Bisnis awan Amazon menghadapi ujian penting setelah pesaing Microsoft, Google tergelincir.

Oleh Deborah Mary Sophia

(Reuters) – Tekanan saat ini ada pada Amazon.com untuk memenuhi harapan yang tinggi terkait komputasi cloud dalam laporan kuartal keempatnya pada hari Kamis, setelah laporan yang kurang memuaskan dari Microsoft dan Google mengguncang keyakinan investor terhadap investasi miliaran dolar dalam kecerdasan buatan dari Big Tech.

Saham perusahaan teknologi besar melonjak dalam dua tahun terakhir ini atas keyakinan bahwa kebutuhan datacenter yang besar untuk teknologi kecerdasan buatan akan mendorong investasi selama bertahun-tahun.

Namun, hal tersebut terjadi sebelum startup China, DeepSeek, mengumumkan bahwa mereka telah mencapai terobosan dalam kecerdasan buatan dengan biaya yang lebih rendah, yang memicu penjualan saham teknologi yang beberapa orang katakan sudah waktunya.

Namun, Amazon mungkin lebih baik posisinya daripada pesaing untuk memanfaatkan kecerdasan buatan yang lebih murah, kata para analis, karena bisnis cloud besar mereka dan eksposur yang lebih rendah terhadap model bahasa besar yang mahal yang menggerakkan aplikasi seperti ChatGPT.

Amazon Web Services, penyedia layanan cloud terbesar di dunia, diperkirakan akan mencatat peningkatan pendapatan terkuat dalam delapan kuartal terakhir sebesar 19,3%, menurut data yang dikumpulkan oleh LSEG.

Namun, Microsoft dan Meta sama-sama terpaksa membela rencana pengeluaran kecerdasan buatan mereka minggu lalu, dan saham induk Google, Alphabet, anjlok 8% pada hari Rabu setelah mengatakan bahwa mereka akan menghabiskan lebih banyak pada capex daripada yang diantisipasi oleh para analis.

“Hasil Microsoft dan Google telah menempatkan lebih banyak sorotan pada pertumbuhan cloud Amazon,” kata Dave Wagner, manajer portofolio di Aptus Capital Advisors, yang memiliki saham di ketiga perusahaan teknologi tersebut.

“Tetapi jika Amazon bisa unggul dalam angka cloud mereka, pasar akan sangat menyukai laporan itu.”

MEMBACA  Ketua FCA Memperingatkan Inggris untuk Tidak Mengikuti Jejak Donald Trump dalam Perlombaan ke Dasar

Perusahaan itu adalah penyedia cloud besar pertama yang merangkul model kecerdasan buatan DeepSeek bulan lalu dan telah mengatakan bahwa pengeluaran modal mereka, sebagian besar untuk kecerdasan buatan, akan lebih dari $75 miliar yang mereka perkirakan untuk tahun 2024.

Pertumbuhan yang melambat di Microsoft Azure dan Google Cloud, pemain cloud terbesar kedua dan ketiga, telah memicu beberapa kehati-hatian dari para analis tentang kinerja AWS.

“Microsoft mengatakan bahwa mereka terbatas kapasitasnya, Google mengatakan bahwa mereka terbatas kapasitasnya. Kemungkinan besar, Amazon akan mengatakan bahwa mereka mungkin juga terbatas kapasitasnya dan itulah mengapa tingkat pertumbuhannya tidak sesuai dengan harapan pasar,” kata Bob O’Donnell, analis utama di TECHnalysis Research.

Beberapa analis melihat kelemahan di rival-rivalnya sebagai tanda bahwa Amazon mungkin telah mengejar dalam perlombaan kecerdasan buatan melalui upaya seperti melipatgandakan investasinya di Anthropic dan menawarkan berbagai model kecerdasan buatan di platform cloud mereka.

“Kami benar-benar percaya bahwa AWS sedang mendapatkan kembali pangsa pasar. AWS telah tumbuh jauh lebih lambat daripada Microsoft Azure dan Google Cloud untuk jangka waktu tertentu, tetapi kami percaya bahwa karena Amazon telah mengejar dalam penawaran kecerdasan buatannya, mungkin akan memiliki kurangnya perlambatan daripada Azure dan Google Cloud,” kata analis D.A. Davidson, Gil Luria.

Perusahaan telah mempertahankan valuasi yang lebih tinggi daripada beberapa pesaingnya, dengan rasio forward price-to-earnings saat ini hampir 39. Forward P/E Microsoft adalah 29 dan Alphabet adalah 22,4, menurut data LSEG.

KEKUATAN RITEL

Hasil raksasa e-commerce ini juga kemungkinan akan mendapat manfaat dari musim belanja liburan yang sehat, setelah ritel pesaing seperti Target dan sejumlah perusahaan pakaian mengeluarkan proyeksi yang optimis dalam sebulan terakhir.

MEMBACA  Amazon sekarang menjual mobil

Penjualan Amazon di Amerika Utara untuk kuartal keempat diperkirakan akan naik 9% dari tahun ke tahun. Setelah perlambatan pertumbuhan penjualan online awal tahun ini, para analis mengatakan bahwa Amazon siap untuk pemulihan dalam bisnis ritel, yang telah memengaruhi pergerakan saham setelah laporan laba dua kuartal terakhir.

Data dari Adobe Analytics menunjukkan bahwa para pembeli di AS berbelanja secara online antara November dan Desember 2024, menghabiskan lebih dari $240 miliar, tertarik oleh diskon besar pada segala hal mulai dari TV hingga mainan.

Tingkat pertumbuhan belanja liburan sebesar 8,7% hampir dua kali lipat dari 4,9% yang tercatat pada tahun 2023, menunjukkan data tersebut.

Amazon juga telah berusaha untuk meningkatkan waktu pengiriman dan memperluas barang dagangan produk, termasuk fokusnya pada bahan makanan, apotek, dan fashion – langkah-langkah yang dikatakan analis akan membantu mendorong pertumbuhan.

“Kebanyakan indikasi menunjukkan bahwa itu adalah kuartal yang baik. Ada musim liburan yang baik bagi konsumen, jadi ada banyak alasan untuk percaya bahwa Amazon akan melakukan dengan baik dalam sisi bisnis tersebut,” kata Luria.

(Pelaporan oleh Deborah Sophia di Bengaluru; Pengeditan oleh Pooja Desai)

Tinggalkan komentar