UPDATE: Artikel ini sekarang termasuk detil dari panggilan pendapatan BNY dan komentar dari CEO Robin Vince.
Bank of New York Mellon punya banyak pembaruan tentang kuartal kedua mereka yang lebih baik dari perkiraan, tetapi ada satu topik yang para eksekutif bank ini diamkan.
Beberapa minggu terakhir, ada laporan bahwa BNY sudah bicara dengan saingannya di Chicago, Northern Trust, tentang kemungkinan merger. Wall Street Journal memulai rumor bulan lalu dengan melaporkan bahwa BNY mendekati Northern Trust tentang kemungkinan akuisisi, dan bahwa CEO kedua perusahaan setidaknya pernah berbicara sekali tentang ini.
Dalam panggilan dengan wartawan Selasa lalu setelah rilis pendapatan BNY, CEO Robin Vince menolak menambah bahan pembicaraan.
"Kami tidak berkomentar tentang rumor atau spekulasi," kata Vince ke wartawan. "Fokus kami adalah hasil kuartal kedua."
CEO itu menambahkan bahwa dia lebih tertarik pada potensi "organik" BNY, didorong oleh reorganisasi perusahaan selama beberapa tahun di bawah kepemimpinannya.
Kemudian, saat panggilan pendapatan bank, seorang analis menanyakan lagi tentang Northern Trust. Sekali lagi, Vince menolak merespon spekulasi, tapi dia memberi sedikit gambaran pemikirannya—dan mungkin sedikit keraguan—tentang merger skala besar.
"M&A, jika dilakukan dengan baik, bisa jadi alat yang kuat," jawab Vince. "Tapi, saya ingin tekankan ini: standarnya sangat tinggi untuk kami, terutama untuk transaksi besar. Harus sangat masuk akal."
Dia juga menyebutkan bahwa "kecocokan budaya yang kuat," keselarasan dengan prioritas BNY, dan keuangan yang layak adalah prasyarat untuk akuisisi apa pun. Dia tidak bilang apakah Northern Trust memenuhi standar itu.
Per 30 Juni, BNY punya total aset $485,8 miliar. Di akhir kuartal pertama 2025, Northern Trust punya $165 miliar. Keduanya adalah custody bank—BNY yang terbesar di dunia—dan analis bilang kalau dua perusahaan ini merger, hasilnya bisa mendominasi pasar asset-servicing.
Tapi, Northern Trust kurang tertarik dengan kesepakatan seperti ini.
"Saya bisa bilang kalau Northern Trust berkomitmen penuh untuk tetap independen dan terus memberikan nilai jangka panjang untuk stakeholder kami, seperti yang sudah kami lakukan selama 135 tahun terakhir," kata juru bicara bank yang lebih kecil itu ke American Banker lewat email bulan lalu.
Di panggilan pendapatan BNY, Vince dan CFO Dermot McDonogh lebih fokus pada hasil kuartal kedua yang melebihi ekspektasi. Earnings per share $1,93, jauh di atas perkiraan rata-rata analis $1,75 menurut S&P.
Pendapatan mencapai $5,03 miliar, mengalahkan perkiraan konsensus analis $4,83 miliar dan naik 9% dari periode yang sama tahun lalu.
Laba bersih kuartal ini mencapai $1,44 miliar, naik 23% dari kuartal kedua 2024. Ini juga lebih tinggi dari perkiraan analis yang memperkirakan $1,25 miliar.
Selain mengalahkan perkiraan, BNY juga lebih baik dari saingan utamanya. State Street Corp., custody bank dengan aset $353,8 miliar, melaporkan kuartal yang biasa saja Selasa lalu. Earnings per share mereka $2,17, di bawah perkiraan konsensus analis $2,31 menurut S&P. Laba bersih total $693 juta—turun 3% dari tahun lalu.
Di balik kenaikan pendapatan BNY ada peningkatan tajam di dua area. Pertama, pendapatan fee naik 7% dibanding tahun lalu, mencapai $3,64 miliar. Kedua, pendapatan bunga bersih naik ke $1,2 miliar, meningkat 17% dari kuartal kedua tahun lalu. BNY terutama mengaitkan pertumbuhan ini dengan "investasi ulang securities jatuh tempo dengan imbal hasil lebih tinggi."
Angka-angka yang membaik ini datang saat BNY sedang melakukan transformasi besar. Di bawah arahan Vince, mantan eksekutif Goldman Sachs yang jadi CEO tiga tahun lalu, perusahaan ini sedang diatur ulang menjadi "model operasi platform" dengan menyederhanakan dan menyatukan banyak departemen. Model baru ini, kata Vince kuartal lalu, dirancang untuk "menyelesaikan pekerjaan lebih cepat dengan sedikit birokrasi dan halangan."
Selasa lalu, Vince bilang BNY sudah menuai hasil reorganisasi ini.
"Di pertengahan tahun ini, kami senang melihat kerja awal transformasi multi-tahun kami mulai membuahkan hasil," kata Vince. "Kami punya banyak peluang ke depan, dan strategi untuk membukanya berjalan."
BNY adalah bank tertua di AS, berdiri sejak 1784. Tapi, beberapa tahun terakhir, mereka cepat mengadopsi teknologi finansial baru.
Tahun 2022, BNY meluncurkan produk custody langsung untuk cryptocurrency, dimulai dengan bitcoin. Produk ini sempat terhambat oleh aturan SEC di era Biden, yang mengharuskan custodian mencantumkan aset kripto sebagai liabilitas di balance sheet.
Tapi, tak lama setelah Presiden Trump menjabat, SEC menghapus aturan itu. Dan bulan Juni lalu, Senat AS menyetujui GENIUS Act, yang memperjelas regulasi federal untuk stablecoin, produk kripto yang terkait dengan aset tradisional.
Di tengah lingkungan politik yang lebih ramah kripto ini, BNY mengumumkan bulan ini bahwa mereka akan mengurus custody untuk stablecoin yang diterbitkan oleh perusahaan kripto Ripple.
"Kami lihat aset digital sebagai permainan jangka panjang," kata Vince ke wartawan Selasa lalu. "Klien kami… benar-benar ingin kami jadi mitra tepercaya untuk membantu mereka di dunia aset digital, dan kami lihat banyak peluang di sana."