Oleh Iain Withers
LONDON (Reuters) – Bisnis kekayaan pribadi Blackstone berencana untuk memasuki setidaknya dua pasar Eropa baru tahun depan untuk mengeksploitasi permintaan yang semakin meningkat di kalangan orang kaya, dua eksekutif perusahaan mengatakan kepada Reuters.
Blackstone yang berbasis di New York telah menjadikan menarik dana dari individu kaya sebagai prioritas utama di tengah kondisi pasar yang tidak menentu dan ketika perusahaan ekuitas swasta mencari untuk mendiversifikasi basis klien mereka jauh dari klien institusi.
Bisnis kekayaan Blackstone di Eropa saat ini memiliki kantor di London, Paris, Zurich, Milan, dan Frankfurt. Perusahaan menolak untuk mengungkapkan pasar baru mana yang akan dimasuki.
Produk kekayaan Blackstone memiliki ambang investasi minimum sebesar $10.000 hingga $25.000.
Bisnis tersebut telah mengembangkan aset kekayaan pribadi secara global menjadi sekitar $250 miliar saat ini dari $103 miliar pada tahun 2020, atau 23% dari total aset $1,1 triliun Blackstone. Blackstone menolak untuk mengungkapkan nilai aset kekayaannya di Eropa.
Menavigasi pasar Eropa yang terfragmentasi dan beragam peraturan regulasi telah menimbulkan tantangan. Prancis dan Italia telah menjadi pasar pertumbuhan terbesar Blackstone di bidang kekayaan, dengan Inggris berjalan lebih lambat, kata para eksekutif.
“Ini bukan Amerika Serikat Eropa. Ada jauh lebih banyak kompleksitas, dan saya pikir [Blackstone] memahami hal itu,” kata Rashmi Madan, kepala Eropa, Timur Tengah, dan Afrika (EMEA) di grup solusi kekayaan pribadi Blackstone.
Namun, perubahan regulasi di seluruh Eropa – termasuk di Inggris – untuk mendorong investasi ritel di pasar swasta adalah “tanda positif,” kata Madan. “Ada perubahan yang berkembang di Eropa… bahwa investasi jangka panjang penting.”
Inggris adalah pasar inti bagi bisnis kekayaan, meskipun semakin banyak orang kaya pindah ke tempat lain sejak pemungutan suara Brexit 2016, kata Madan. Dia berbicara sebelum pengumuman anggaran Inggris minggu lalu, yang menaikkan beberapa pajak bagi orang kaya. Blackstone menolak untuk berkomentar tentang anggaran tersebut.
Untuk membantu memperluas bisnis, Blackstone telah mempromosikan Sheila Rapple menjadi chief operating officer untuk kekayaan EMEA, yang pindah ke London dari New York pada bulan Oktober.
“Saya pikir ada peluang besar,” kata Rapple kepada Reuters, merujuk pada Eropa.
MENCAIRKAN KEUNTUNGAN
Blackstone bertaruh pada harapan ekspansi kekayaan pada sejumlah dana semi-likuid ‘evergreen’ yang dirancang untuk investor ritel, mencakup ekuitas swasta, kredit, dan properti. Mereka akan meluncurkan dua dana baru di bidang kredit dan infrastruktur awal tahun depan, awalnya di AS.
Produk-produk mereka biasanya dijual kepada individu kaya melalui kemitraan dengan bank lokal atau manajer kekayaan, seperti lembaga keuangan Prancis BNP Paribas dan perusahaan asuransi Italia Generali.
Cerita Berlanjut
Membeli di pasar swasta membuat investor ritel terpapar pada aset yang sulit likuid dan sulit untuk dinilai.
Blackstone membatasi penarikan klien dari dana properti unggulannya sebesar $55 miliar ‘BREIT’ selama lebih dari setahun hingga Februari tahun ini, ketika investor mencari untuk keluar di tengah penurunan pasar real estat komersial global.
Dana ritel Blackstone biasanya memiliki ‘soft lock’ satu atau dua tahun, di mana investor dapat mencairkan dana jika membayar biaya denda, setelah itu mereka dapat keluar setiap bulan atau per kuartal, tergantung pada batasan tingkat dana, kata Madan.
Itu adalah sinyal bagi investor, katanya, “bahwa ini adalah dana yang tidak likuid dan Anda efektifnya berinvestasi di pasar swasta.”
(Pelaporan oleh Iain Withers; Pengeditan oleh Tommy Reggiori Wilkes dan Susan Fenton)