By Himanshi Akhand and Rishav Chatterjee
(Reuters) – Star Entertainment mengumumkan pada hari Senin bahwa Oaktree berbasis di AS telah menawarkan untuk melakukan refinancing sebesar A$650 juta ($413,40 juta) dari utangnya dalam apa yang bisa menjadi penyelamat besar bagi perusahaan yang kekurangan uang.
Saham operator kasino Australia melonjak 8,3% menjadi A$0,13 di Sydney menyusul pengumuman tersebut. Saham perusahaan tersebut anjlok lebih dari 63% pada tahun 2024.
Tawaran Oaktree Capital Management pertama kali dilaporkan oleh Australian Financial Review, yang mengatakan bahwa perusahaan manajemen aset itu telah mendekati sindikat pemberi pinjaman Star termasuk Westpac, Barclays, dan Washington H Soul Pattinson bersama dengan investor lain, menawarkan untuk mengakuisisi utang mereka dengan diskon.
Star mengatakan sedang mempertimbangkan tawaran tersebut tetapi tidak memberikan jaminan bahwa proposal tersebut akan diterima.
Jika proposal diterima, itu akan mengakibatkan dilusi kepemilikan saham investor operator kasino dan membuat Oaktree menjadi investor penting di masa depan. Oaktree tidak segera tersedia untuk memberikan komentar di luar jam kerja.
Star telah mendesak untuk mengumpulkan modal setelah menyatakan keraguan bulan lalu tentang keberlanjutan operasinya karena kekurangan kas. Perusahaan perlu mengumpulkan A$150 juta dalam utang subordinat untuk melanjutkan pinjaman tambahan sebesar A$100 juta.
Perusahaan game yang sangat berhutang telah berjuang di tengah krisis yang memengaruhi operator kasino Australia selama bertahun-tahun, dengan Star dan pesaing yang lebih besar, Crown Resorts, yang dimiliki oleh Blackstone, menghadapi beberapa penyelidikan regulasi, penurunan kunjungan wisatawan, dan penutupan yang lama.
Perusahaan telah berulang kali memperingatkan investor bahwa kondisinya tetap sulit bagi perusahaan untuk terus beroperasi.
“Kami akan memperingatkan kenaikan signifikan dalam harga saham Star mengingat bahwa masalah publiknya saat ini kemungkinan akan menjadi liabilitas besar bagi siapapun yang mengakuisisi kontrol atas grup,” kata Jesse Moors, manajer portofolio di Spatium Capital.
“Oaktree kemungkinan akan sadar dan agresif dalam negosiasi ini; yang mungkin akan mengurangi kepemilikan saham saat ini atau baru dalam Star.”
Star mengatakan beberapa syarat harus dipenuhi agar tawaran Oaktree dapat dilanjutkan, termasuk paket keamanan “komprehensif”, persetujuan dari pemerintah dan regulator di New South Wales dan Queensland, penyelesaian proses pemeriksaan yang memadai, dan kreditor yang ada memasuki perjanjian penyelesaian dan/atau refinancing yang memuaskan bagi Oaktree.
($1 = 1,5723 dolar Australia)
(Pelaporan oleh Himanshi Akhand di Bengaluru; Pengeditan oleh Sonali Paul dan Jacqueline Wong)