signifikan bagi pemegang saham.”
“California Resources akan merger dengan Berry dalam kesepakatan $717 juta” awalnya dibuat dan diterbitkan oleh Offshore Technology, sebuah merek milik GlobalData.
Informasi di situs ini disertakan dengan itikad baik hanya untuk tujuan informasi umum. Ini tidak dimaksudkan untuk menjadi nasihat yang harus Anda andalkan, dan kami tidak memberikan pernyataan, jaminan, atau jaminan, baik tersurat maupun tersirat mengenai keakuratan atau kelengkapannya. Anda harus mendapatkan saran profesional atau spesialis sebelum mengambil, atau tidak mengambil, tindakan apa pun berdasarkan konten di situs kami.