Jika Anda berencana untuk memutuskan koneksi dari layar perdagangan akhir pekan ini, pikirkan dua kali. Analisis dari perusahaan perdagangan aset digital STS Digital menunjukkan bahwa KTT kripto di Gedung Putih pada Jumat dapat menyebabkan aktivitas yang meningkat, dengan lonjakan harga $5K dalam BTC.
Presiden AS Donald Trump, yang telah menjanjikan cadangan kripto strategis menjelang pemilihan November, akan menjadi tuan rumah bagi para pemain teratas dari industri, termasuk Coinbase, Chainlink, dan Exodus.
Rumor terbaru menyarankan bahwa di KTT tersebut, Trump mungkin akan mengumumkan pembentukan cadangan bitcoin (BTC) strategis, beralih dari pengungkapan pada hari Minggu yang mengisyaratkan tentang keranjang altcoin seperti XRP, Cardano”s ADA, dan Solana (SOL) bersama dengan BTC dan ether (ETH) sebagai inti.
Pricing opsi BTC, ETH, dan SOL di Deribit menunjukkan bahwa para trader bersiap untuk akhir pekan yang penuh gejolak pasca KTT.
“Pasar opsi menunjukkan ketegangan (dan ketidaklikuidan) menjelang akhir pekan dan banyak potensi. Perbedaan IV [implied volatility] antara Jumat dan Sabtu hampir 25 volatilitas di seluruh papan dengan expiries Jumat yang tidak sesuai dengan variasi yang diharapkan,Jeff Anderson, kepala Asia di STS Digital, mengatakan kepada CoinDesk.
Implied volatility, metrik yang berasal dari penetapan harga opsi, menunjukkan seberapa besar para trader mengharapkan fluktuasi harga aset selama periode tertentu. Opsi adalah kontrak derivatif yang memberikan pembeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga yang telah ditentukan pada tanggal yang lebih lanjut.
Awal Kamis, opsi bitcoin yang akan kedaluwarsa Jumat menunjukkan volatilitas tersirat tahunan sebesar 56%, sementara yang akan kedaluwarsa Sabtu diperdagangkan dengan volatilitas 80%. Perbedaan 24 poin tersebut menunjukkan harapan untuk peningkatan turbulensi harga setelah KTT Jumat.
Pola serupa terlihat dalam opsi ether dan solana.
Tabel menunjukkan volatilitas tersirat dan forward untuk BTC, ETH, dan SOL serta straddle breakevens (lonjakan harga yang diharapkan).
Forward volatility dihitung dengan membandingkan volatilitas tersirat dari opsi dengan jatuh tempo yang berbeda dan menunjukkan volatilitas yang diharapkan selama periode antara dua tanggal jatuh tempo yang ditentukan, dalam hal ini, Jumat dan Sabtu.
Volatilitas forward BTC sebesar 105% berarti pergerakan harga sebesar 5,5% diharapkan antara Jumat 08:00 UTC dan Sabtu 08:00 UTC. (Opsi Deribit kedaluwarsa pada 08:00 UTC).
Dengan kata lain, BTC bisa bergerak hampir $5K ke arah manapun setelah KTT. Volatilitas ETH dan SOL sedang memperkirakan pergerakan sebesar $135 dan $13, masing-masing.
Menurut Anderson, harapan akan volatilitas yang besar seringkali berakhir dengan kekecewaan.
“Seringkali, volatilitas yang diharapkan besar seperti ini adalah kekecewaan dalam kripto karena ekspektasi > realitas. Namun, breakevens tidak terasa besar dan opsi jauh lebih aman untuk pandangan arah di lingkungan ini,Anderson mengatakan, menunjukkan risiko yang terlibat dalam mengambil taruhan arah pada opsi yang kadaluwarsa pada 14 Maret.
“Kami mengharapkan harga opsi yang lebih jauh ke depan akan turun setelah acara ini karena kekhawatiran mereda dan volatilitas berkurang,”Anderson mencatat.