Barclays telah mengeluarkan peringkat baru untuk Garmin Ltd. (NYSE: NYSE:), menurunkan saham dari Overweight menjadi Equal Weight dan secara signifikan mengurangi target harga dari $181 menjadi $133.
Penyesuaian tersebut mencerminkan kekhawatiran atas valuasi perusahaan, yang dianggap oleh perusahaan terlalu tinggi dibandingkan dengan rata-rata historisnya.
Pandangan ulang ini dipengaruhi oleh beberapa faktor, termasuk valuasi premium di atas multiple historis rata-rata dan keterbatasan visibilitas terhadap kinerja perusahaan untuk tahun 2025.
Lingkungan pengeluaran perangkat keras konsumen yang suram juga disebut sebagai faktor yang berkontribusi terhadap penurunan peringkat.
Analis memprediksi bahwa mungkin telah terjadi peningkatan pengeluaran untuk Garmin pada paruh pertama tahun ini, yang kemungkinan dapat mengakibatkan pertumbuhan yang lebih rendah di masa depan.
Perubahan negatif dalam campuran produk diperkirakan akan berdampak pada valuasi Garmin, dengan penurunan margin kotor yang diproyeksikan karena proporsi pendapatan Aviation bermargin tinggi yang lebih rendah di paruh kedua tahun 2024 dibandingkan dengan paruh pertama.
Selain itu, peningkatan pangsa pendapatan Automotive OEM, yang memiliki margin lebih rendah, diantisipasi. Perubahan ini diperkirakan akan menyebabkan penurunan margin kotor pada tahun 2025, dengan kinerja lebih tinggi dari bisnis Auto OEM bermargin rendah memberikan tekanan pada multiple price-to-earnings.
Barclays telah menerapkan rasio harga-ke-earning 22x untuk perkiraan laba per saham Garmin tahun 2024 sebesar $6.05, menyelaraskan valuasi dengan rata-rata historis lima tahun.
Wawasan InvestingPro
Penurunan terbaru Garmin Ltd. (NYSE:GRMN) oleh Barclays karena kekhawatiran atas valuasi dan kinerja masa depan berkontras dengan beberapa indikator positif yang diamati dalam data real-time. Menurut data InvestingPro, kapitalisasi pasar Garmin mencapai $35.13 miliar, dengan rasio P/E sebesar 25.42, menunjukkan sentimen pasar yang menghargai pendapatan saat ini perusahaan. Pertumbuhan pendapatan perusahaan selama dua belas bulan terakhir mencapai 14.92%, menunjukkan kinerja top-line yang kuat.
Dua Tips InvestingPro menyoroti kesehatan keuangan Garmin: perusahaan memiliki lebih banyak kas daripada utang di neraca keuangannya, memberikan fleksibilitas keuangan, dan telah meningkatkan dividen selama 7 tahun berturut-turut, mencerminkan komitmen untuk memberikan nilai kepada pemegang saham. Selain itu, Garmin telah mempertahankan pembayaran dividen selama 22 tahun berturut-turut, yang dapat menarik bagi investor yang fokus pada pendapatan.
Bagi pembaca yang tertarik untuk analisis yang lebih mendalam, terdapat 15 Tips InvestingPro tambahan yang tersedia, yang mencakup wawasan tentang revisi laba, multiple valuasi, dan volatilitas saham, antara lain. Tips ini dapat diakses untuk evaluasi keuangan lebih lanjut mengenai Garmin di https://www.investing.com/pro/GRMN.
Artikel ini dihasilkan dengan dukungan AI dan telah ditinjau oleh seorang editor. Untuk informasi lebih lanjut, lihat T&C kami.